Қаржы энциклопедиясы

Қор қоры (FOF)

Қаражат қоры (FOF) дегеніміз не?

Қаражаттар қоры (FOF) – сонымен қатар көп менеджерлі инвестиция деп аталады – бұл қорлардың басқа түрлеріне инвестиция салатын жинақталған инвестициялық қор. Басқаша айтқанда, оның портфолиосында басқа қорлардың әртүрлі базалық портфолиолары бар. Бұл холдингтер кез-келген инвестицияларды тікелей облигацияларға, акцияларға және бағалы қағаздардың басқа түрлеріне ауыстырады.

FOFs әдетте басқа пай қорларына немесе хедж-қорларға инвестиция салады. Олар, әдетте, «қоршалған» деп жіктеледі немесе тек FOF басқарушы компаниясы басқаратын қаражатқа инвестициялай алады немесе «шектеусіз» немесе бүкіл нарыққа қаражат салуға қабілетті.

Қаражат қоры қалай жұмыс істейді

Қаражаттар қоры (FOF) стратегиясы кең диверсификациялауға және активтерді сәйкесінше орналастыруға бағытталған, олар бір портфолиоға оралған әр түрлі санаттағы инвестициялармен жүзеге асырылады.

FOF түрлері әр түрлі, олардың әрқайсысы әр түрлі инвестициялық схемада әрекет етеді. FOF үлестік қор, хеджирлеу қоры, жеке капитал қоры немесе инвестициялық сенім ретінде құрылымдалуы мүмкін. FOF қорғалған болуы мүмкін, яғни ол тек бір инвестициялық компания басқаратын портфолиоға инвестиция салады. Сонымен қатар, FOF шектеусіз болуы мүмкін, ол басқа компаниялардың басқа менеджерлері бақылайтын сыртқы қорларға қаражат салуға мүмкіндік береді.

Негізгі өнімдер

  • Қорлар қоры (FOF) – бұл басқа қорларға қаржы салатын жинақталған қор.
  • FOF әдетте басқа хедж-қорларға немесе пай қорларына инвестиция салады.
  • Қаржы қоры (FOF) стратегиясы кең әртараптандыруға және ең аз тәуекелге қол жеткізуге бағытталған.
  • Қаражат қаражаттары әдеттегі пай қорларына қарағанда шығындар коэффициентіне ие болады.

Қаражаттың артықшылықтары қоры

Әдетте, FOF бағалы қағаздарға, тіпті жеке қорларға тікелей инвестиция салумен салыстырғанда тәуекелі аз тәуекелге ұшырағысы келетін шағын инвесторларды тартады. FOF-ке инвестициялау инвесторға байлықты басқару бойынша кәсіби қызметтер мен тәжірибе береді.

FOF-ке инвестициялау сонымен қатар капиталы шектеулі инвесторларға әр түрлі базалық активтері бар әртараптандырылған портфельдерді пайдалануға мүмкіндік береді. Олардың көпшілігі орташа бөлшек инвестор үшін қол жетімсіз болар еді. Мысалы, хедж-қорлар әдетте алты цифрлық минималды инвестицияларды талап етеді немесе инвесторлардың минималды таза капиталға ие болуын талап етеді – немесе екеуі де.

Қаржы қорларының көпшілігі өздерінің менеджерлері үшін де, негізгі қорларды басқаратындар үшін де менеджерлер үшін ресми тексеру процедурасын талап етеді. Бағалы қағаздар саласындағы портфолио өңдеушілері мен мәліметтеріне кепілдік беретін менеджерлердің тәжірибесі тексеріледі.

Артықшылықтары

  • Әртараптандырудың түпкілікті мәні

  • Кәсіби басқару тәжірибесі

  • Тәуекелді және құбылмалылықты азайту

  • Әдетте шағын инвесторлардан тыс активтерге әсер ету

Минус

  • Қосымша төлемдер қабаты

  • Холдингтерде қабаттасу қаупі бар

  • Білікті менеджерлерді, қорларды табудағы қиындық

Қордың кемшіліктері

FOF әртараптандыруды және нарықтық құбылмалылықтың аз әсерін қамтамасыз етсе де, бұл кірістер әдеттегі инвестициялық қорларға қарағанда жоғары инвестициялық төлемдермен азайтылуы мүмкін. Жоғары төлемдер алымдарды алымдардың үстіне қосудан туындайды.

Көптеген қорлар сияқты, FOF жыл сайынғы операциялық шығыстарды – шығындар коэффициентімен белгілі – басқарушылық төлемдер мен операциялық шығындарды алады. Алайда, FOF инвесторлары іс жүзінде екі есе төлейді, өйткені FOF-тегі негізгі қорлардың жылдық шығындары мен төлемдері бар.

Бұрын қорлар проспектілерінің қорларына базалық қорлардың төлемдері әрдайым кірмейтін. 2007 жылдың қаңтарынан бастап ӘКК бұл алымдарды « Алынған қаражат бойынша шығыстар мен шығыстар» (AFFE) деп аталатын жолмен ашуды талап ете бастады.

Қаражат қоры менеджменттің басқа 1% ақысын алатын қорларға қаржы салу үшін 0,5% -дан 1% -ға дейінгі жылдық төлемдер ала алады. Сонымен, FOF инвесторы сомаға 2% дейін төлейді. Инвестицияланған ақшаны төлемдер мен басқа да төленетін салықтарға бөлгеннен кейін, қорлар салымдарының кірістілігі, әдетте, бір басқарушы қорлар бере алатын пайдаға қарағанда, тіпті қаражат өте жақсы жұмыс істейтін болса да, төмен болуы мүмкін.

Жақсы қор менеджерлері мен қаражат жинау да қиынға соғуы мүмкін, әсіресе FOF қорғалған жағдайда. FOF бірнеше әр түрлі қорлар арқылы бірдей акцияларға немесе басқа бағалы қағаздарға ие бола алады, осылайша нақты әртараптандыруды азайтады.

Қорлар қорының нақты әлемдік мысалы

Олар әр түрлі болғандықтан, қаражат қорларын топ ретінде бақылау және салыстыру қиынға соғуы мүмкін. Дегенмен, индекс бар. Қаражат индексінің Barclay қоры Барклай-хедж демеушілік, баламалы инвестициялар бойынша деректер провайдері, есеп компания деректер базасына барлық FOFs орташа қайтару шарасы болып табылады; оған 500-ден 650-ге дейін қаражат кіреді. 2019 жылдың наурызындағы жағдай бойынша 583 қоры орташа есеппен 3,95% кірістілікке ие болды.

 

Ұқсас посттар: