ETF фьючерстері мен опциондары
ETF фьючерстері мен опциондары – бұл биржалық сауданың қолда бар қаражатына салынған туынды өнімдер. Фьючерстер базалық ETF акцияларын келісілген бағамен болашақта белгіленген күнге дейін немесе одан бұрын сатып алу немесе сату туралы келісімді білдіреді. Опциондар, екінші жағынан, иеленушіге ETF-тің базалық акцияларын келісілген бағамен болашақта белгілі бір күнге дейін немесе одан бұрын келісімшарт бойынша сату құқығын береді, бірақ оған міндетті емес.
ETF нарығындағы туынды құралдар жеке меншікті капиталы опционымен немесе фьючерстік келісімшартпен жұмыс істейді. Бұл өнімдер әдетте экономикаға, индекске немесе капиталдың шығыны аз белгілі бір секторға спекулятивті ставка жасау үшін қолданылады.
Негізгі өнімдер
- ETF опциялары дәстүрлі акциялардың опциондары сияқты жұмыс істейді. Базалық активтегі 100 акциялар блогында саудаланатын стандартты опциондар бар.
- Сол сияқты, ETF фьючерстері әдеттегі фьючерстік келісімшарттарға ұқсас. Инвесторлар активті ешқашан иемденбейді, бірақ капиталды фьючерстердің бір себетінен екіншісіне ауыстырып отырады.
- Дәстүрлі фьючерстер мен опциондар сауда-саттығындағыдай, ETF фьючерстері мен опциондары тәжірибесіз инвесторлар үшін қауіпті.
ETF фьючерстері мен опциондарын түсіну
ETF фьючерстері мен опциондары стандартты биржалық сауда-саттық қорларын қабылдаудың ұлғаюына байланысты өсті. Бұл бірегей өнімдер опциондар саудасының икемділігімен дәстүрлі ETF тиімділігін қамтамасыз етеді. Осылайша, инвесторлар индекстің немесе сектордың нәтижелеріне көп мөлшерде капитал салмастан әсер ете алады.
Сонымен қатар, опциондар белгілі бір сектордағы немесе активтер сыныптарындағы азаюдан хеджирлеудің тамаша құралы болып табылады. Бұл механизмдердің болуы портфолионың кірістілігін арттыра алады, өйткені инвесторлар левередждің қосымша қабаты бар ETF қозғалысынан пайда табады. ETF опцияларымен жұмыс жасау логистикалық тұрғыдан дәстүрлі опциондармен бірдей. Стандартты бар қойылған және қоңырау базалық актив 100 акциялар блоктар саудаға нұсқалары.
ETF фьючерстері әдеттегі фьючерстік келісімшартпен бірдей жұмыс істейді. Бұл келісімшарттар ешқашан активті иемденбейді, бірақ капиталды фьючерстердің бір себетінен екіншісіне ауыстыруға мәжбүр етеді. Бұл дегеніміз, инвесторлар базалық активтерге тікелей әсер етпейді және ақшамен есеп айырысу керек.
ETF фьючерстерінің көпшілігі әдеттегі фьючерстік келісімшарттар сияқты тауарлар мен валюта нарықтарын қадағалайды. Тауарлар әртүрлі өнімдерді шығару үшін қолданылатын шикізат бағасының болашақтағы қозғалысы бойынша алыпсатарлық сауда-саттықты шақырады.
ETF фьючерстері мен опциондары бар тәуекелдер
ETF фьючерстерінің ең үлкен кемшілігі – контанго эффектісі. Бұл тауардың болашақ бағасы күтілетін болашақ спот бағасынан асқан кезде пайда болады. Басқаша айтқанда, болашақ спот бағасы қазіргі бағадан төмен, ал инвесторлар болашақта тауар үшін оның шынайы құнынан көп төлеуге дайын.
Одан басқа, опциондар мен фьючерстер сияқты туынды құралдар тәжірибесіз инвесторлар үшін қауіпті. Екі өнім де жүйелік төмендетулерге, контрагенттік тәуекелге және баға тәуекелдеріне байланысты уақытқа сезімтал инвестициялар болып табылады.