Өмірлік цикл қоры
Өмірлік цикл қоры дегеніміз не?
Өмірлік цикл қорлары – бұл активтерді бөлуге арналған қаражат, онда әрбір активтер класының үлесі тәуекелдің төмендеуіне қарай автоматты түрде түзетіледі, бұл қажетті зейнеткерлікке шығу күніне жақындайды. Тәжірибелік мәселе ретінде бұл әдетте облигациялар мен басқа тұрақты кірістердің пайыздық үлесі өсетіндігін білдіреді. Өмірлік цикл қорлары «жасқа байланысты қорлар» немесе « мақсатты күндегі зейнетақы қорлары » деп те аталады.
Зейнетке жиналатын жас инвестор мақсатты күні 30-40 жыл болатын өмірлік цикл қорын таңдайды. Алайда, зейнеткерлік жасқа жақындаған инвестор шағын бизнестен біраз кіріс алып, жұмыс істейтін зейнеткерлікке шығуды жоспарлауы мүмкін. Мұндай инвестор болашақта 15 жыл болатын мақсатты күні бар өмірлік цикл қорын таңдай алады. Жоғары құбылмалылықты қабылдау көптеген адамдар күте алатын 20 немесе одан да көп жаста зейнетақы қорларын кеңейтуге көмектеседі.
Маңызды
Өмірлік цикл қорлары жас инвесторлар көп тәуекелдерді жеңе алады деген идеяға негізделген, бірақ бұл әрдайым дұрыс емес.
Өмірлік цикл қоры қалай жұмыс істейді
Өмірлік цикл қорлары белгіленген уақытта капиталды қажет ететін нақты мақсаттары бар инвесторларға пайдалануға арналған. Бұл қаражат, әдетте, зейнетақы салымдары үшін пайдаланылады. Алайда инвесторлар болашақта белгілі бір уақытта капитал қажет болған кезде оларды қолдана алады. Әрбір өмірлік цикл қоры мақсатты күнмен қорды атау арқылы өз уақытының көкжиегін анықтайды.
Мысал өмірлік цикл қорының қалай жұмыс істейтінін түсіндіруге көмектеседі. Сіз 2020 жылы мақсатты зейнеткерлікке шығу күні бар өмірлік цикл қорына қаражат салдыңыз делік. Алдымен қор агрессивті болады. 2020 жылы қорда 80% акциялар мен 20% облигациялар болуы мүмкін. Жыл сайын облигациялар көбейіп, қордағы акциялар аз болады. 2035 жылға қарай сіз зейнетке шығу күніне жарты жолда боласыз. Қор 2035 жылы акциялардың 60% -ы және облигациялардың 40% құрайды. Қор 2050 жылға арналған зейнетақы күніне дейін 40% акциялар мен 60% облигацияларға жетеді.
Өмірлік цикл қорларының артықшылықтары
Белгілі бір күнде капиталға мақсатты қажеттілігі бар инвесторлар үшін өмірлік цикл қорлары ыңғайлылықтың артықшылығын ұсынады. Өмірлік цикл қорының инвесторлары инвестициялық әрекеттерін автопилотқа бір ғана қормен оңай қоя алады. Өмірлік цикл қорларының негізгі құралдарға бөлінуі жыл сайын инвесторларға олар үшін дұрыс теңдестірілген портфель беруге мүмкіндік береді. Зейнетке өте пассивті көзқараспен қарайтын инвесторлар үшін өмірлік цикл қоры орынды болуы мүмкін.
Өмірлік циклдегі қаражаттың көпшілігі алдын-ала орнатылған сырғанау жолының артықшылығына ие. Алдын ала орнатылған жол инвесторларға ашықтықты ұсынады, бұл олардың қорға деген сенімін арттырады. Өмірлік цикл қорының жылжу жолы активтерді бөлуді төмен тәуекелді инвестицияларға ауыстыру арқылы уақыт бойынша тәуекелді тұрақты төмендетуді қамтамасыз етеді. Инвесторлар өмірлік цикл қорын мақсатты зейнеткерлікке дейін басқаруды күте алады.
Өмірлік цикл қорларының сындары
Өмірлік цикл қорларының кейбір сыншылары олардың жас ерекшелігіне негізделген әдісі дұрыс емес дейді. Атап айтқанда, инвестор жасынан гөрі бұқа нарығының жасы маңызды болуы мүмкін. Аңызға айналған инвестор Бенджамин Грэм акциялар мен облигацияларға инвестицияларды сіздің жасыңызға емес, нарықтық бағалауға сүйене отырып түзетуді ұсынды. Грэмнің жұмысына сүйене отырып, Нобель сыйлығының лауреаты экономист Роберт Шиллер қор нарығын бағалау шарасы ретінде P / E 10 коэффициентін қолдануды жақтады.
Өмірлік цикл қорлары жас инвесторлар көп тәуекелдерді жеңе алады деген идеяға негізделген, бірақ бұл әрдайым дұрыс емес. Әдетте жас жұмысшыларда аз ақша үнемделеді және олардың тәжірибесі әрдайым дерлік болады. Нәтижесінде жас жұмысшылар рецессия кезінде жұмыссыздыққа өте осал. Тәуекелдің жоғары деңгейін қабылдаған жас инвестор акцияларды ең нашар уақытта сатуға мәжбүр болуы мүмкін.
Инвесторлар сонымен бірге неғұрлым белсенді тәсілді таңдауы мүмкін. Бұл инвесторлар өздерінің қаржылық мақсаттарына жету үшін қаржылық кеңесші іздеуі немесе басқа қаражат түрлерін пайдалануы керек.
НЕГІЗГІ ӘРЕКЕТТЕР
- Өмірлік цикл қорлары – бұл активтерді бөлуге арналған қаражат, онда әрбір активтер класының үлесі тәуекелдің төмендеуіне қарай автоматты түрде түзетіледі, бұл қажетті зейнеткерлікке шығу күніне жақындайды.
- Өмірлік цикл қорлары белгіленген уақытта капиталды қажет ететін нақты мақсаттары бар инвесторларға пайдалануға арналған.
- Зейнеткерлікке өте пассивті көзқараспен қарайтын инвесторлар үшін өмірлік цикл қоры орынды болуы мүмкін.
- Аңызға айналған инвестор Бенджамин Грэм акциялар мен облигацияларға инвестицияларды сіздің жасыңызға емес, нарықтық бағалауға сүйене отырып түзетуді ұсынды.
- Өмірлік цикл қорлары жас инвесторлар көп тәуекелдерді жеңе алады деген идеяға негізделген, бірақ бұл әрдайым дұрыс емес.
Өмірлік цикл қорының нақты әлем мысалы
Авангардтық мақсатты зейнеткерлікке шығу 2065 сенімі – бұл өмірлік цикл қорларының бір мысалы. 2017 жылы шілдеде Vanguard өзінің өмірлік циклін 2065 жылға ұсынды, Vanguard Target Retirement 2065 Trust. Қор өмірлік цикл қорларының тәуекелдерді басқаруға арналған қаражаттарды қалай бөлетіндігінің мысалын ұсынады.
Vanguard Target Retirement 2065 активтерін орналастыру алғашқы 20 жыл ішінде тұрақты болып қалады, шамамен 90% акцияларда және 10% облигацияларда. Мақсатты күнге дейінгі келесі 25 жыл ішінде бөлу біртіндеп облигацияларға көбірек ауысады. Мақсатты күні активтерді орналастыру шамамен 50% акцияларға, 40% облигацияларға және 10% қысқа мерзімді TIPS құрайды. Облигацияларға және қысқа мерзімді TIPS-ке бөлу мақсатты күннен кейінгі жеті жылда біртіндеп ұлғаюда. Осыдан кейін бөлу шамамен 30% акцияларға, 50% облигацияларға және 20% қысқа мерзімді TIPS-ке белгіленеді.