Нарықтық сезім

Нарықтық сезім дегеніміз не?

Нарықтық сезім инвесторлардың белгілі бір қауіпсіздік немесе қаржы нарығына деген жалпы қатынасын білдіреді . Бұл нарықтағы сауда немесе бағалы қағаздардың белсенділігі мен бағасының қозғалысы арқылы анықталатын нарықтың сезімі немесе үні немесе оның тобырлық психологиясы. Кең мағынада, бағаның өсуі нарықтық нарықтың көңіл-күйін көрсетеді, ал бағаның төмендеуі аюдың нарықтық сезімін білдіреді.

Негізгі өнімдер

  • Нарықтық көңіл-күй акцияларға немесе жалпы қор нарығына қатысты жалпы консенсусқа жатады.
  • Нарық сезімі бағаның өсуі кезінде жоғары болады.
  • Баға құлдырап жатқан кезде нарықтық көңіл-күй құлдырайды.
  • Техникалық көрсеткіштер инвесторларға нарықтық сезімді өлшеуге көмектеседі.

Нарық сезімін түсіну

Нарықтық көңіл-күй, оны «инвесторлардың көңіл-күйі» деп те атайды, әрқашан негізге сүйенбейді. Күндізгі трейдерлер мен техникалық талдаушылар нарықтық көңіл-күйге сүйенеді, өйткені бұл көбінесе инвесторлардың қауіпсіздікке деген көзқарасынан туындайтын бағалардың қысқа мерзімді қозғалысын өлшеу және пайда табу үшін пайдаланатын техникалық көрсеткіштерге әсер етеді. Нарықтық көңіл-күй басымдықты консенсусқа қарсы бағытта сауда жасауды ұнататын контрарлық инвесторлар үшін де маңызды. Мысалы, егер бәрі сатып алса, контррадитер сатады.


Инвесторлар әдетте нарықтық көңіл-күйді аюлы немесе өсті деп сипаттайды. Аюларды бақылау кезінде акциялардың бағасы төмендейді. Бұқалар бақылауда болған кезде акциялардың бағасы көтеріліп отырады. Эмоция көбінесе қор нарығын басқарады, сондықтан нарықтық көңіл-күй әрқашан негізгі құндылықпен синоним бола бермейді. Яғни, нарықтық көңіл-күй сезім мен эмоцияға қатысты болса, ал негізгі құндылық бизнестің нәтижесі болып табылады.

Кейбір инвесторлар нарықтық көңіл-күй негізінде артық немесе төмен бағаланған акцияларды табу арқылы пайда табады. Олар нарықтағы көңіл-күйді өлшеу үшін әртүрлі индикаторларды пайдаланады, бұл сауданың жақсы қорларын анықтауға көмектеседі. Сезімнің танымал индикаторларына CBOE құбылмалылық индексі (VIX), жоғары-төмен индекс, индексті пайыздық индекс (BPI) және орташа мәндер жатады.


Нарық сезімін өлшейтін көрсеткіштер

VIX

VIX, қорқыныш индексі деп те аталады, опцион бағалары әсер етеді. VIX-тің өсуі нарықтағы сақтандыруға деген қажеттіліктің артуын білдіреді. Егер трейдерлер қауіптен қорғану керек деп санаса, бұл құбылмалылықтың артуының белгісі. Трейдерлер VIX-ке жылжымалы орташа мәндерді қосады, бұл оның салыстырмалы түрде жоғары немесе төмен екенін анықтауға көмектеседі.

Жоғары-төмен индекс

Жоғары-төмен индексі 52 аптаның ең жоғарғы деңгейіне жететін акциялардың санын 52 аптаның төменгі деңгейіндегі акциялар санымен салыстырады. Индекс 30-дан төмен болған кезде акциялардың бағалары ең төменгі деңгейге жақын саудаланады, ал инвесторлар нарықта құлдырай түседі. Индекс 70-тен жоғары болған кезде акциялардың бағалары ең жоғары деңгейге қарай сатылады, ал инвесторлар нарықтық пікірге ие. Трейдерлер әдетте индикаторды S&P 500, Nasdaq 100 немесе NYSE Composite сияқты нақты базалық индекске қолданады.

Bullish пайыздық индексі

Букалық пайыздық индекс (BPI) нүктелік және кескінді диаграммаларға сүйене отырып, акциялардың санын бұқалармен өлшейді. Бейтарап нарықтарда 50% шамасында көтерілу пайызы бар. BPI көрсеткіші 80% немесе одан жоғары көрсеткішті көрсеткенде, нарықтағы көңіл-күй өте оптимистік болады, қорлар шамадан тыс сатып алынады. Сол сияқты, егер ол 20% немесе одан төмен болса, нарықтық көңіл-күй теріс болып, сатылған нарықты көрсетеді.

Орташа мәндер

Нарық сезімін анықтаған кезде инвесторлар әдетте 50 күндік орташа қозғалмалы орташа (SMA) және 200 күндік SMA пайдаланады.

50 күндік СМА 200 күндік СМА-ны кесіп өткенде – « алтын крест » деп аталады, бұл импульстің жоғары деңгейге ауысқанын және бұқа сезімін тудыратынын көрсетеді. Керісінше, 50 күндік СМА 200 күндік СМА-ны кесіп өткенде – « өлім кресі » деп аталатын болса, ол құлдырау сезімін тудырып, бағаны төмендетуді ұсынады.

Нарықтық сезімнің нақты әлемдік мысалы

Нарықтық көңіл-күй 2018 жылдың желтоқсанында бірнеше факторлар инвесторларды біріктіру үшін жұмыс істеген кезде құлдырады. Біріншіден, корпоративті табыстың баяулауынан қорқыныш күшейе түсті. S&P 500-дегі көптеген компаниялар үшін бірнеше жыл бойғы екі цифрлық кірістің өсуінен кейін көптеген сарапшылар 2019 жылғы табыс 3-4% өседі деп болжады.

Федералдық резерв жүйесінің сұңқар » деп санады және экономиканың баяулауы үшін қолайлы емес, бұл нарықтық сезімді одан әрі бәсеңдетеді.

Ақырында, АҚШ пен Қытай арасындағы шешілмеген сауда шиеленістері, бұл 2018 жылы бүкіл әлемдегі екі ірі экономикалар белгілеген тарифтерді, сондай-ақ АҚШ үкіметінің жұмысын тоқтатты, бұл жоғарыдағы мәселелермен қиындады, бұл нарықтағы бір айдағы көңіл-күйге қатты нұқсан келтірді..

Аюлы көңіл-күй инвесторлардың сенімділігіне нұқсан келтірді, бұл қор нарығында 1931 жылдан бері желтоқсандағы ең нашар көрсеткіштерге ие болды. Кең өндірістік S&P 500 индексі бір айда 9,2% төмендеді, ал 30 өндірістік қоңырау компаниясынан тұратын Dow Jones Индексі (DJIA), кезең ішінде 8,7% төккен.

S&P 500 жоғары-төмен индексі желтоқсан айының соңында 30-дан төмен түсіп, қаңтардың ортасына дейін нөлге жақындады, бұл нарықтағы сол кездегі құлдырау сезімдерінің деңгейін көрсетті.