Мақсатты-күндік қор

Мақсатты-күндік қор дегеніміз не?

Мақсатты күн қорлары – бұл белгілі бір уақыт аралығында оңтайландырылған түрде активтерді өсіру үшін құрылымдалған өзара қор немесе айырбас қорлары (ETF). Бұл қорлардың құрылымы инвестордың болашақтағы капиталға деген қажеттілігін шешеді, сондықтан «мақсатты күн» деп аталады. Көбінесе, инвесторлар өздерінің зейнеткерлікке шығуына өтініш беру үшін мақсатты күн қорын пайдаланады. Алайда, мақсатты күнгі қаражатты болашақ шығындармен жұмыс жасайтын инвесторлар жиі пайдаланады, мысалы, баланың колледжде оқуы.


Негізгі өнімдер

  • Мақсатты күн қоры – бұл алдын-ала белгіленген мерзімде тәуекел мен кірісті оңтайландыру үшін активтер классының салмақтарын мезгіл-мезгіл қайта теңестіріп отыратын өзара қорлардың немесе ETF кластары.
  • Мақсатты күн қорын активтер бойынша бөлу әдетте мақсатты күн жақындаған кезде қауіпті азайту үшін неғұрлым консервативті профильге ауысуға арналған.
  • Мақсатты қорлардың тартымдылығы – бұл инвесторларға инвестициялық қызметін автопилотқа бір көлікке салуға ыңғайлылықты ұсынады.

Мақсатты күн қоры қалай жұмыс істейді

Мақсатты қорлар инвестицияларды қайтару мақсатына жету үшін қор мерзімінде мақсатты зейнетке 2065 өнімдерін шығарды. Қаражаттың мақсатты пайдалану мерзімі 2065 жыл болатынын ескерсек, бұл оларға 48 жыл мерзім береді.

Қордың портфолио менеджерлері алдын-ала белгіленген уақыт горизонтын өздерінің активтерін орналастырудың дәстүрлі модельдеріне негізделген инвестициялық стратегиясын жасау үшін пайдаланады. Қор менеджерлері жоспарланған күнді қордың қабылдауға дайын болатын тәуекел дәрежесін анықтауда пайдаланады. Мақсатты күн портфолиосының менеджерлері жыл сайын портфолио тәуекелінің деңгейін қайта реттейді.

Ерекше мәселелер

Алғашқы іске қосылғаннан кейін мақсатты күн қоры тәуекелге жоғары төзімділікке ие, сондықтан тиімділігі жоғары, бірақ алыпсатарлық активтерге едәуір салмақ түседі. Жылдық түзету кезінде портфолио менеджерлері инвестициялар санаттарын бөлуді қалпына келтіреді.

Мақсатты күн қорының активтері мен тәуекел дәрежесінің жиынтығы мақсатты мақсатқа жақындаған сайын консервативті бола бастайды. Жоғары тәуекел портфеліндегі инвестицияларға әдетте отандық және жаһандық акциялар кіреді. Мақсатты күн портфелінің төмен тәуекел бөліктеріне, әдетте, облигациялар мен олардың баламалары сияқты тұрақты кірісті инвестицияларды жатқызуға болады .

Қордың маркетингтік материалдарының көпшілігі бөлудің жылжу жолын, яғни активтердің жылжуын бүкіл инвестициялық уақыт кезеңінде көрсетеді. Белгіленген мерзімде ең консервативті қаражат бөлу құқығына қол жеткізу үшін қаражат өзінің жылжу жылдамдығын құрылымдайды.

Кейбір мақсатты қорлар, «қаражат арқылы» деп аталады (қаражатқа), сондай-ақ қаражатты мақсатты күннен өткен мерзімде өткен активтерді орналастыруға басқарады. Мақсатты күннен кейінгі жылдары бөлу тәуекелі төмен, тұрақты кіріске салынған инвестицияларға едәуір салмақтанады.

Мақсатты-мерзімді қаражаттың артықшылықтары мен кемшіліктері

Артықшылықтары

Мақсатты-күндік қаражат 401 (к) жоспарлы  инвесторлар арасында танымал . Зейнеткерлік мақсаттарына жетуге көмектесетін портфолио құру үшін бірнеше инвестицияларды таңдаудың орнына, инвесторлар уақыт горизонтына сәйкес келетін бір мақсатты күн қорын таңдайды. Мысалы, 2065 жылы зейнетке шығамын деп үміттенетін жас жұмысшы мақсатты күндегі 2065 қорын, ал 2025 жылы зейнетке шығамын деп үміттенетін егде жастағы жұмысшы 2025 жылға арналған қорды таңдайды.

Бұл қаражат басқа активтерге деген қажеттілікті азайтады. Кейбір қаржы мамандары егер сіз оған ақша салсаңыз, бұл сіздің жоспарыңыздағы жалғыз инвестиция болуы керек деп кеңес береді. Бұл біртұтас тәсіл – бұл қосымша инвестициялар сіздің жалпы портфолио бөлуіңізді бұрып жіберуі мүмкін. Алайда, сіз қаражат жинап алғаннан кейін, сізде «ұмытып кетуге ұмтылатын» инвестиция бар.

Кемшіліктері

Әрине, мақсатты қорлардың автопилоттық сипаты екі жолды да қысқартуы мүмкін. Портфель активтерінің алдын-ала өзгеруі жеке тұлғаның өзгеріп отырған мақсаттары мен қажеттіліктеріне сәйкес келмеуі мүмкін. Адамдар өседі және өзгереді, олардың қажеттіліктері де өзгереді.

Егер сіз белгіленген мерзімнен айтарлықтай ерте зейнетке шығуыңыз керек болса немесе неғұрлым ұзақ жұмыс істеуді шешсеңіз? Сондай-ақ, қордың кірісі инфляцияны ұстап тұруға кепілдік жоқ. Шындығында, қордың белгілі бір мөлшерде табыс немесе пайда әкелуіне кепілдік жоқ. Мақсатты қор – бұл аннуитет емес, инвестиция. Барлық инвестициялар сияқты, бұл қаражат тәуекелге және жеткіліксіз деңгейге ұшырайды.

Сонымен қатар, инвестициялардың өсуіне қарай мақсатты қаражат қымбатқа түсуі мүмкін. Олар техникалық жағынан қорлар қоры (FoF) – басқа пай қорларына немесе айырбас қорларына инвестиция салатын қор, демек, сіз осы активтердің шығындар коэффициенттерін, сондай-ақ мақсатты күнгі қордың төлемдерін төлеуіңіз керек..

Әрине, көбейіп келе жатқан қаражат сансыз көбейеді, ал төлемақы мөлшерлемесі төмендейді. Мұны байқауға болады, әсіресе сіздің қорыңыз пассивті басқарылатын көлік құралдарына көп қаражат салса. Неліктен сіз оларды сатып алып, ұстап тұра алатын болсаңыз, индекстік қорларға екі есе алым төлеу керек?

Сондай-ақ, ұқсас атаулы күндердегі қорлар бірдей емес екендігін немесе, дәлірек айтсақ, олардың активтері бірдей емес екенін есте ұстаған жөн. Ия, барлық 2045 мақсатты қорлары акцияларға қатысты үлкен салмақпен өлшенетін болады, бірақ кейбіреулері отандық акцияны таңдауы мүмкін, ал басқалары халықаралық акцияларға жүгінеді. Кейбіреулері инвестициялық деңгейдегі облигацияларға баруы мүмкін, ал басқалары жоғары кірісті, төменгі деңгейлі қарыз құралдарын таңдайды. Қор активтерінің портфолиосы сіздің ыңғайлылық деңгейіңізге және тәуекелге деген тәбетіңізге сәйкес келетіндігіне көз жеткізіңіз.

Артықшылықтары

  • Инвестициялаудың түпкілікті автопилоттық тәсілі

  • Бір-біріне арналған көлік – басқа активтерге қажеттілік жоқ

  • Әртараптандырылған портфолио

Минус

  • Басқа пассивті салымдарға қарағанда жоғары шығындар

  • Кіріске кепілдік берілмейді

  • Мүмкін инфляцияны хеджирлеу жеткіліксіз

  • Инвесторлардың мақсаттарын, қажеттіліктерін өзгертуге арналған шағын орын

Мақсатты күн қорларының мысалы

Vanguard – мақсатты қаражаттың кең ауқымын ұсынатын бір инвестициялық менеджер. Төменде біз Vanguard 2065 (VLXVX) қорының сипаттамаларын Vanguard 2025 қорының сипаттамаларымен салыстырамыз.

«Авангардтың мақсатты зейнетақысы-2065» қорының шығындар коэффициенті 0,15% құрайды.2021 жылғы 4 наурыздағы жағдай бойынша портфельді орналастыру акцияларда 90% және облигацияларда 10% құрады.Ол Vanguard Total Stock Market Index-ке 53,6%, Vanguard Total International Fund Index Fund-қа 36,4%, Vanguard Total Bond Market II Index Fund-қа 7,2% және Vanguard Total International Bond Index Fund-қа 2,8% инвестициялады..

Авангардтық мақсатты зейнетақы 2025 қоры (VTTVX) 0,13% шығындар коэффициентіне ие.Портфолио акцияларда 59,2%, облигацияларда 40% -ды құрайды.Ол активтердің 35,4% -ын Vanguard жалпы қор нарығының индексі қорына, 28% -ын Vanguard жалпы облигациялар нарығының II индексі қорына, 23,8% -ын Vanguard жалпы халықаралық қор индексі қорына, 12% -ын Vanguard жалпы халықаралық облигациялар индексі қорына, 12% -ын бөлді. және Авангардтың қысқа мерзімді инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздар индексі қорына 0,80%.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Екі қор да бір активке инвестиция салады.Алайда, 2065 қоры облигациялар мен олардың баламаларының салыстырмалы түрде аз пайызымен акцияларға қатысты едәуір салмақты.2025 қоры тұрақты кірісте үлкен салмаққа ие және акциялар аз, сондықтан тұрақсыз және инвестор 2025 жылдан бастап алып қоюды бастау керек активтерді қамтыуы мүмкін.1

Мақсатты күннен кейінгі жылдары, Vanguard мақсатты күнгі қорлары да АҚШ-тың акцияларында шамамен 20%, халықаралық акцияларда – 10%, АҚШ облигацияларында – 40%, халықаралық облигацияларда – 10% және шамамен 20% мөлшерінде активтер бөлу туралы есеп береді. қысқа мерзімді кеңестер.1

Adblock
detector