Сақтандыру компанияларының негізгі бизнес моделі қандай?

Сақтандыру компаниялары өздерінің бизнес модельдерін тәуекелді қабылдау мен әртараптандыруға негіздейді. Маңызды сақтандыру моделі жеке төлеушілердің тәуекелін біріктіруді және оны үлкен портфель бойынша қайта бөлуді көздейді. Ең сақтандыру компаниялары генерациялау табыс екі жолмен: зарядтау сыйлықақыларын, содан кейін басқа пайыздық келтіретін сол сыйлықақыларын қайта инвестициялау, сақтандыру қамту үшін алмасу активтерді. Барлық әкімшілік шығындарды барынша азайтуға тырысады.

Баға және тәуекелді қабылдау

Кірістер моделінің ерекшеліктері медициналық сақтандыру компаниялары, мүлікті сақтандыру компаниялары және қаржылық кепілгерлер арасында әр түрлі болады. Алайда кез-келген сақтандырушының бірінші міндеті — баға тәуекелі және оны қабылдағаны үшін сыйлықақы алу.

Сақтандыру компаниясы $ 100,000 шартты төлемі бар полис ұсынады делік. Ол болашақ сатып алушының шартты төлемді қаншалықты бастайтынын және саясаттың ұзақтығына байланысты осы тәуекелді ұзартатындығын бағалауы керек.

Бұл жерде сақтандыру андеррайтингі өте маңызды. Жақсы андеррайтеринг болмаса, сақтандыру компаниясы кейбір клиенттерден тәуекелге барғаны үшін тым көп, ал басқалары үшін тым аз ақы алады. Бұл ең аз тәуекелді клиенттерді бағалап, ақыр соңында тарифтердің одан әрі өсуіне әкелуі мүмкін. Егер компания өзінің тәуекелін тиімді түрде бағаласа, ол шартты төлемдерге жұмсағаннан гөрі сыйлықақымен көбірек табыс әкелуі керек.

Бір мағынада сақтандырушының нақты өнімі — сақтандыру талаптары. Клиент шағым берген кезде, компания оны өңдеп, дұрыстығын тексеріп, төлемді жіберуі керек. Бұл түзету процесі жалған шағымдарды сүзгіден өткізу және компанияға зиян келтіру қаупін азайту үшін қажет.

Пайыздық кіріс және кіріс

Сақтандыру компаниясы өзінің полисі үшін $ 1 миллион сыйақы алады делік.Ол ақшаны қолма-қол ұстай аладынемесе жинақ шотына салуы мүмкін, бірақ бұл өте тиімді емес: ең болмағанда бұл жинақ инфляция тәуекеліне ұшырайды.Оның орнына компанияөз қаражатын инвестициялау үшінқауіпсіз, қысқа мерзімді активтердітаба алады.Бұлмүмкін төлемдерді күткен кезде компания үшінқосымша пайыздық кіріс әкеледі.Осы типтегі қарапайым құралдарға қазынашылық облигациялар, жоғары дәрежелі корпоративті облигациялар және пайыздық ақша баламалары жатады.

Қайта сақтандыру

Кейбір компаниялар тәуекелді азайту үшін қайта сақтандырумен айналысады. Қайта сақтандыру — бұл сақтандыру компаниялары жоғары әсер ету салдарынан шамадан тыс шығындардан қорғану үшін сатып алатын сақтандыру. Қайта сақтандыру өздерін ұстау үшін сақтандыру компанияларының күш ажырамас құрамдас бөлігі болып табылады еріткіш және болдырмау үшін әдепкі байланысты төлемдерінің, және реттегіштер белгілі бір түрі мен мөлшерін компаниялар оны мандатты.

Мысалы, сақтандыру компаниясы дауылдың географиялық аймағын соғу ықтималдығы төмен болатын модельдерге сүйене отырып, тым көп мөлшерде сақтандыру жаза алады. Егер ойға келмейтін нәрсе сол аймақты соққан дауылмен болған болса, сақтандыру компаниясы үшін үлкен шығындар туындауы мүмкін. Кейбір тәуекелдерді қайта сақтандырусыз, сақтандыру компаниялары табиғи апат болған кезде жұмысын тоқтатуы мүмкін.

Реттеушілер сақтандыру компаниясы полис шығаруға міндетті, егер ол қайта сақтандырылмаса, оның құнының 10% құрайды. Осылайша, қайта сақтандыру сақтандыру компанияларына нарықтағы үлесті жеңіп алуда агрессивті болуға мүмкіндік береді, өйткені олар тәуекелдерді бере алады. Сонымен қатар, қайта сақтандыру сақтандыру компанияларының пайдасы мен шығындарының айтарлықтай ауытқуын көре алатын табиғи ауытқуларын реттейді.

Көптеген сақтандыру компаниялары үшін бұл төрелік сияқты.Олар жеке тұтынушылардан сақтандыру үшін жоғары тариф алады, содан кейін олар осы саясатты жаппай қайта сақтандыратын арзан тарифтер алады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Сақтандырушыларды бағалау

Кәсіптің ауытқуын жұмсарта отырып, қайта сақтандыру бүкіл сақтандыру секторын инвесторларға қолайлы етеді.

Сақтандыру секторындағы компаниялар, кез-келген басқа қаржылық емес қызметтер сияқты, олардың кірістілігіне, күтілетін өсімге, төлемге және тәуекелге байланысты бағаланады. Сонымен қатар, секторға тән мәселелер де бар. Сақтандыру компаниялары негізгі капиталға инвестиция жасамағандықтан, аз амортизация және өте аз күрделі шығындар есепке алынады. Сондай-ақ, сақтандырушының айналым капиталын есептеу күрделі жаттығу болып табылады, өйткені айналым қаражатының типтік шоттары жоқ. Талдаушылар фирма және кәсіпорын құндылықтарын қамтитын көрсеткіштерді қолданбайды; керісінше, олар меншікті капиталдың көрсеткіштеріне назар аударады, мысалы, пайдадан пайдаға дейін ( баға / баға ) және бағаға, кітапқа (баға / баға) қатынастар. Сарапшылар компанияларды бағалау үшін сақтандырудың нақты коэффициенттерін есептеу арқылы коэффициентті талдауды жүргізеді.

P / E коэффициенті жоғары күтілетін өсімді, жоғары төлемді және тәуекелділікті төмендететін сақтандыру компаниялары үшін жоғары болады. Сол сияқты, табыстың өсуі күтілетін, тәуекел деңгейі төмен, төлемі жоғары және меншікті капиталдың кірістілігі жоғары сақтандыру компаниялары үшін P / B жоғары. Барлығын тұрақты ұстау, меншікті капиталдың кірістілігі P / B коэффициентіне үлкен әсер етеді.

Сақтандыру саласы бойынша P / E және P / B коэффициенттерін салыстыру кезінде сарапшылар қосымша күрделі факторлармен күресуге мәжбүр болады. Сақтандыру компаниялары болашақтағы талап ету шығыстары бойынша болжамды резервтер жасайды. Егер сақтандырушы мұндай ережелерді бағалауда тым консервативті немесе агрессивті болса, P / E және P / B коэффициенттері тым жоғары немесе тым төмен болуы мүмкін.

Әртараптандыру дәрежесі сақтандыру секторы бойынша салыстыруға кедергі келтіреді.Сақтандырушылардың өмірді, мүлікті және жазатайым оқиғаларды сақтандырусияқты бір немесе бірнеше жеке сақтандыру қызметіне қатысуы әдеттегідей. Әртараптандыру дәрежесіне байланыстысақтандыру компаниялары әр түрлі тәуекелдер мен кірістерге тап болып, сектор бойынша олардың P / E және P / B коэффициенттерін әр түрлі етеді.