Перспективалық теория
Проспект теориясы дегеніміз не?
Перспективалық теория шығындар мен кірістер әр түрлі бағаланады деп болжайды, осылайша жеке адамдар қабылданған шығындардың орнына қабылданған пайдаға негізделген шешімдер қабылдайды. Сондай-ақ «шығындардан аулақ болу» теориясы деп те аталады, жалпы тұжырымдама егер жеке тұлғаның алдына екі таңдау қойылса, олардың екеуі де тең, бірі ықтимал пайда, ал екіншісі ықтимал шығындар тұрғысынан ұсынылса, бұрынғы нұсқа таңдалған.
Проспект теориясы қалай жұмыс істейді
Перспективалық теория мінез-құлық экономикалық кіші тобына жатады, мұнда адамдар тәуекелге ұшырайтын және әр түрлі нәтижелердің пайда болу ықтималдығы белгісіз болатын ықтимал баламалар арасында таңдау жасауды сипаттайды. Бұл теория 1979 жылы тұжырымдалған және оны 1992 жылы Амос Тверский мен Даниэль Канеман дамытып, психологиялық тұрғыдан шешімдердің күтілетін утилиталар теориясымен салыстырғанда қалай қабылданатынын дәл деп санады.
Перспективалық теорияға сәйкес жеке тұлғаның мінез-құлқының негізгі түсіндірмесі мынада: таңдау тәуелсіз және сингулярлы болғандықтан, пайда немесе шығын ықтималдығы нақты ұсынылған ықтималдылықтың орнына 50/50 деп қабылданады. Негізінен, пайда алу ықтималдығы әдетте үлкен деп қабылданады.
Негізгі өнімдер
Белгілі бір өнімнің нақты кірістері мен шығындарының айырмашылығы болмаса да, перспективалық теория инвесторлар ең көп ұнататын өнімді ұсынатын өнімді таңдайтынын айтады.
Тверский мен Канеман шығындар эквивалентті пайдаға қарағанда жеке адамға үлкен эмоционалды әсер етеді деп ұсынды, сондықтан берілген таңдау екі жолды ұсынды – екеуі де бірдей нәтиже бере отырып – жеке тұлға қабылданған пайданы ұсынатын опцияны таңдайды.
Мысалы, түпкілікті нәтиже $ 25 алады деп ойлаңыз. Бір нұсқаға тікелей $ 25 беріледі. Басқа нұсқа – $ 50 ұтып алу және $ 25 жоғалту. 25 доллардың утилитасы екі нұсқада да бірдей. Алайда, жеке адамдар көбінесе тікелей ақша алуды таңдайды, өйткені біртұтас пайда көбінесе бастапқыда көп ақшаға ие болып, содан кейін шығынға ұшырағаннан гөрі тиімді болып табылады.
Проспект теориясының түрлері
Тверский мен Канеманның пікірінше, сенімділік әсері адамдар тек кейбір ықтимал нәтижелер мен салмақтың жеткіліксіз нәтижелерін қалаған кезде байқалады. Белгілі бір нәтиже нақты табыстың болашағы болған кезде адамдардың тәуекелден аулақ болуына әкеледі. Бұл сондай-ақ тәуекелге ұмтылатын адамдарға олардың нұсқаларының бірі нақты шығын болған кезде ықпал етеді.
Оқшаулау эффектісі адамдар нәтижелері бірдей екі нұсқаны ұсынған кезде пайда болады, бірақ нәтижеге әр түрлі жолдар. Бұл жағдайда адамдар танымдық жүктемені жеңілдету үшін ұқсас ақпаратты жоққа шығаруы мүмкін және олардың тұжырымдары варианттардың қалай құрылғанына байланысты әр түрлі болады.
Негізгі өнімдер
- Перспективалық теория инвесторлар пайда мен залалды басқаша бағалайды, бұл қабылданған пайдаға және есептелген шығынға үлкен салмақ түсіреді дейді.
- Таңдауы ұсынылған инвестор тең дәрежеде, әлеуетті кірістер тұрғысынан ұсынылғанды таңдайды.
- Перспективалық теория мінез-құлық экономикасының бөлігі болып табылады, инвесторлар қабылданған пайданы таңдауды ұсынады, өйткені шығындар эмоционалды әсер етеді.
- Белгілілік эффектісі жекелеген адамдардың ықтимал нәтижелерден гөрі белгілі бір нәтижелерді артық көретіндігін айтады, ал оқшаулау эффектісі шешім қабылдаған кезде жеке тұлғалар ұқсас ақпаратты жоққа шығарады дейді.
Проспект теориясының мысалы
Қарастырыңыз, инвесторға екі жеке қаржылық кеңес беруші бірдей пай қорына қадам береді. Бір кеңесші қорды инвесторға ұсынады, оның соңғы үш жылдағы орташа кірісі 12% болатынын атап көрсетеді. Басқа кеңесші инвесторға қордың соңғы 10 жылда орташадан жоғары кірісі болғанын, бірақ соңғы жылдары оның төмендеп жатқанын айтады. Перспективалық теория инвесторға дәл осындай өзара қор ұсынылғанымен, ол қорды бірінші кеңес берушіден сатып алуы мүмкін деп болжайды, ол қордың кірістілігін жоғары кірісті деп ұсынған кеңесшінің орнына қордың кірісін жалпы пайда ретінде көрсеткен шығындар.