Портфолионың салмағы
Портфолионың салмағы дегеніміз не?
Портфолио салмағы – бұл белгілі бір холдингтің немесе холдингтің түріне жататын инвестициялық портфельдің пайыздық қатынасы. Активтің салмағын анықтаудың ең негізгі әдісі – бағалы қағаздың доллар құнын портфолионың жалпы доллар құнына бөлу.
Әрине, егер портфолиода акциялар немесе қор қорлары болса, активтер бағасы мен бүкіл портфельдің құны нарықтардың қозғалысына байланысты өзгерген сайын сандар үнемі өзгеріп отырады.
Осыған қарамастан, белсенді инвесторлар мен кәсіби ақша менеджерлері портфолиосындағы салмақты мұқият қадағалап, оларды мезгіл-мезгіл түзетіп отырады.
Портфолио салмағын түсіну
Портфолио салмақты ескере отырып жасалады. Ең кең деңгейде портфолио 40% көк чипті акциялармен, 40% облигациялармен және 20% өсу акцияларымен өлшенуі мүмкін. Акциялардың осы өсу санатында инвестор дамушы нарық қорларымен айналысқысы келуі мүмкін, бірақ барлық пирогтың 10% -нан аспайды.
Негізгі өнімдер
- Портфолио салмақты ескере отырып жасалады. Мысалы, портфолио 40% көк чипті акциялардан, 40% облигациялардан және 20% агрессивті өсу акцияларынан тұруы мүмкін.
- Бағалар үнемі өзгеріп отырады, сондықтан балансты жиі қарап отыру керек.
- Портфельді өзінің дұрыс теңгеріміне қайтару үшін инвестор табылған акцияны сатуы және оны қайта инвестициялауы мүмкін.
Консервіленген инвестор портфолиодағы активтердің, секторлардың немесе активтердің салыстырмалы салмағын қадағалайды. Мәселен, мысалы, портфолио 50% акциялар мен 50% облигациялардан тұратын етіп жасалған. Содан кейін акциялардың бір-екеуі қымбаттайды, нәтижесінде 70% -дан 30% -ке дейін араласады. Инвестор сол жоғары өнімді акциялардың бір бөлігін сата алады, кейбір кірістерді жауып, портфолио теңгерімін 50-50 дейін қайтарады.
Салмақ есептеудің басқа тәсілдері
Белгіленгендей, жеке активтің салмағын анықтаудың қарапайым әдісі – бағалы қағаздың долларлық құнын портфолионың жалпы долларлық құнына бөлу.
Тағы бір тәсіл – берілген бағалы қағаздың бірліктерін портфолиодағы акциялардың жалпы санына бөлу.
Бірінші тәсіл сізге портфолиоыңыздағы әр түрлі активтердің салмақ дәрежесін дәлірек бейнелеуге мүмкіндік береді, егер сіз олардың акцияларына шаққандағы ұқсастығы бар активтерді таңдамасаңыз.
Портфолио салмақтары нақты бағалы қағаздарға ғана қолданыла бермейді. Инвесторлар портфолионың салмағын сектор, географиялық аймақ, индекстің әсер етуі, қысқа және ұзақ позициялар, облигациялар немесе кішігірім технологиялар сияқты қауіпсіздік түрі немесе өздеріне сәйкес деп санаған кез келген басқа факторлар бойынша есептей алады.
Негізінен, портфолио салмақтары оларды құру үшін қолданылатын нақты инвестициялық стратегия негізінде анықталуы керек.
Нарықтық құндылықтармен байланысты портфолионың салмақтары тез болады, өйткені нарықтық құндылықтар үнемі өзгеріп отырады. Қарастырылып отырған бағалы қағаздардың салыстырмалы тең салмағын сақтау үшін тең салмақты портфолио жиі қайта теңестіріліп отырылуы керек.
Портфолио салмағының мысалы
SPDR S&P 500 ETF – бұл S&P 500 өнімділігін бақылайтын инвестициялық құрал. Мұны индекстегі әр акциялардың салмақтарын әр акциялардың жиынтық нарықтық капиталдандыруына және S&P 500 жалпы нарықтық капиталдандыруға қатысты ұстау арқылы жүзеге асырады.
Маңызды
Портфолио активтер немесе активтер түрлері, салалар секторы немесе кез келген басқа өлшемдер бойынша теңдестірілуі мүмкін. Бұл сіздің таңдауыңыз.
Мысалы, Apple Inc компаниясының үлесіне S&P 500 акцияларының 3%, Microsoft корпорациясы 2% келеді. Содан кейін ETF S&P 500-ді қайталау үшін нарықтық капитализацияға қатысты Apple-де 3% және Microsoft-та 2% болады.
Бұл салмақтар әрдайым өзгеріске ұшырайды және мұндай ETF сәйкесінше тепе-теңдікті сақтайды.
S&P 500-дегі нарықтық капиталдандыру бойынша салмаққа сәйкес әрбір жеке қор ETF-те салмаққа ие болғандықтан, әр сектордың сәйкес салмақтары ETF-де ұсынылған. Егер технологиялық қорлар S&P 500-де ең үлкен салмақты 20% -ке ие болса, онда қайталанатын ETF сонымен қатар технологияда 20% құрайды.
Портфолио салмағын есептеу
Акция позициясының нарықтық құнын алу үшін акция бағасын орналастырылған акциялар санына көбейтіңіз. Егер Apple 100 доллардан саудаласа, 5,48 миллиард акциясы орналастырылған болса, онда Apple компаниясының жалпы нарықтық капиталдауы 548 миллиард долларды құрайды. Егер S&P 500 жалпы нарықтық капитализациясы 18,3 триллион долларды құраса, онда Apple компаниясының S&P 500 нарықтық капитализациясы бойынша салмағы 3% құрайды немесе 548 миллиард доллар / 18,3 триллион x 100 = 3% құрайды.
Егер сіз мұны жеке портфолио үшін жасасаңыз, портфолионың жалпы салмағы 100% тең болуы керек. Қысқа позициялар мен қарыздар теріс мәндер болып саналады және теріс салмақтарды білдіреді.