Паритет
Паритет дегеніміз не?
Паритет деп екі (немесе одан да көп) заттың тең болатын жағдайын айтады. Осылайша, егер тең облигация және егер облигация ұстаушысы қарапайым акцияларға айырбастауды қаласа, оның құны сияқты тең құны бар екі бағалы қағазға қатысты болуы мүмкін. Облигацияның « номиналды құны » термині паритетке ұқсас, өйткені ол облигацияны бастапқы номиналды құнын сатады деп болжайды. «Паритет» термині қаржы нарықтарында акциялармен, облигациялармен және валюта айырбастау бағамдарымен айналысқанда жиі қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Паритет деп екі (немесе одан да көп) заттың тең болатын жағдайын айтады.
- Паритет тең бағалы екі бағалы қағаздарды, мысалы, айырбасталатын облигация және облигация ұстаушысы қарапайым акцияларға айырбастауды таңдаған жағдайда, оның құны сияқты бағалы қағаздар туралы айтуы мүмкін.
- Паритетті валюта нарықтарында да кездестіруге болады, олар бойынша тепе-теңдікке ие валюталардың айырбас бағамы бір-біріне тәуелді болады.
Паритетті түсіну
Қаржы нарығында бағалы қағаздармен немесе инвестициялармен алмасу жүріп жатқанда, паритет бірдей бағалы қағаздар ұсынатын брокерлер бірдей баға ұсыныстарына байланысты тең жағдайға ие болған кезде пайда болады. Паритет пайда болған кезде, нарық қандай сауда-саттық брокерінің бағалы қағазды балама тәсілмен алатындығын анықтауы керек. Жеңімпазға ұсыныс әдетте кездейсоқ жолмен беріледі.
Акциялармен және облигациялармен паритет
Көптеген инвесторлар екі түрлі инвестициялардың құны туралы шешім қабылдауы керек. Мысалы, компания шығаратын айырбасталатын облигация инвесторға облигацияға иелік етуге және пайыздық мөлшерлемені алуға мүмкіндік береді. Алайда, облигация облигацияны қарапайым акциялардың белгіленген санына айналдыру мүмкіндігімен бірге келеді.
Инвестор нарықтағы бағасы 1200 доллар болатын 1000 долларлық корпоративтік облигацияны иелене алады немесе облигацияны 100 қарапайым акцияларға айырбастай алады деп есептейік. Егер акциялардың нарықтық бағасы 12 доллар болса, 100 акциялардың нарықтық құны да 1200 долларды құрайды. Нәтижесінде облигация мен акция теңдестірілген.
Forex нарықтарындағы паритет
Паритет валюта ( форекс ) нарығында да кездеседі. Айырбас бағамының арақатынасы дәл біреуіне тең болған кезде валюталар паритетте болады. Шет елдерде операциялары бар АҚШ-та орналасқан компаниялар АҚШ долларын басқа валютаға айырбастауы керек. Егер АҚШ фирмасы Францияда бизнес жасаса, мысалы, компания АҚШ долларын еуроға айырбастай алады және сол еуроны өзінің француз іскери операцияларын қаржыландыруға жібереді. Егер айырбас бағамы 1 доллардан 1 евроға дейін болса, валюталар паритетті құрайды.
Сатып алу күшіндегі паритет
Сатып алу қабілеттілігінің паритеті (PPP) – бұл елдер арасындағы сатып алу қабілеттілігін салыстыру әдісі. МЖӘ бір елдегі тауарлар себетінің құнын екінші елдегі сол тауарлардың құнымен салыстырады. Алайда, сатып алу қабілетінің паритеті екі ел арасындағы айырбас бағамына сәйкес келеді. Басқаша айтқанда, валюта бағамдарын анықтағаннан кейін екі бірдей өнім екі елде бірдей баға болуы керек.
Мысалы, АҚШ-та iPhone 600 доллар тұрады делік, Ұлыбританияда АҚШ долларына қатысты бағам 1,30 долларды құрайды (әр британдық фунт үшін 1,30 доллар тұрады). Сонымен, Ұлыбританияда, егер iPhone шамамен 460 фунт стерлинг болса, сатып алу қабілеттілігінде паритет болады, өйткені 460 фунт 1,30 доллар бағамы бойынша 600 долларға тең. Алайда, егер британдық iPhone 460 фунт стерлингтен көп немесе аз болса, онда паритет болмайды.
Әрине, паритетке әрдайым нақты әлемде қол жетімді бола бермейді, өйткені британдық iPhone-ның бағасы Еуропаға ғана тән басқа факторларға, мысалы, тарату, орау немесе жергілікті ережелерге байланысты өзгеруі мүмкін.
Маңызды
Тәуекел паритеті тәуекелді азайтуға және инвестициялардың кірістілігін арттыруға тырысады.
Ерекше мәселелер
Тәуекел паритеті – бұл капиталды бөлуге емес, активтер класына негізделген тәуекелді бағалайтын активтерді басқару процесі. Дәстүрлі активтерді орналастыру стратегиясы активтерді акциялар, облигациялар және ақша қаражаттары арасында бөледі. Мақсат – инвестицияның осы түрлерін қолдану арқылы әртараптандыруды қамтамасыз ету және тәуекелді азайту. Тәуекел паритеті, керісінше, долларды төрт компонент бойынша бөледі: акциялар, несие, пайыздық мөлшерлемелер және тауарлар.