Төлемге негізделген инвестиция

Төлемге негізделген инвестиция дегеніміз не?

Ақылы инвестициялар термині қаржы компаниясы үшін ақы төленетін инвестициялық компания, банк немесе басқа мекеме ұсынатын өнімді, сондай-ақ инвестициялық көлікті сатқаны үшін комиссияны білдіреді. Инвестор төлемді жабады, ол кеңес беру, шотқа кіру және инвестицияның өзіне қатысты кез-келген қызмет сияқты шығындарды қамтиды, ал комиссия инвестицияларды жеткізушіден келеді. Ақылы инвестицияларды сататын қаржылық мамандар ақылы кеңес берушілер деп аталады.

Негізгі өнімдер




  • Ақылы инвестиция дегеніміз – қаржы маманы төлемдер мен комиссиялар арқылы өтелетін өнім.
  • Сыйақыны инвесторлар төлейді, ал комиссиялық сыйақы белгілі бір инвестициялық құралдарды ұсынатын компаниялардан алынады, мысалы, өзара қорлар.
  • Ақылы консультанттар олардың төленуіне байланысты, клиенттің мүдделеріне сай келмесе де, ақылы инвестицияларды ұсынуға көбірек ынталандыруы мүмкін.
  • Төлемдік салымдар тек ақылы инвестициялардан өзгеше – соңғыларын сататын кеңесшілерге тек ақы төленеді.

Ақшаға негізделген инвестициялар қалай жұмыс істейді

Ақылы термин көбінесе гибридті кеңесшіні немесе екі рет тіркелген кеңесшіні сипаттау үшін қолданылады. Бұл белгілі бір клиенттерден ақы алатын және басқаларға өнім сату арқылы комиссия алатын кәсіби маман. Сонымен, инвестордан қаржы жоспарлаушысы немесе кеңесшісі көрсеткен қызметі үшін бір немесе бірнеше алым алынады, ал комиссияны инвестицияларды жүзеге асыратын компаниялар төлейді. Төлемге негізделген инвестициялар оларды сататын жоспарлаушыға байланысты өзгеріп отырады. Басқа кеңесшілер ұсынатын өнімдер сияқты, олар зейнеткерлікке дейінгі және жылжымайтын мүлік шоттарынан қарапайым инвестициялық шоттарға дейін болуы мүмкін. Төлем ақысы бойынша кеңес берушілер пай қорларын, акцияларды, облигацияларды және басқа да бағалы қағаздарды сата алады.


Төлемдер басқарылатын активтердің (AUM) тіркелген мөлшері немесе белгілі бір пайызы болуы мүмкін. Көп жағдайда ақылы кеңесшінің алатын комиссиялары инвестициялық өнімнің өзіне белгіленеді, мысалы, пай қорының басқару шығындарының коэффициенті (MER).

Ақылы инвестицияларды ұсынудың тартымдылығы олардың қаржылық кеңес берушілердің икемділігімен, сондай-ақ қайталанатын төлемдер арқылы тұрақты кірісті құрумен байланысты. Инвестициялардың бұл түрлері кеңесшілерге комиссиялық модельге сүйенуді қалайтын клиенттерге қызмет көрсетуді жалғастыруға мүмкіндік береді, бұл көбіне кеңесшінің кірісінің едәуір бөлігін құрайды, сонымен бірге таныс, шынайы өнімді қолдануды жалғастыруда. Бұл, ең алдымен, брокерлік-дилерлік мәртебесін жоғалтқысы келетін кеңес берушілер үшін дербес тіркелген инвестициялық кеңес беруші (RIA) моделіне көшуге қатысты. Мұндай жағдайда олар маңызды комиссияларды жіберіп алады. Бұл қарастыру ерекше көзге түседі, өйткені гибридті кеңес берушілер қатары өсіп келеді.

Ерекше мәселелер

Төлем ақыларына негізделген инвестициялар мен кеңес берушілер клиент үшін тиімді емес, ең жақсы комиссия ұсынатын өнімді сатуға көбірек ынталандыруы мүмкін, өйткені олар тек онша қатаң емес жарамдылық стандартына сәйкес келуі керек. Бұл ақылы кеңес берушілермен мүдделер қақтығысы болуы мүмкін дегенді білдіреді, өйткені олар өз клиенттерінің мүдделерін ескермеуі мүмкін. Ақылы кеңес берушілер комиссиялық модельге тән моральдық қауіптілікке байланысты қалай өтемақы төлейтінін ашып көрсетуі керек болғанымен, олардың барлығы бірдей жасай бермейді.

Сондықтан қаржы мамандары өздерінің қызметтері мен инвестициялық өнімдеріне байланысты барлық төлемдерді, соның ішінде ақылы инвестицияларды ашып көрсетуі өте маңызды. Бұл адамдарға қанша төлеу қажет болатындығы туралы толық негізделген шешімдер қабылдауға мүмкіндік береді. Бірақ барлық кеңесшілер соншалықты ашық емес. Осылайша, ақылы кеңес берушіден не күтуге болатындығына сенімді болу үшін қаржы мамандарына келесі сұрақтарды қоя отырып, болашақ ақылы инвесторларға жақсы қызмет көрсетіледі:

  • Сіздің кәсіби біліктілігіңіз қандай және қаржылық кеңес беруге байланысты біліміңіз қандай?
  • Сіздің тәжірибеңіз қандай?
  • Сізге қалай төленеді – алымдар, комиссиялар немесе екеуінің жиынтығы?
  • Сіз сенімгерлік стандартты ұстанасыз ба?
  • Неге бұл өнімді маған ұсынасың? Неге бұл маған сәйкес келеді?

Маңызды

Қаржы маманыңыздан олардың қалай өтелетінін және нақты инвестициялық өнімдерді не үшін ұсынатынын сұраңыз.

Бұл инвесторлар ақылы кеңес берушілерден аулақ болу керек дегенді білдірмейді. Шын мәнінде, олар кейбір адамдар үшін жақсы болуы мүмкін, әдетте әл-ауқаты аз клиенттер, әйтпесе ақылы кеңес берушіні ала алмауы мүмкін.

Төлемге негізделген инвестициялар және тек ақы төлеуге арналған инвестициялар

Бұл түсініксіз болып көрінуі мүмкін, бірақ ақылы және ақылы инвестициялар арасында айырмашылықтар бар. Ақылы консультанттар ақылы салымдардан комиссияны да, комиссияны да жинаса, тек ақылы кеңес берушілер өз клиенттеріне бірнеше төлемдер арқылы көрсеткен қызметтері үшін ғана өтемақы алады.

Жоғарыда айтылғандай, ақылы кеңес берушілер өз клиенттеріне барлық төлемдерін жариялауға міндетті емес. Тек ақы төлеуші ​​кеңесшілер, керісінше, өз клиенттері алдында сенімгерлік жауапкершілікке ие және олардың мүдделері үшін әрекет етуі керек. Олар тек өз клиенттерінің қаржылық қажеттіліктеріне қызмет ететін инвестицияларды сатуы керек. Осылайша, тек ақылы инвестициялық келісімдер клиент үшін тиімді болып саналады, өйткені мүдделер қақтығысы қаупі жоқ.

Төлемге негізделген инвестицияның мысалы

Ақылы инвестициялардың қалай жұмыс істейтінін көрсететін гипотетикалық мысал. Айталық, Шарма мырза зейнетақы шотын ашқысы келеді және ақылы қаржы кеңесшісі Джонс ханыммен кездеседі. Ол оған инвестициялық шот құруды ұсынады. Джонс ханым Шарма мырзаның қазіргі қаржылық жағдайына, сондай-ақ оның болашақтағы мақсаттарына баға береді. Джонс ханым жоспар құрып болғаннан кейін, Шарма мырза өз ақшасын бірқатар акцияларға, облигацияларға, пай қорларына, биржалық айналым қорларына (ETF) және басқа да инвестициялық құралдарға салуды ұсынады. Өзінің өтемақысы ретінде Шарма ханым оған кеңес беру қызметі үшін 1% алым төлейді. Ол сатқан кейбір инвестицияларынан да комиссия алуы мүмкін.