Қаржы энциклопедиясы

ETF валютасы

Валюта ETF дегеніміз не?

ETF валютасы термині инвесторларға валюталық (форекс) валюталардыңәсерін қамтамасыз ететін қаржылық өнімді білдіреді.Басқа биржалық саудалық қорлар сияқты (ETF), инвесторлар биржалардан корпоративті акциялар сияқты валюта ETF сатып ала алады.Бұл инвестициялар, әдетте, негізгі валюталар бір елде немесе елдер себетінде болатын пассивті басқарылады.  Кез-келген инвестиция сияқты, ETF валюталары да өздерінің тәуекелдері мен сыйақыларымен келеді.

Негізгі өнімдер

  • Валюталық ETF – бұл валютаның немесе валюта қоржынының салыстырмалы құнын бақылап отыратын биржалық айналым қорлары.
  • Бұл инвестициялық құралдар қарапайым жеке тұлғаларға сауда-саттықты орналастыру жүктемесіз басқарылатын қор арқылы форекс нарығына шығуға мүмкіндік береді.
  • Валюталық ETF валюта нарығында алыпсатарлық жасау, портфельді әртараптандыру немесе валюталық тәуекелдерден қорғану үшін қолданыла алады.
  • Валюталық ЭТФ-мен байланысты тәуекелдер макроэкономикалық, оның ішінде геосаяси тәуекелдер мен пайыздық ставкалардың өсуіне бейім.

Валюталық ETF туралы түсінік

Биржалық саудалық қорлар акциялар сияқты жұмыс істейді, өйткені олар биржаларда сауда жасайды, мұнда инвесторлар жеке ETF акцияларын сатып ала алады. Бірақ олар сондай-ақ өзара қорларға ұқсас, өйткені олар базалық индекс болып табылатын тиісті бағалы қағаздар пулын немесе қоржынын қамтиды. ETF облигациялар, тауарлар және валюталарды қоса алғанда әр түрлі салалар мен инвестициялар түрлерін қамтиды.

Валюталық ETF-тер инвесторларға қалыпты сауда уақытында валюталармен сауда жасаудың арзан және арзан әдісін ұсынады.Олар басқарылатын валюта портфелі арқылы инвесторларға валюта нарығына – әлемдегі ең үлкен нарыққа құрылымдық инвестициялық әсер етуді ұсынады.  Кейбір қарапайым ETF-дерге шетел валютасындағы депозиттер кепілдендірілген, ал басқалары күрделі болуы мүмкін.  Инвесторлар тәуекелдерді және үйкеліс шығындарды азайту үшін олардың қабілетін, сондай-ақ олардың валюта нарығында әсерінен осы қаражаттың қарап валюта нарығында.

Шын мәнінде, сауда-саттық валюталары – бұл спот айырбас бағамыбойынша алыпсатарлық сауда.  Валюта бағамына әсер ету – бұл валютаға инвестициялаудың ең негізгі аспектісі.Валюта қорлары олардың экспозициясы мен валюта қоржынына немесе валюта қоржынына байланысты жоғарылайды және төмендейді.

Валюталық ETF менеджерлері бірнеше түрлі әдістерді қолдана отырып, өз қаражатының мақсаттарын орындай алады.Валюталық ETF ақша қаражаттары / валюта депозиттерін, валютада көрсетілген қысқа мерзімді қарызды және валюталық туынды келісімшарттардықамтуы мүмкін.Бұрын бұл нарықтарға тәжірибелі трейдерлер ғана қол жетімді болды, бірақ ETF-тің көтерілуі валюта нарығын кеңінен ашты, әсіресе Ұлы рецессиядан кейін.

Маңызды

Валюта нарығындағы қозғалыстың көп бөлігі пайыздық мөлшерлемелерге, әлемдік экономикалық жағдайларға және саяси тұрақтылыққа байланысты.

Ерекше мәселелер

Валюта және мемлекеттік құбылмалылығы мен сауда-саттық механизмдеріне байланысты басқа қауіпсіз жерлерге қарағанда сәл жоғары салыстырмалы қауіпке ие болуы мүмкін. Валюта құндылықтары әдетте пайыздық мөлшерлемелерге, экономикалық жағдайларға және үкіметтің саясатына байланысты. Инвесторлар валюталарды қауіпсіздік, алыпсатарлық немесе хеджирлеу үшін қолдана алады.

Валюталық ETF дәстүрлі арбитраж немесе хеджирлеу үшін пайдалануға болады. Әр түрлі өнімдер әр түрлі тәуекелді сыйақының мүмкіндіктерін ұсынады және әр түрлі валютаға әсер етеді. Бірнеше валютадағы себетке салынған инвестициялар белгілі бір валютаға қарағанда тұрақтылықты ұсына алады, бірақ әлеуеті төмен. Әртараптандыру және тәуекелдерді басқару сияқты қазіргі заманғы қаржының көптеген нұсқамалары валюта нарығында сауда-саттыққа қатысты. 

Кейбір инвесторлар шетел инвестициясының әр долларын хеджирлеу үшін бір долларды ETF валютасына салудың қажеті жоқ деп санауы мүмкін. Алайда, валюталық ETF-тер маржаға сәйкес келетіндіктен, бұл кедергіні  шет ел инвестициялары үшін де, валюта ETF үшін де маржалық шоттарды (брокерлік қызмет клиентке қаражаттың бір бөлігін қарызға беретін брокерлік шоттар) пайдалану арқылы жеңуге болады .

Валюталық ETF тәуекелдері

Сауда-саттық валюталары мен валюталық ETF портфолионың кірістілігін жақсартуға көмектесетініне күмән жоқ . Оларды әртараптандырылған портфолионың бөлігі ретінде пайдалануға болады. Хеджирлеу мақсатында олар әдетте халықаралық инвестициялардан келетін тәуекелдерді басқару үшін жақсы қолданылады.

Бірақ валюта нарығында айтарлықтай тәуекелдер бар.Шындығында, валюталық инвестициялаудың ерекше тәуекелдері бар, сондықтан барлық инвесторларға сәйкес келмеуі мүмкін.Инвесторлар валюта қозғалыстарының көпшілігіне тұрақты макроэкономикалық оқиғаларәсер ететіндігін есте ұстауы керек.Экономиканың баяу босатылуы, құбылмалы саяси қадамдар немесе орталық банктің пайыздық өсімібірнеше айырбас бағамдарына оңай әсер етуі мүмкін.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек 

Валюталық ETF түрлері

Валюталық ETF әлемдегі ең ірі әлемдік валюталардың көпшілігін бақылау үшін қол жетімді. 2021 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша басқарудағы активтер бойынша ең үлкен валюта ETF ондығына мыналар кіреді:

  • Invesco CurrencyShares® Еуро Валюта Сенімі (FXE)
  • Invesco DB АҚШ долларының индексі жоғары қоры (UUP)
  • Invesco CurrencyShares® Swiss Franc Trust (FXF)
  • Invesco CurrencyShares® жапон иенінің сенімі (FXY)
  • Invesco CurrencyShares® Австралия долларына сену (FXA)
  • Invesco CurrencyShares® канадалық доллардың сенімі (FXC)
  • Invesco CurrencyShares® Британдық фунт стерлингтік сенім (FXB)
  • Invesco DB индексі аюлар қоры (UDN)
  • WisdomTree Bloomberg АҚШ долларына бағаланған қоры (USDU)
  • ProShares UltraShort Euro (EUO)

АҚШ-та АҚШ долларының индексі АҚШ долларының көрсеткіштерін мұқият қадағалайтын көрсеткіштердің бірі болып табылады. Инвесторлар осы индекске үш танымал қорлар арқылы қаражат сала алады:

  • Invesco DB АҚШ долларының индексі жоғары қоры (UUP)
  • Invesco DB индексі аюлар қоры (UDN)
  • WisdomTree Bloomberg АҚШ долларына бағаланған қоры (USDU)

Валюталық ETF үлгілері

IShares MSCI Canada Index Fund (EWC) арқылы канадалық акцияларында 10 000 АҚШ доллары бар АҚШ инвесторын қарастырайық. Акциялар 2008 жылдың маусым айының соңында 33,16 долларға бағаланған кезде, инвестор 301,5 акция сатып алуы керек еді (брокерлік төлемдер мен комиссияларды қоспағанда  ). Егер олар форекс тәуекелін сақтандырғысы келсе, олар канадалық доллардың АҚШ долларындағы бағасын көрсететін CurrencyShares Canadian Dollar Trust ( FXC ) қысқа акцияларын сата алады. Инвестор ETF ұзақ болған кезде, канадалық доллар АҚШ долларына қатысты күшейген кезде FXC акциялары көтеріледі. Қысқа қысқарту керісінше нәтиже жасайды.

Егер бұл инвестор канадалық доллар бағамы өседі деп ойласа, олар валюта тәуекелін хеджирлеуден бас тартады немесе FXC акцияларын сатып алу (немесе «ұзаққа созу») арқылы канадалық доллар бағамының «екі еселенуіне» жол бермейді. Бірақ біз инвестор валюталық тәуекелді хеджирлегісі келеді деп ойлағандықтан, FXC бірліктерін «қысқа сату» керек болатын.

Бұл мысалда, канадалық доллар жақын сауда  тепе  уақытта АҚШ долларына сәйкес, FXC бірлік $ 100 қысқа сатылды делік. Сондықтан, EWC қондырғыларындағы $ 10,000 позициясын хеджирлеу үшін инвестор FXC акцияларын құлдыраса, оларды кейінірек арзан бағамен сатып алу үшін қысқа мерзімде 100 акцияны сатады.

2008 жылдың соңында EWC акциялары 17,43 долларға дейін төмендеді, бұл сатып алу бағасынан 47,4% төмендеді. Акция бағасының төмендеуінің бір бөлігі   луньоның «жасыл долларға» құлдырауымен байланысты болуы мүмкін. Хеджирлеуді жүзеге асырған инвестор осы шығынның бір бөлігін қысқа FXC позициясындағы пайда есебінен өтейтін еді. FXC акциялары 2008 жылдың аяғында шамамен 82 долларға дейін төмендеді, сондықтан қысқа позиция бойынша пайда 1800 долларды құраған болар еді. Бөлінбеген инвестор EWC акцияларына бастапқы 10 000 доллар инвестиция салғанда 4743 доллар шығынға ұшыраған болар еді. Хеджирленген инвестордың портфолиосы бойынша жалпы сомасы 2,943 доллар болатын еді.

Ұқсас посттар: