Мұны ораңыз: басқарылатын ақшаның шарттары мен артықшылықтары
Шот термині бір төлемге «оралған» көптеген қызметтерді ұсынатын өнімге сілтеме жасау үшін жасалған. Қаптама бизнесі, ең алдымен, күрделі институционалды инвесторлар мен өте жоғары құнды жеке инвесторлар қолданатын түсініксіз тауашалық өнім болған кезде, орау саласына қатысқандардың барлығы терминологияны және өнімнің артықшылықтарын түсінді. Содан бері, орау саласы кең нарыққа кеңейе түсті.
Мұнда біз осы өзгерістерді, сондай-ақ оралған қызметтердің артықшылықтары мен көлік құралдарын қарастырамыз.
Бумалық және брокерлік лексиканың эволюциясы
Технологияның дамуы ең төменгі талап етілетін инвестицияларды азайтқан кезде, орамдағы шот бай инвесторлардың аудиториясы үшін қол жетімді болды. Бұл жаңа сайлау учаскесі өнімнің артықшылықтарымен таныс емес еді, сондықтан «қаптама шоты» неғұрлым сипаттамалы басқарылатын ақшаға (шотқа) ауыстырылды. Терминологияның өзгеруі көбінесе өнімнің артықшылықтарын, сондай-ақ оның баға құрылымын хабарлауға бағытталды (төлемдер толық ашылады).
Қаптама шотын құру брокерлік саланың дәстүрлі тілінде де өзгерістер тудырды. Инвестициялық консультациялық бизнестің әр түрлі фракциялары әлі күнге дейін « брокер » және « кеңесші » атауларының қолданылуы мен орындылығы туралы пікірталас жүргізеді, бірақ пікірталастың негізгі экономикасы даусыз. Брокер терминінің дәстүрлі анықтамасы сатып алушылар мен сатушыларға комиссия орнына айырбастауға көмектесетін инвестициялық кәсіпқойға қатысты. Дәстүрлі брокердің жалақысының мөлшері делдал болған транзакциялардың көлеміне негізделген, сондықтан ешқандай сауда-саттық болмаса, брокер клиенттерге қандай-да бір инвестициялық кеңес бергеніне қарамастан төлем алмайды.
Брокердің бұл рөлі өзгерді, бірақ кейбір брокерлер ақшаны басқаруды, сондай-ақ клиенттік операцияларды басқаруды талап етіп, шоттарды ұсына бастады. Осылайша, брокерлер тек операцияларды аяқтап қана қоймай (қазіргі уақытта клиенттің шотындағы активтерді есепке алмайтын қызмет) кеңес берушілердің міндеттерін өз мойнына алды, сонымен қатар портфолионы басқаруды қамтамасыз етті.
Брокер немесе кеңесші болсын, инвестиция саласының маманы басқарылатын ақша өнімдерімен жұмыс жасағанда, оларға басқарудағы активтер негізінде тұрақты төлем төленеді. Бұл төлем инвестордың шотында болған транзакциялар санына қарамастан қайталанып отырады. Ақшаға негізделген инвестициялау, осы бизнес-модель деп аталатындықтан, инвестициялар саласындағы мамандарға олар жасаған мәмілелер саны үшін емес, берген кеңестері үшін өтемақы төлейді.
Басқарылатын ақшаның артықшылықтары
Ақылы өнімдерге ақша салған кезде сіз болжанатын төлемнің орнына кәсіби қаржылық кеңес берушімен үздіксіз консультациялардың артықшылығын аласыз. Эдвайзер сіздің қаржылық жоспарыңызды басқаруға жауап береді, ол сіздің жалпы қаржылық жағдайыңызды зерттеуді, тәуекелге төзімділікті анықтауды, мақсат қоюға көмектесуді, мақсатыңызға сәйкес активтерді бөлуді ұсынуды, инвестицияларды таңдауға көмектесуді және сіздің портфолиоңызды бақылауды қамтиды. алға қойған мақсаттарыңызға жету.
Кеңесшіге ақы басқарудағы активтердің пайыздық мөлшерлемесі негізінде төленетіндіктен, олардың портфолио жетістіктерінде жеке үлесі бар. Мысалы, сіздің кеңес берушіңіздің төлемақысы 1% болса және портфолиосыңызда 100000 доллар болса, олар жылына 1000 доллар алады. Егер сіздің портфолио 200 000 долларға дейін өсетін болса, дәл қазір 1% алым 2000 доллар тұрады. Кеңесшінің тек жоғары комиссия төлейтіндерді сатудың орнына қол жетімді өнімдерді іздеуге қаржылық ынтасы бар екені анық. Бұл келісім-ден астам инвестордың алаңдаушылық азайтады қиыршық, кеңесшілер мен портфель құнының өсіп, егер жеңіске олардың клиенттері-екі клиент және кеңесшісі стендте бірдей команда ойнайды қамтамасыз етеді.
Ақшамен басқарылатын ақша қаражаттары
Ақшамен басқарылатын ортада бес бастапқы инвестициялау құралы бар, олардың әрқайсысы әртүрлі ерекшеліктер мен артықшылықтарды ұсынады. Әрқайсысының ерекшеліктері қызмет көрсететін фирмаға байланысты өзгереді, бірақ жалпы санаттар:
Дәстүрлі басқарылатын немесе бөлек есептік бағдарламалар
Инвестициялық қорлардан айырмашылығы, көптеген инвесторлар өздерінің ақшаларын кәсіби менеджердің қызметіне қол жеткізу үшін біріктіреді, басқарылатын шоттардың дәстүрлі бағдарламалары (« бөлек шоттар » деп те аталады ) инвесторларға кәсіби ақша менеджерінің қызметтерін есепшот үшін келісімшарт жасауға мүмкіндік береді. басқа инвесторлардың шоттарынан бөлек және ерекшеленеді. Бұл қызметтер айтарлықтай салықтық басқаруды және портфолионы теңшеуді қамтиды. Инвестициялық шешімдер мыңдаған адамға жетуі мүмкін инвесторлар пулын ұсынуға арналған портфолионың жалпы қажеттіліктеріне емес, инвестордың жеке қажеттіліктеріне негізделген.
Өзара қордың консультациялық бағдарламалары
Қызметтерімен бірге бірыңғай инвестициялық шотта ұсынылған, инвестордың мақсаттарына сәйкес алдын-ала активтерді орналастыру моделіне сәйкес келу үшін таңдалған пай қорларының портфолиосын сипаттау үшін «өзара қор орамы» термині көбіне «өзара қордың консультациялық бағдарламасы» ауыстырылды. кәсіби инвестициялар жөніндегі кеңесші. Активтерді бөлу моделін қолдау үшін шот автоматты түрде қайта теңгеріледі және үлестегі пай қорларының санына қарамастан нәтижелер туралы шоғырландырылған есеп береді. Активтерді бөлудің әртүрлі модельдері меншікті капиталдан тіркелген табысқа пропорциялармен қол жетімді, мысалы, 100% меншікті капитал, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 немесе 100% тұрақты табыс. Кәсіби қаржылық кеңесші инвестордың мақсатына, тәуекелге төзімділікке, уақыт горизонтына және т.б. сай келетін активтерді бөлу моделін анықтау үшін инвестормен жұмыс істейді және инвестордың қаржылық мақсаттарын жүзеге асыруда үнемі басшылық жасайды.
Төлемге негізделген брокерлік шоттар
Комиссиясыз комиссиясыз шексіз сауда-саттық ақылы брокерлік шотты жиі трейдерлер үшін тартымды құрал етеді. Бұл төлем кәсіби қаржылық кеңесшінің тұрақты басшылығынан тұрады және сіздің таңдауыңыз бойынша жұмыс жасайтын адам үшін ыңғайлы болу мүмкіндігін ұсынады.
Көпсалалы шоттар
Көпсалалы шоттар бірнеше бөлек шот менеджерлерінің қызметтерін бір портфолиоға біріктіреді. Бұл портфолио төмендетілген инвестициялар минимумында дәстүрлі басқарылатын шот портфолиосының барлық артықшылықтарын ұсынады – және одан да көп. Портфолионың әр түрлі менеджерлерінің қызметі жуу-сату ережелерін сақтау және капиталға салынатын салықтық міндеттемелерді минимизациялау үшін қосымша ақырмамен үйлестіріледі.
ETF орамдары
ETF орамалары басқарылатын ақша аренасына ең соңғы қатысушылардың бірі болып табылады және өзара қор орамына ұқсас, бірақ инвестициялық құрал ретінде өзара қордың орнына айырбастау арқылы сатылатын қаражатты пайдаланады. Пайдалану қорларына қарағанда ETF-тің шығындар коэффициенті төмен болғандықтан, ETF орамдары шығындарды ескеретін инвесторларға қатты әсер етеді.
Басқарылатын ақша сізге сәйкес пе?
Басқарылатын ақша салық тиімділігінің, икемділіктің, ыңғайлылықтың және тыныштықтың басқа деңгейлерін ұсынады, бұл бірнеше басқа инвестициялық мүмкіндіктер бере алады. Бұл мүмкіндіктер ақылы инвестицияларды және басқарылатын ақша қаражаттарын ауқатты, салыққа сезімтал инвесторлар арасында танымал етті. Бірақ бұл көлік құралдары әлі де біршама қиындық тудырады, бұл оларды көпшілікке жарамсыз етеді. Ақшаны басқаруға кіріспес бұрын, кәсіби қаржы кеңесшісімен кеңесіп, портфолиоға сәйкес келетінін біліңіз.