Стратегиялық активтерді бөлу

Стратегиялық активтерді бөлу дегеніміз не?

Стратегиялық активтерді бөлу – бұл портфолио стратегиясы. Инвестор әр түрлі активтер бойынша мақсатты бөлуді белгілейді және портфолионы мезгіл-мезгіл қайта теңестіреді. Портфолио бастапқы активтерден, әр түрлі активтерден алынған айырмашылыққа байланысты бастапқы параметрлерден едәуір ауытқу кезінде теңдестіріледі.

Негізгі өнімдер:

Стратегиялық активтерді бөлу – бұл портфолионың стратегиясы, оның көмегімен инвестор әр түрлі сыныптар бойынша мақсатты бөлуді белгілейді және портфолионы мезгіл-мезгіл қайта теңестіреді.


Мақсатты бөлу инвестордың тәуекелге төзімділігі, уақыт көкжиегі және инвестициялық мақсаттар сияқты факторларға негізделген.

Портфолио бастапқы бөліністер әр түрлі кірістерге байланысты бастапқы параметрлерден айтарлықтай ауытқып кеткен кезде қайта теңдестіріледі.

Стратегиялық активтерді бөлуді түсіну

Стратегиялық активтерді орналастыру кезінде мақсатты бөлу бірнеше факторларға байланысты: инвестордың тәуекелге төзімділігі, уақыт көкжиегі және инвестициялық мақсаттар. Параметрлер өзгерген кезде бөлу уақыт өте келе өзгеруі мүмкін. Стратегиялық активтерді бөлу тактикалық активтерді бөлуге  қарағанда, сатып алу және ұстау стратегиясымен үйлесімді, бұл белсенді сауда тәсіліне көбірек сәйкес келеді. Активтерді орналастырудың стратегиялық және тактикалық стильдері заманауи портфолио теориясына негізделген, бұл тәуекелді азайту және портфолионың кірісін жақсарту үшін әртараптандыруға баса назар аударады.


Стратегиялық активтерді бөлу мысалы

Инвестиция салуға консервативті көзқараспен қарайтын және зейнетке шығуға бес жыл қалған 60 жастағы Миссис Смиттің 40% акциялар / 40% тұрақты кірістер / 20% қолма-қол ақшаны құрайтын стратегиялық активтері бар делік. Миссис Смиттің $ 500,000 портфолиосы бар және оның портфелін жыл сайын қайта теңестіреді деп есептейік. Мақсатты бөлуді белгілеу кезінде активтердің әр түрлі кластарына бөлінген доллар сомасы акциялар $ 200,000, тұрақты кірістер $ 200,000 және қолма-қол $ 100,000 болады.

Бір жыл ішінде портфельдің меншікті капиталы жалпы кірісті 10% құрады, ал тұрақты табыс 5% және қолма-қол ақша 2% құрады деп есептейік. Портфолионың құрамы қазір акцияларға $ 220,000, тұрақты табыс $ 210,000 және қолма-қол $ 102,000 құрайды.

Портфолио құны қазір 532 000 долларды құрайды, бұл өткен жылдағы портфолионың жалпы кірісі 6,4% құрады. Портфолионың құрамы қазір меншікті капиталда 41,3%, тұрақты кірісте 39,5% және ақшалай қаражатта 19,2% құрайды.

Бастапқы бөліністерге сүйене отырып, портфолио құны 532000 АҚШ долларын былайша бөлу керек: меншікті капитал $ 212.800, тұрақты кіріс $ 212.800 және қолма-қол $ 106.400. Төмендегі кестеде бастапқы немесе мақсатты бөліністерге оралу үшін әр актив сыныбына түзетулер енгізілген.

Осылайша, меншікті капиталды бөлуді 40% -ке дейін жеткізу үшін меншікті капитал компонентінен 7200 АҚШ долларын сатуға тура келеді, оның кірісі 2800 АҚШ долларын құрайтын тұрақты кірісті сатып алуға жұмсалады, ал қалдық сомасы 4 400 АҚШ долларын қолма-қол ақшаға бөледі.

Мақсатты бөлуге өзгертулер кез келген уақытта енгізілуі мүмкін болғанымен, олар сирек кездесетінін ескеріңіз. Бұл жағдайда, Миссис Смит өзінің зейнеткерлікке шығуға шаққандағы бөлінуін бес жыл ішінде 20% акцияларға, 60% тұрақты кірістерге және 20% қолма-қол ақшаға портфолио тәуекелін төмендету үшін өзгерте алады. Сол кездегі портфолио мәніне байланысты, бұл жаңа мақсатты бөліністерге қол жеткізу үшін портфолио құрамына айтарлықтай өзгерістер енгізу қажет болады.