Индекс қорлары және мақсатты күн қорлары: айырмашылық неде?

Индекс қорлары және мақсатты күн қорлары: шолу

Индекстік қорлар мен арасындағы таңдау мақсатты-күні қаражат а 401 (к) жалпы дилемма болып табылады. Бұл таңдаудың негізгі факторлары инвесторлардың қаржы нарықтары туралы қаншалықты білетіндігі және қанша уақыт өткізгісі келетіндігі болып табылады. Мақсатты қорлар көптеген инвесторлар үшін тиімді жұмыс істейтін, түсінуге оңай нұсқаларды ұсынады. Мақсатты қаражатпен барлық инвесторлар зейнетке шыққысы келетін уақытты білуі керек. Индекстік қорлар адамдарға әртүрлі актив сыныптарына тікелей инвестициялауға мүмкіндік береді, бұл әдетте төлемдерді үнемдейді және тәуекел мен кірісті бақылауға мүмкіндік береді.

Индекстік қорлар акциялардың немесе облигациялар индексінің жұмысын көрсетеді, көбінесе төмен бағамен. Шығыстардың коэффициенттері, әдетте, АҚШ-тың акциялар және облигациялар индексі қорлары үшін 0,1% -дан төмен немесе төмен, ал халықаралық активтер үшін олар 0,2% -дан төмен болуы мүмкін. Алайда, инвесторлар өздері қалады. Олар бұл активтерді күтілетін кірістің белгілі бір деңгейі үшін тәуекелдерді азайтуға мүмкіндік беретін тәсілдермен біріктіруі керек. Сіз заманауи портфолио теориясына (MPT) қызығушылық танытқан кезде бұл өте жақсы.

Мақсатты күн қорлары басқарылатын және индекстелген қаражаттарды кәсіби менеджерлер инвесторлар үшін қолайлы деп санайтын портфолио жасау үшін қолдана алады. Мақсатты күн жақындаған кезде менеджерлер халықаралық акциялар сияқты қауіпті активтерге бөлуді азайтады және облигациялар сияқты тұрақсыз активтерге арналған қаражат бөлігін көбейтеді. Мақсатты қорлардың көпшілігінің шығындар коэффициенті 1% -дан төмен, ал кейбіреулері тіпті 0,1% -дан төмен. Әдетте, индекстік қорларға қаражат салатын мақсатты күнгі қаражат аз ақы алады.

Негізгі өнімдер

  • Индекстік қорлар көбірек таңдауды және төмен шығындарды ұсынады, ал мақсатты күн қоры – бұл активтерді бөлу туралы алаңдамай зейнеткерлікке шығарудың оңай әдісі.
  • Индекстік қорларға пассивті басқарылатын биржалық саудалық қорлар (ETF) және нақты индекстерді қадағалайтын пай қорлары жатады.
  • Инвесторлар мақсатты қорларға ұқсас өнімділікке жету үшін индекстегі қаражаттарды өздері біріктіре алады және бұл кезде төлемдерді төмендетеді.
  • Мақсатты күн қорлары мақсатты зейнетақы күніне жақындаған кезде тәуекелді біртіндеп азайту үшін белсенді басқарылады және мезгіл-мезгіл қайта құрылымдалады.
  • Мақсатты күн қорлары көптеген адамдар күткеннен де қауіпті болуы мүмкін, бірақ олар мақсатты күн жақындаған сайын қор биржасының жеке индекс қорларына қарағанда тұрақсыз болады.

Индекс қорлары

Индекс қорлары жеке инвесторларға да, қаржы мамандарына да ұнайды. Оларға S&P 500, Russell 2000 немесе EAFE сияқты белгілі бір индексті қадағалау үшін құрылған айырбас қорлары (ETF) және пай қорлары кіреді. Индекс қорлары нарыққа кең әсер етеді және операциялық шығындары төмен.

Индекстік қорлар ішкі және халықаралық деңгейде акциялар мен облигацияларға инвестициялау стилін қамтиды. Басқалары түсініксіз индекстерді немесе активтердің экзотикалық класстарын, мысалы, бразилиялық шағын акциялармен қадағалай алады. Алайда, индекс қорларының бұл түрлері 401 (k) жоспарларында сирек кездеседі.

S&P 500 индекс қоры, халықаралық қор индексі қоры және облигациялар индексі қоры әртараптандырылған портфолионың негізі ретінде қызмет етуге жеткілікті алуан түрлілік береді. Қоспаның басқа пайдалы қосымшаларына шағын акциялар, орта деңгейдегі акциялар, дамушы нарықтағы акциялар және, мүмкін, жылжымайтын мүлікке инвестицияларға сенім білдіру кіреді. Осы актив сыныптарына қол жеткізе отырып, инвесторлар индекстік қорларды пайдаланып, өздері үшін әртараптандырылған портфолио құра алады және ақшаны үнемдей алады.

Кез-келген басқа инвестициялар сияқты, индексті қорларға қатысты тәуекелдер бар. Сонымен қатар, әсер ететін кез келген режим бенчмарк индексі қоры көруге болады. Егер сіз икемділікті іздесеңіз, оны индекс қорымен таба алмайсыз, әсіресе индекстің бағалы қағаздарындағы бағалардың төмендеуіне қатысты болғанда. Активтердің орналасуын әр түрлі индекстік қорларға инвестициялау арқылы өзгерту керек.

Индекстегі қорлардың көпшілігі арзан болса, кейбіреулері жоғары бағамен келеді.Мысалы, Rydex S&P 500 қорында (RYSOX) шығындар коэффициенті 1,68% құрайды.  Ұқсас қорлары бар қаражаттың 0,05% -дан аз болатындығын ескергенде, бұл таңқаларлық. Индекстің жоғары қорлары негізінен басқарылатын қаражатты қамтитын 401 (k) жоспарларындағы ерекше мәселе, сондықтан төлемдерді тексеріп алыңыз.

Мақсатты-күндік қаражат

Мақсатты қаражат, егер сіздің компанияңыз ұсынса, оларды қарастырған жөн. Сіз 401 (k) шотының барлығын мақсатты күн қорына салуға немесе жоспардың толық құрамынан инвестицияларды таңдауға инвестициялай аласыз.

Мақсатты қорлар деп аталуының себебі – активтер болашақ күні инвестордың қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін қайта құрылымдалуы. Өзара қор компаниялары қаражатты мақсатты жылдардан кейін жиі атайды. Идея сол, инвесторларға сол жылы ақша көбінесе зейнеткерлік мақсаттарға қажет болады. Инвестор бірқатар инвестицияларды таңдаудың орнына, зейнеткерлік мақсаттарына жету үшін бір күндік қорды таңдай алады.

Мақсатты-күндік қаражат көптеген 401 (к) жоспарларында бар.Алайда, компанияның жоспарлары, әдетте, бір ғана провайдерден тағайындалған зейнетақы қорларына қол жеткізуді ұсынады. Fidelity, Vanguard және T. Rowe Price танымал таңдау болып табылады.23  Үшеуі де өз қаражаттарын негізгі инвестиция ретінде пайдаланады. Басқа фирмалар әртүрлі стратегияларды ұсына алады, мысалы, биржалық сауда қорлары (ETF) қорлары.

Kurzübersicht

Қор менеджеріне сәйкес келетін тәуекел деңгейі сіздің өміріңізге сәйкес келмеуі мүмкін. Берілген қордың өте қауіпті болып көрінетінін білу үшін 2008 ж. Және 2020 ж. Басында қордың мақсатты жұмыс нәтижелерін қараңыз.

Кейбір инвесторлар мақсатты күнгі қорлар әрқашан S&P 500 индексі қорларына қарағанда төмен тәуекелге ие деген жалған пікірде. Бұл міндетті емес. Бұл қорлар кейде ұзақ мерзімді кірісті арттыру мақсатында дамушы нарықтар мен шағын акциялар сияқты қауіпті активтерге көп инвестициялаудан басталады. Қор менеджерлері қорларды белгіленген уақыт аралығында қайта бөліп, тәуекелді азайтады, өйткені қор мақсатты күнге жақындады.

Мақсатты күн қорлары 2020 жылы 2008 жылы осындай эпизодтан кейін қайтадан айтарлықтай шығынға ұшырады. Мысалы, T. Rowe Price Target 2025 Fund (TRRVX) 2020 нарықтық құлдырау кезінде бір сәтте 20% -дан астам шығынға ұшырады.  Зейнеткерлікке шығуға небары бес жыл қалған кейбір инвесторлар үшін бұл шығын шамадан тыс болып көрінуі мүмкін. Активтердің бір бөлігін мемлекеттік облигацияларға аудару – бұл жалпы тәуекелді (және күтілетін кірістерді) азайтудың қарапайым әдісі.

Ерекше мәселелер

Белсенді басқарылатын инвестициялық қорлар, мысалы мақсатты күн қорлары нашар рэп алды.Көптеген жағдайларда бұл лайықты.Алайда, белсенді басқарылатын қорлардың барлығы бірдей инвестициялық таңдау болып табылмайды.Мысалы, ВангардтыңВеллингтон қоры ақылға қонымды төлемдерді бір ғасырға жуық мықты өнімділікпен біріктіреді.  Басқа көптеген басқарылатын қорлар тұрақты кірістерді, инвестициялардың дәлелденген стратегияларын және шығындардың ақылға қонымды коэффициенттерін ұсынады. Нақты бәсекелестік индекстік қорлар мен мақсатты қорлар арасында болмайды. Керісінше, инвесторлар жинақтарын бір мақсатты қорға немесе индекстік қорлар немесе басқарылатын қорлар болуы мүмкін бірнеше жеке қорларға салуды таңдауы керек.

Осы жолға баратындар үшін активтерді бөлуді ескерген дұрыс. Егер 401 (k) жоспары жалғыз инвестиция болса, онда осы шотты қарастырған жалғыз болады. Көпшілігінде басқа зейнетақы шоттары ( мысалы, жеке зейнетақы шоттары), жұбайыңыздың жұмыс орнында зейнеткерлікке шығу жоспары немесе салық салынатын инвестициялар бар. Бұл жағдайда 401 (к) жоспарын бөлу жалпы портфолионың бір бөлігі ғана болып табылады.