Dow Jones өнеркәсіптік көрсеткіштерін түсіну және ойнау
Dow Jones Industrial Average (DJIA) әлемдегі ең тығыз кейіннен қор нарығы көрсеткіштерінің бірі болып табылады. Dow, әдетте белгілі, оны миллиондаған адамдар күн сайын қарайды, бірақ оның көптеген көрермендері Dow шынымен нені өлшейтінін не бейнелейтінін түсінбейді, сондай-ақ өздеріне берілген ақпараттан қалай пайда табуды да түсінбейді. Dow-тің құрылымын қарастырайық, Dow-тің өнімділігін қайталайтын маңызды инвестициялық құрал түрі және сіздің біліміңіз бен таза байлығыңызды нығайту үшін қолдануға болатын үш инвестициялық стратегия.
Dow Jones өнеркәсіптік көрсеткіштерінің құрылымы
DJIA 1896 жылы құрылды және бұл АҚШ-тағы қор нарығының екінші ескі индексі; Dow Jones Көлік орташа бірінші келді. (Толығырақ тарихты « ірі компания кіреді, олар көбіне отбасылық атаулар болып табылады.
Бір қызығы, DJIA қазір индустрия саласы үшін нақты прокси болып табылмайды, өйткені Dow-ті құрайтын компаниялардың тек бір бөлігі ғана өнеркәсіптік санатқа жатады. Қалған компаниялар Жаһандық өнеркәсіптік жіктеу жүйесінде табылған қалған секторлардың біріне бекітілді . DJIA-да компания ұсынбайтын жалғыз сектор – бұл коммуналдық сектор.
Төмендегі кестеде DJIA құрамына 2020 жылдың тамызындағы жағдай бойынша алфавиттік тізімде келтірілген:
Даудың секторлық әртүрлілігінен басқа, әртараптандыруды оның құрамдастарының көпұлтты операциялары қамтамасыз етеді. Бұл дегеніміз, инвесторлар халықаралық нарықтарға жанама әсер ете алады және индекстегі компаниялардың әлемдік әртараптандырылуын АҚШ-тың әлсіз экономикасының теріс әсерінен қорғану үшін қолдана алады. Сонымен қатар, Dow-ті құрайтын компаниялар жыл сайын айтарлықтай мөлшерде табыс табады. Бұл индексті құрайтын компаниялардың іскери тәуекелін азайтуға көмектеседі.
Доу Джонстың орташа индексі
DJIA-да көптеген керемет атрибуттар болғанымен, оның ең үлкен сындарының бірі оның бағаланған индекс екендігінде. Бұл дегеніміз, әрбір компанияға акциялар бағасына қарай салмақ тағайындалады. Салыстырмалы түрде, индексті құрайтын компаниялардың көпшілігі нарықтық капиталдануына қарай өлшенеді. S & P 500, болып табылады индексі
Егер индекс комитеті индекс проксиін құру үшін акциялар бағасының орнына нарықтық капитализацияны қолданса, Dow компанияларының салмағында айтарлықтай айырмашылықтар болады деп ойлағаныңыздай. Айтуынша, шын мәнінде баға бойынша өлшенген индексті нарықтық мөлшерлеме индексінен, тіпті тең салмақты индекстен немесе кірістермен өлшенген индекстен кем ететін ештеңе жоқ. Себебі әр индексті құру әдістемесінің идиосинкратикалық сипатында көптеген жақсы және әлсіз жақтары бар, олар қолданудың ең жақсы әдістемесі бойынша консенсусқа қол жеткізуді қиындатады.
Тәуекел мен құбылмалылық арасындағы маңызды айырмашылық
Dow өнімділігін талдай отырып, оны кейбіреулер тұрақсыз индекс деп санайтынын есте ұстаған жөн. Сондықтан көптеген инвестициялық мамандар DJIA-ді қадағалайтын өнімдерге инвестиция салуды ұсынбайды. Дауды құрайтын компаниялардың іскери тәуекелі мен индекстің тұрақсыздығы арасында айтарлықтай айырмашылық бар. Себебі DJIA-ны құрайтын компаниялар әлемдегі ең жақсы қалыптасқан 30 компанияны ұсынады. Сондықтан олардың іскери тәуекелі салыстырмалы түрде аз, өйткені олардың банкротқа ұшырауы екіталай.
Осыған қарамастан, бұл компаниялардың акцияларының бағасы қысқа мерзімде айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Нәтижесінде, Dow өнімділігін қайталайтын инвестициялық өнімдер қысқа мерзімді пайда мен шығынға ұшырауы мүмкін.
Жаңа инвесторларға арналған ескі инвестициялық стратегиялар
Инвесторлар Dow-қа байланған өнімдерге ақша салатын болса, өте үлкен шығындар болуы мүмкін екенін түсінуі керек. Сондықтан, келесі стратегиялар «инвестицияла және оны ұмыт» тәсілін қолданғысы келетін тәжірибесіз инвесторларға арналмаған. Айтуынша, көптеген қаржылық кеңесшілер ұсынған стратегиялардан жоғары сіз қолдана алатын көптеген стратегиялар бар. Алайда, бұл стратегиялар қарапайым сатып алу менталитетінен әлдеқайда қысқа уақыт көкжиегіне ие стратегияларға дейін философияны өзгертуді қажет етеді. Мұндай стратегияларға мыналар жатады:
Қорғаныс салыңыз
А қорғаныс қойылған стратегиясы тұрады ұзын позиция бір Dow жылы биржалық қорының (ETF) және сатып алу , опциондар бірдей негізгі ETF туралы. Бұл стратегия DJIA жоғарылаған жағдайда өзін ақтайды, ал DJIA төмендеген жағдайда сіздің инвестицияларыңызды қорғайды.
Қысқа сатылым
Керісінше, инвесторлар жүзеге асыру мүмкін қысқа сату Dow ETF және сатып алуға арналған опциондарға бірдей негізгі ETF туралы. Бұл стратегия DJIA төмендеген жағдайда өзін ақтайды және DJIA жоғарылаған жағдайда сіздің инвестицияларыңызды қорғайды.
Жабық қоңырау
Ақырында, инвесторлар Dow ETF позициясының жоғарғы жағында жабық қоңырау стратегиясын енгізу арқылы қарапайым сыйлықақы ала алады. Бұл стратегия DJIA ETF сатып алуға және сол ETF негізінде қоңырау шалу опцияларын сатуға алып келеді. Егер Dow салыстырмалы түрде тегіс болып қалса және сатылған опциондардың ереуіл бағасынан аспаса, бұл стратегия ұтады. Мұнда айтылғандай, жабық қоңырау стратегиясымен қамтамасыз етілген минус қорғаныс жоқ, сондықтан инвесторлар Dow осы стратегияны жүзеге асырмас бұрын тегіс болатынына сенімді болуы керек.
Бұл стратегиялардың артықшылығы – инвесторлар өздері пайдаланатын пут немесе қоңырау опцияларына ереуіл бағасын белгілеу арқылы өздері алғысы келетін тәуекел мөлшерін немесе алғысы келетін қосымша сыйлықақыны таңдай алады. Осы мысалдардан көріп отырғаныңыздай, туынды құралдарды инвестицияға байланысты шығындар қаупін азайту немесе жою үшін пайдалануға болады және оларды қарапайым тәуекелсіз кірістілік ставкасын құру үшін пайдалануға болады. Тек осы стратегияларға сүйене отырып, туынды құралдардың «қаржылық жаппай қырып-жою қаруы» емес екендігі түсінікті болуы керек – егер оларды сауатты инвесторлар тиісті деңгейде қолданса.
Үздік ондық
Бұл стратегия жыл басындағы дивидендтік кірістілігі ең жоғары DJIA-дегі 10 акцияларға тең мөлшерде инвестициялауды және жыл соңына дейін ұстап тұруды көздейді, сол кезде инвестор сол жылдағы акцияларды сатады және түскен қаражатты жаңа акцияларға орналастырады. алдағы жылға. Бұл стратегия уақыт өте келе оң нәтиже берді.
Дауды болжау
Енді сіздің назарыңыз Dow-қа аударылғандықтан және сіз инвестициялық құралдың түрін және нарық жағдайының әр түріне сәйкес келетін инвестициялық стратегияны білетін болсаңыз, келесі екі сұрақ қоюыңыз керек: «Мен қалай анықтай аламын? егер DJIA-дің қазіргі деңгейі төмен бағаланса, жеткілікті бағаланса немесе жоғары бағаланса және DJIA қай бағытта қозғалатындығын қалай анықтауға болады? «
Өкінішке орай, нарықтардың болашақ бағытын болжаудың нақты әдісі жоқ. Алайда, инвесторлар Dow ETF-ке байланысты опциялармен байланысты сыйлықақыларды нарықтағы күтілетін құбылмалылықтың ағымдағы көрінісін бағалау үшін бағалай алады. Бұл анықтау опциондардың өзіндік құнына негізделуі керек, мұнда жоғары опциондық сыйлықақылар нарықтағы болжамды құбылмалылықты білдіреді .
Сонымен қатар, инвесторлар анықтау үшін Dow байланысты опциялардың құнын пайдалануға болады шығынсыз DJIA ETF соманы. Осы тәсілдерді қолдану арқылы инвесторлар Dow-тегі ағымдағы тәуекелдің нарыққа қатысуға лайық екендігін анықтай алады. Сонымен қатар, егер сіз Dow-ті құрайтын компоненттермен байланысты акциялар бағасының тарихи диапазонын талдауға уақыт бөлуге дайын болсаңыз, содан кейін Dow-ті құрайтын компаниялардың нарықтық еселіктерін қарап шығуға дайын болсаңыз, онда сіз дәл біле аласыз. индекстің бағалау деңгейін өлшеу, демек оның ықтимал құбылмалылығы.
Ақырында, осы тәсілді қолдану арқылы сіз Dow-тің бағыт-бағдарын, жұмысқа орналастырудың сәйкес стратегиясын және инвестициялау уақытының көкжиегіндегі тәуекел мен ықтимал пайданы анықтай білуіңіз керек .
Төменгі сызық
Dow Jones Industrial Average-ті саудалайтын, әр түрлі сендіретін инвесторлар үшін, капиталы шектеулі бастаушылардан бастап, инвестициялауға агрессивті трейдерлерге дейін және олардың қолында үлкен капиталы бар капиталы бар жеке тұлғаларға дейін стратегия бар. Инвестициялық білімін арттырғысы келетін, жеке тәжірибелік тәжірибе жинағысы келетін және жеке инвестициялық міндеттерін бақылауға алғысы келетін жеке инвесторлар Dow Jones Industrial Average-ге байланысты ETF-ке инвестиция салуды қарастыруы керек. (Осыған байланысты оқу үшін « Dow Jones өнеркәсіптік орташа мәні нені өлшейді? » Бөлімін қараңыз ).