ETF орамасы

ETF орамасы дегеніміз не?

Биржалық қор қоры (ETF) – бұл инвестициялық кеңесшінің көмегімен немесе онсыз инвестор тек ETF-ке инвестиция салатын арнайы инвестициялық портфельдің түрі.

Әрбір ETF сыныбының құрамы бастапқыда активтерді үлестірудің алдын-ала таңдалған моделіне негізделген; нарықтық құндылықтардың өзгеруіне байланысты оны мезгіл-мезгіл қайта теңестіру қажет болады.

Негізгі өнімдер

  • Биржалық қор қоры (ETF) – бұл инвестициялық кеңесшінің көмегімен немесе онсыз инвестор тек ETF-ке инвестиция салатын арнайы инвестициялық портфельдің түрі.
  • ETF-ті ақы төлеу бағдарламалары үшін активтерді бөлудің жалпы модельдері – бұл 100% меншікті капитал, 100% тіркелген кіріс немесе теңгерімді модель – тұрақты табыс пен меншікті капитал; модельді таңдау инвестордың жасына, тәуекелге, табысқа, мақсатқа және басқа жеке факторларға төзімділікке байланысты.
  • Жалпы алғанда, ақы төлеу бағдарламасы – бұл жеке инвестордан белгілі бір комиссия немесе төлемдер тікелей олардың шоттарындағы инвестициялық консультациялық қызметтер мен клиенттердің операцияларын жүзеге асыруға байланысты операциялар негізінде алынатын бағдарлама.
  • Қарапайымдылық – бұл ақы төлеу бағдарламасының негізгі артықшылықтарының бірі.
  • Орау бағдарламаларының мүмкін кемшілігі мынада: инвесторларды сатып алу және ұстап тұру – және сирек сауда жасайтындар – орауыш бағдарламасын таңдау арқылы (әр сауда үшін комиссия төлеуге қарсы) қажетсіз төлемдерге ұшырайды.

ETF орамасы қалай жұмыс істейді

ETF- ті ақы төлеу бағдарламалары үшін активтерді бөлудің жалпы модельдері – бұл 100% меншікті капитал, 100% тұрақты табыс немесе теңгерімді модель – тұрақты табыс пен меншікті капитал. Үлгіні таңдау инвестордың жасына, тәуекелге, табысқа, мақсатқа және басқа жеке факторларға төзімділікке байланысты. Инвесторлар ETF-ті дискрециялық емес шотқа орауды таңдай алады немесе олардың атынан кәсіби кеңесшіні таңдауы мүмкін ( дискрециялық шотта ). 

Жалпы алғанда, ақы төлеу бағдарламасы арқылы жеке инвестордан белгілі бір комиссия алынады немесе тікелей олардың шоттарындағы инвестициялық консультациялық қызметтер үшін операцияларға негізделмейді (портфолионы басқару немесе басқа инвестициялық кеңесшілерді таңдау бойынша кеңестер кіруі мүмкін) және клиенттік операциялар.

ETF орамасының артықшылықтары мен кемшіліктері

Қарапайымдылық – бұл ақы төлеу бағдарламасының негізгі артықшылықтарының бірі. Клиенттер сауда-саттық үшін жеке комиссиялық төлемдер емес, инвестициялар портфолиосын басқаратын өнімдер үшін жыл сайын немесе тоқсан сайын төлем жасайды. Басқарудағы активтерге (AUM) негізделген төлемдер алатын кеңес берушілер үшін орау өнімдері үшін ақшаны басқару үшін төлемдер көбінесе қосымша болып табылады – клиентке бөлек төленеді немесе оларды жабу үшін AUM жоғары кеңесшісі арқылы төленеді.

ETF орамдары өзара қор орамдарымен салыстырғанда шығындар коэффициентінің төмен болуына байланысты пайдалы. Сонымен қатар, дискрециялық бағдарламалар инвесторларға портфелін инвестициялық мақсаттарына сәйкес ұстау үшін активтерді бөлу және қайта теңгерімдеу қызметтерін ұсына алады. Өзара қор орау бағдарламаларының қосымша пайдасы – қор менеджерлеріне қол жеткізу, әдетте, жеке инвесторлар үшін қол жетімді емес – бұл ETF демеушісі тікелей қол жетімді болатын ETF-ке аз қолданылады. 

Орау бағдарламаларының мүмкін кемшілігі мынада: инвесторларды сатып алу және ұстап тұру – және сирек сауда жасайтындар – орауыш бағдарламасын таңдау арқылы (әр сауда үшін комиссия төлеуге қарсы) қажетсіз төлемдерге ұшырайды. Қаптама бағдарламалары клиенттерді шоттың артық әрекеттерінен қорғайды деп күтілуде, олар сонымен қатар жеделдету деп аталады. Есептік жазбада аз ғана сауда жасалса, керісінше мәселе туындауы мүмкін; қаржылық кеңесші орам үшін алынатын төлемнің құнын ұсынбауы мүмкін.

ETF және өзара қор орау бағдарламаларын қолданатын кеңес берушілер сонымен қатар жоғары төлемдер алатыны белгілі болды, сонымен қатар олар орау бағдарламалары шеңберінде инвестицияларды саудалау үшін төлейтін брокерлік комиссияларды жеткілікті түрде ашып көрсетпеген. Кейбір жағдайларда, брокерлік комиссияны қосқанда, орауыш төлемдері кеңесші көтерген комиссия шығындарынан әлдеқайда жоғары.