Dow Jones-та опцияларды қалай сатып алуға болады
Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) – бұл 19 ғасырдан бері келе жатқан 30 американдық көгілдір чип компанияларының айрықша индексі. Dow Jones-пен сауда жасаудың ең оңай және тиімді жолы – бұл биржалық қор (ETF).
Мұндай ETF ең көнеSPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( Diamonds DJIA қадағалайды және шамамен 1/100 білдіретін әрбір ІІД үлесімен, индексі баға мен кірістілік өнімділігін қадағалау ұмтылады»,мың индексі өзі.
Егер сіздің капиталыңыз шектеулі болса, бірақ Dow-пен сауда жасағыңыз келсе, DIA ETF опциондары сізге опциондармен байланысты тәуекелдерді де түсінесіз деп ойлауға болады. Доу Джонспен сауда жасау үшін опцияларды қалай сатып алуға және қалай пайдалануға болатындығы туралы оқыңыз.
Негізгі өнімдер
- Dow Jones индексі – бұл 30 ірі және беделді американдық компанияларды ұсынатын әйгілі қор нарығының индексі.
- Индексті тікелей сатып алу және сату өте күрделі және біраз капитал мен талғампаздықты қажет етуі мүмкін.
- DIA-да ETF опцияларын қолдана отырып, сіз Dow-пен оңай және тиімді бағамен сауда жасай аласыз, сонымен бірге тәуекелді басқара аласыз.
Опциялар негіздері және шолу
Осыдан кейін біз2015 жылдың қыркүйегінде аяқталған DIA опцияларын қолдана отырып тарихи мысалдарды қарастырамыз. Біз бұл мысалды аламыз, себебі бұл жарамдылық мерзімі 2015 жылдың тамыз айындағы « VIX ) 2009 жылдан бері алғаш рет 50-ден жоғарыкөтерді, 2015 жылдың қыркүйек айындағы келісімшарттардың бағасына қатты әсер етті.
Мұндағы опцияларды сатып алуға (немесе «ұзақ») өтуге баса назар аударылатын болады, осылайша сіздің тәуекелдеріңіз жазу (немесе «қысқа») опцияларды қамтитын стратегиядан гөрі, опциялар үшін төленген сыйлықақымен шектеледі. Нақтырақ айтқанда, біз келесі опция стратегияларына назар аударамыз:
- Ұзақ қоңырау
- ұзақ Put
- Ұзын бұқа қоңырауларының таралуы
- Ұзын аюды жайыңыз
Маңызды
Келесі мысалдар сауда құнын айтарлықтай арттыра алатын сауда комиссияларын есепке алмайтынын ескеріңіз.
DIA ұзақ қоңырауы
- Стратегия : DJIA ETF (DIA) бойынша ұзақ қоңырау
- Негіздеме : негізгі индекс бойынша бұқа (DJIA)
- Таңдалған опция : ’15 қыркүйек $ 184 қоңырау
- Ағымдағы премиум (ұсыныс / сұрау) : 3,75 / 4,00 доллар
- Максималды тәуекел : $ 4,00 (яғни, опцион бойынша сыйақы төленген)
- Тіпті залалсыздық : DIA бағасы опционның аяқталуы бойынша $ 187 құрайды
- Ықтимал сыйақы: (DIA-дің басым бағасы – залалсыздық бағасы 188 доллар)
- Максималды сыйақы : Шексіз
Егер сіз Dow-да өгіз болсаңыз, онда сіз ұзақ позицияны (яғни сатып алу) қоңырау опциясын бастауға болады.Сол кездегі ІІД-дегі барлық уақыттағы ең жоғарғы деңгей 183,35 долларды құраған болатын, 2015 жылдың 20 мамырында – DJIA индексі 18,315.10 шыңында ашылған күні.
Егер сіз баға өсе береді деп ойлаған болсаңыз, келесі ең жоғары ереуіл бағасы $ 184 болады. А ереуіл бағасы $ 184 жай нарықтық бағасы өткен немесе бұрын жоғары болды, тіпті егер $ 184 деңгейінде ІІД акцияларды сатып алатын болады дегенді білдіреді.
Егер DIA бөлімшелері опцион мерзімі біткенге дейін Dow Jones деңгейіне сәйкес келетін 184 доллардан төмен жабылса – сіз қоңырау үшін төлеген әр опция үшін $ 4 сыйлықақысын жоғалтқан болар едіңіз. Бұл опцион бойынша сіздің залалсыз бағаңыз $ 188 құрайды (яғни, ереуіл бағасы 184 $ + 4 $ сыйлықақы төленген). Бұл дегеніміз, егер Diamonds 18 қыркүйекте дәл 188 доллардан жабылса, қоңыраулардың құны дәл 4 долларға аяқталады, бұл сіз оларға төлеген баға. Осылайша, сіз қоңырауларды сатып алған кезде төленген $ 4 сыйақыны қайтарып алар едіңіз, және сіздің жалғыз шығыныңыз опцион позициясын ашу және жабу үшін төленетін комиссия болады.
Залалсыздық нүктесінен тыс, 188 доллар, ықтимал пайда теориялық тұрғыдан шексіз. Егер Dow мерзімі біткенге дейін 20000-ға дейін көтерілсе, DIA бөлімшелері шамамен 200 долларға кетер еді, ал сіздің 184 долларлық қоңырауыңыз 16 долларға дейін көтеріліп, 12 долларлық пайда немесе сіздің қоңырау позицияңыздан 300% пайда болады.
DIA Long Put
- Стратегия : DJIA ETF (DIA) ұзақ кию
- Негіздеме : негізгі индекс бойынша аю (DJIA)
- Таңдалған опция : 15 қыркүйек 175 доллар
- Ағымдағы премиум (ұсыныс / сұрау) : $ 4,40 / $ 4,65
- Максималды тәуекел : 4,65 доллар (яғни, опционға ақы төленген)
- Залалсыздық : DIA бағасы опционның аяқталуымен 170,35 доллар
- Ықтимал сыйақы: (залалсыздық бағасы $ 170,35 – DIA бағасының артықшылығы)
- Максималды сыйақы : $ 170.35
Егер сіз аюлы болсаңыз, ұзақ позицияны бастауға болар еді. Жоғарыда сипатталған мысалда сіз Dow-тің опционның аяқталуымен кем дегенде 17 500-ге дейін төмендеуін іздеген болар едіңіз, бұл 18,400 деңгейінің бастапқы деңгейінен 4,9% төмендеуді білдіреді.
Егер DIA бөлімшелері 175 доллардан жоғары жабылса – бұл Dow Jones деңгейіне сәйкес, шамамен 17,500 – опционның аяқталуына дейін, сіз тек сіз қоюға төлеген $ 4.65 сыйлықақысын жоғалтқан болар едіңіз.
Осы опцион бойынша сіздің залалсыз бағаңыз $ 170,35 құрайды (яғни, ереуіл бағасы 175 доллардан кеміп, 4,65 доллар төленеді). Осылайша, егер Diamonds жарамдылық мерзімі аяқталғанда 170,35 доллардан дәл жабылса, қоңыраулар сіздің сатып алу бағасымен 4,65 долларға сатылатын болады. Егер сіз оларды осы бағамен сатқан болсаңыз, сіз опциондық позицияны ашу және жабу үшін төленетін комиссиядан тұратын жалғыз шығындармен шығындарды жоғалтасыз.
Шығынсыздық нүктесінен 170,35 доллардан төмен, ықтимал пайда теориялық тұрғыдан ең көп дегенде 170,35 долларды құрайды, бұл алмаздардың мүмкін емес жағдайында 0 долларға дейін құлдырауы мүмкін (бұл DJIA индексін нөлге теңестіруді қажет етеді). ). Егер сіз алмаздар мерзімі аяқталғаннан кейін 170,35 доллардан төмен деңгейде сатылатын болса, сіздің позицияңыз ақша таба алады, бұл шамамен 17 035 индекс деңгейіне сәйкес келеді.
Доу Джонстың мерзімі біткенше 16 500-ге құлап кетті делік. Гауһарлар 165 доллардан саудаланады, ал 175 долларлық потенциал 5,35 доллар пайда немесе сіздің позицияңыздан 115% пайда алу үшін шамамен 10 долларға бағаланады.
DIA Long Bull қоңырауының таралуы
- Стратегия : DJIA ETF (DIA) бойынша ұзын қоңыраудың таралуы
- Негіздеме : Доу Джонста бұқалар, бірақ төленген сыйақыны азайту керек
- Таңдалған опциялар : $ 184 қыркүйек қоңырау (ұзақ) және $ 188 қыркүйек қоңырау (қысқа)
- Ағымдағы премиум (ұсыныс / сұрау) : $ 184 қоңырауға $ 3.75 / $ 4.00 және $ 188 қоңырауға $ 1.99 / $ 2.18
- Максималды тәуекел : $ 2,01 (яғни, таза опцион бойынша сыйлықақы төленген)
- Залалсыздық : DIA бағасы опционның аяқталуы бойынша 186,01 доллар
- Максималды сыйақы : $ 4 (яғни, қоңырау соғу бағалары арасындағы айырмашылық) таза сыйақыны шегеріп, 2,01 доллар
Бука қоңырауларының таралуы – бұл қоңырау опциясы бойынша ұзақ позицияны және қоңырау опциясы бойынша бір уақытта қысқа позицияны басталуын қамтитын тік таралу стратегиясы, оның қолданылу мерзімі бірдей, бірақ ереуіл бағасы жоғары. Бұл стратегияның мақсаты – негізгі қауіпсіздік туралы бұқалық көзқарастан бас тарту, бірақ тікелей қоңырау позициясына қарағанда төмен бағамен. Бұған қысқа қоңырау жағдайында алынған сыйлықақы арқылы қол жеткізіледі.
Бұл мысалда төленген таза сыйлықақы $ 2,01 құрайды (яғни қысқа қоңырау позициясы бойынша $ 1,99 алған сыйлықақыны алып тастағанда $ 184 ұзақ сөйлесу позициясы үшін $ 4 төленген сыйлықақы). Опционды сатып алғанда немесе сұранысқа ие болған кезде сұраныс бағасын төлейтіндігіңізді, опционды сатқан кезде немесе ұсынысқа жетпей қалған кезде ұсыныс бағасын алатындығыңызды ескеріңіз.
Бұл мысалдағы залалсыздық бағасы – $ 186,01 (яғни, ұзақ қоңырау кезінде ереуіл құны $ 184 + төленген таза сыйлықақысы $ 2,01). Егер Diamonds опционның мерзімі аяқталғанға дейін 187 доллардан сатылатын болса, сіздің жалпы табысыңыз 3 доллар, ал таза пайдаңыз 0,99 доллар немесе 49% құрайды.
Осы қоңырау спрэдінен күтуге болатын максималды жалпы табыс – $ 4. Даймондтар опцион мерзімі біткенше 190 доллардан саудаланып жатыр делік. Сіз ұзақ уақыт бойы 184 долларлық позициядан $ 6 ұтатын боласыз, бірақ $ 188 қысқа қоңырау позициясынан $ 2 жоғалтасыз, жалпы пайда $ 4 болса. Бұл жағдайда таза пайда, төленген $ 2,01 таза сыйақыны алып тастағаннан кейін $ 1,99 немесе 99% құрайды.
Бука шақыруының спрэді опцион позициясының құнын едәуір төмендетуі мүмкін, бірақ сонымен бірге ықтимал сыйақыға жол бермейді.
DIA Long Bear Spread
- Стратегия : ұзын аю DJIA ETF (DIA) тарату
- Негіздеме : Доу Джонста аюлар, бірақ төленген сыйақыны азайту керек
- Таңдалған опциялар : қыркүйек 175 доллар (ұзақ) және қыркүйек 173 доллар (қысқа)
- Ағымдағы премиум (ұсыныс / сұрау) : $ 4,40 / $ 4,65 үшін 175 доллар және $ 3,85 / $ 4,10 үшін $ 173
- Максималды тәуекел : $ 0.80 (яғни, опцион бойынша сыйақы төленген)
- Залалсыздық : DIA бағасы опционның аяқталуымен 174,20 доллар
- Максималды сыйақы : $ 2 (яғни, қоңырау соғу бағалары арасындағы айырма) 0,80 доллар төленген таза сыйлықақыны алып тастағанда