Облигациялық қаражат табысты арттырады, қауіпті азайтады

Облигациялар жиі салыстырғанда кезде қарапайым және іш пыстырарлық болып саналады пайлар. Бұл жағдай болуы мүмкін, бірақ облигациялар тұрақтылық деңгейін қамтамасыз ете алады, бұл меншікті капитал құбылмалылығына байланысты, сәйкес келе алмайды. Бұл әсіресе облигациялар қаражат, сондай-ақ табыс қауіпсіз және тұрақты көзін қамтамасыз ете алады, әртараптандыру а портфелі.

Бұл мақалада біз инвесторлардың облигациялар қорына инвестиция жасамас бұрын ескеруі қажет кейбір факторларды, соның ішінде инвестициялық стиль мен тәуекелге төзімділікті қарастырамыз. (Сондай-ақ оқыңыз: Облигация қаражатын бағалау: оны қарапайым ету.)

Кірістерді қалыптастыру

Облигациялық қорлардың көпшілігінің мақсаты – салауатты және дәйекті кіріс ағыны құрайтын әр түрлі облигацияларға инвестициялау арқылы инвесторлар үшін пайда табу. Көптеген қорлар үшін меншікті капиталдағыдай капиталды ұлғайтуға көңіл бөлінбейді.

Инвесторлар өздерінің зерттеу процесінің шеңберінде облигациялар қорының кірістер әкелетін сипаттамалары олардың инвестициялық мақсаттарына сәйкес келетіндігін анықтауы керек. Мысалы, өз кірісін толықтыруға бағытталған зейнеткер инвестор облигациялық қор инвестициясына жақсы сәйкес келуі мүмкін. Екінші жағынан, балаларының білімі үшін ақша жинауды көздеген ерлі-зайыптылар ақшаларын акцияларға салатын 529 жоспарына салған дұрыс болар, өйткені олардың мақсаты ақша өсіру, сондықтан бала колледж жасына жеткенде, олар Оқу ақысын қаржыландыруға жеткілікті болады. Бұл жағдайда зейнеткер инвесторды облигациялық қорлар қамтамасыз ете алатын салыстырмалы түрде сенімді табыс көзін құруға алаңдайды. Ал ерлі-зайыптылар керісінше табыс емес, өсуді көздейді. Осылайша, меншікті капиталдағы инвестициялардың қысқа мерзімді өзгергіштігі мәселе болып табылмайды, өйткені олар ақшаны ұзақ уақыт бойы пайдалануды көздемейді.

Тәуекелге төзімділік

Жалпы алғанда, көптеген облигациялық қорлар төмен тәуекелді деп саналады, өйткені көбінесе облигация ұстаушы облигация өтелгенге дейін болған жағдайда облигация бойынша негізгі қарызды алады.

Алайда, дефолт қаупі бар, бұл негізгі қарыздың ішінара немесе толық жоғалуына әкелуі мүмкін, бұл кейбір облигациялық қорларды қауіпті етуі мүмкін. Инвестициялық облигациялармен бірге кез-келген инвестицияға қатерді анықтау өте маңызды, себебі тәуекел сипаттамалары әр түрлі.

Мысалы, инвесторлар үкіметпен қамтамасыз етілген қазынашылыққа толығымен салынатын қорда өздерін өте қауіпсіз сезінуі керек, бірақ ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға немесе қажетсіз облигацияларға салынған қаражатқа аса сақ болу керек, өйткені бұл құралдардың тәуекелі жоғары. (Сондай-ақ оқыңыз : Облигациялардың ең үлкен алты тәуекелі.)

Сондай-ақ, облигациялық қорлар әртараптандыру процесі шеңберінде көптеген облигациялар сатып ала алатындықтан, олар өз тәуекелдерін тиімді түрде таратуға қабілетті. Басқаша айтқанда, облигациялық қор инвесторлардың инвестицияларын бірнеше түрлі облигацияларға тарататындықтан, инвесторлар облигацияларға өздері салғаннан гөрі үлкен шығындардан оқшауланған. Осылайша, облигациялық қорлар тәуекелге қарсы инвесторларды тартуға бейім. (Сондай-ақ қараңыз: Тәуекелге төзімділікті жекелендіру.)

Портфолионы басқару

Біздің көпшілігімізде облигациялардың үлкен портфелін немесе тиісті түрде әртараптандырылған облигациялар портфелін алу үшін портфолио көлемін басқару тәжірибесі мен дағдылары жоқ. Сонымен қатар, біздің көпшілігіміз басшылықпен кездесу және бағалы қағаздар мен биржалық комиссия  құжаттарын талдау сияқты мұқият зерттеулер жүргізуге уақыт бөле алмаймыз. Алайда, облигациялық қорлардың кез-келген пай қорымен бірдей артықшылығы бар, өйткені олардың портфолио менеджерлері және қор портфолиосына қосу үшін мүмкін болатын құнды қағаздарды таңдауға тырысатын зерттеу тобы болады. Сондықтан, облигациялық қорға ақша салған кезде инвестор басқарылатын инвестициядан пайда таба алады және облигацияларды өздері сатып алудан гөрі әлдеқайда төмен шығындармен бірнеше түрлі облигациялардағы үлесті иелене алады. (Сондай-ақ қараңыз:  Сіздің инвестициялық менеджеріңіз өлшейді ме? )

Өтімділіктің артықшылығы

Облигациялық қорлардың ең үлкен артықшылықтарының бірі – олардың жеке облигацияларға салынған салымдармен салыстырғанда инвесторларға ұсынатын салыстырмалы өтімділігі.

Егер XYZ компаниясының корпоративті облигациясы бар инвестор өз холдингін асығыс сатуы керек болса, онда олар нарықты тексеруі керек немесе брокерден ағымдағы баға ұсынысын тексеріп, облигацияны сатып алуға қандай тараптардың қызығушылық танытуы мүмкін екенін білуі керек. Бұл өте қиын міндет емес, бірақ шығарылымға деген жалпы сұраныстың болмауы мүмкін болғандықтан, бағалы қағазды тиімді бағамен сату оңайға соқпауы мүмкін. (Сондай-ақ қараңыз:  Корпоративтік облигациялар: несиелік тәуекелге кіріспе.)

Керісінше, облигациялық қордағы позицияны жою әлдеқайда оңай.Егер инвестор инвестициялардың бір бөлігін немесе барлығын сатқысы келсе, олар брокерге сатылымға тапсырыс бере алады және ол сол түнде орындалады немесеқормен өтеуді жүзегеасыра алады, оны жеті күн ішінде орындау қажет. өтініш.  Сондай-ақ, облигациялық қорды сату кезінде мәміле бойынша комиссияны қоспағанда, сату бағасы мен нарықтық құны арасындағы айырмашылық аз болады.

Төменгі сызық

Облигациялардың қаражаты бәріне бірдей емес, бірақ кәсіби басқаруға, әртараптандыруға және табыс табуға ұмтылатындар үшін олар алдау жасай алады. Әрине, қандай да бір қауіпсіздікті немесе қорды сатып алмас бұрын, қажеттіліктеріңіз бен мақсаттарыңызды қарастырып, есепшіңізден немесе басқа кеңесшіңізден кеңес алыңыз.