Капиталды бағалау


Капиталды бағалау дегеніміз не?

Капиталдың өсуі – бұл инвестициялардың нарықтық бағасының өсуі. Капиталдың қымбаттауы – бұл инвестицияның сатып алу бағасы мен сату бағасы арасындағы айырмашылық. Егер инвестор акцияны, мысалы, бір акцияға 10 доллардан сатып алса және акциялардың бағасы 12 долларға дейін көтерілсе, онда инвестор капиталдың өсуімен 2 доллар тапты. Инвестор акцияны сатқан кезде, алынған 2 доллар капитал өсіміне айналады.


Негізгі өнімдер

  • Капиталдың өсуі – бұл инвестициялардың нарықтық бағасының өсуі.
  • Капиталдың өсуі – бұл инвестицияның сатып алу бағасы мен сату бағасы арасындағы айырмашылық.
  • Капиталдың өсуіне арналған инвестицияларға жылжымайтын мүлік, пай қорлары, ETF немесе биржалық саудалық қорлар, акциялар мен тауарлар жатады.

Капиталды бағалауды түсіну

Капиталдың артуы инвестициялардың нарықтық бағасындағы кірістер бастапқы инвестициялардың сатып алу бағасынан немесе өзіндік құнынан асып түсетін бөлігін білдіреді. Капиталдың артуы әр түрлі себептермен әр түрлі нарықтарда және активтер класында болуы мүмкін. Капиталды жоғарылату үшін салынған кейбір қаржылық активтерге мыналар жатады:

  • Жылжымайтын мүлік қорлары
  • Өзара қорлар немесе әртүрлі құнды қағаздарға салынған ақша қорын қамтитын қорлар
  • S&P 500 сияқты индексті бақылайтын ETF немесе биржалық қорлар немесе құнды қағаздар
  • Мұнай немесе мыс сияқты тауарлар
  • Акциялар немесе акциялар

Капиталдың өсуіне инвестиция сатылғанға дейін және пайда түскенге дейін салық салынбайды, ол капитал өсіміне айналады. Капиталдан түскен пайдаға салынатын салық ставкалары инвестициялар қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді ұстауға байланысты болды.

Алайда, капиталды арттыру инвестицияларды қайтарудың жалғыз көзі емес. Дивидендтер мен пайыздық кірістер инвесторлар үшін табыстың тағы екі негізгі көзі болып табылады. Дивидендтер дегеніміз – бұл акционерлерге компания акцияларына ақша салғаны үшін сыйақы ретінде компаниялардан ақшалай төлемдер. Пайыздық кірісті депозиттік сертификаттар сияқты пайыздық банктік шоттар арқылы алуға болады. Пайыздық кіріс үкіметтер мен корпорациялар шығаратын қарыз құралдары болып табылатын облигацияларға инвестиция салудан да түсуі мүмкін. Облигациялар әдетте кірісті немесе белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлейді. Капиталдың жоғарылауының дивидендпен немесе пайыздық кірістілікпен үйлесімі жиынтық кіріс деп аталады.

Капиталды бағалау себептері

Активтердің құны бірнеше себептерге байланысты өсуі мүмкін. Активтер құнының өсуінің жалпы тенденциясы болуы мүмкін, соның ішінде макроэкономикалық факторлар, мысалы, күшті экономикалық өсім немесе Федералдық резервтік саясат, мысалы несие өсімін ынталандыратын, экономикаға ақша құйатын пайыздық мөлшерлемені төмендету.

Акциялардың бағасы түйіршіктелген деңгейде өсуі мүмкін, өйткені базалық компания өзінің саласы бойынша бәсекелес компанияларға қарағанда тезірек өседі немесе нарық қатысушылары күткеннен де жоғары қарқынмен дамиды. Үй сияқты жылжымайтын мүліктің құны мектептер мен сауда орталықтары сияқты жаңа құрылыстарға жақын болғандықтан жоғарылауы мүмкін. Күшті экономика тұрғын үйге сұраныстың артуына әкелуі мүмкін, өйткені адамдар тұрақты жұмыс пен табысқа ие.

Капиталды бағалауға инвестициялау

Капиталды арттыру көбінесе көптеген пай қорларының инвестициялық мақсаты болып табылады. Бұл қорлар кірістердің өсуіне немесе басқа фундаментальды көрсеткіштерге негізделген құн өсетін инвестицияларды іздейді. Капиталды ұлғайтуға бағытталған инвестициялар, мемлекеттік облигациялар, муниципалдық облигациялар немесе дивиденд төлейтін акциялар сияқты капиталды сақтау немесе кірісті арттыру үшін таңдалған активтерге қарағанда көбірек тәуекелге ие. Нәтижесінде капиталды ұлғайтуға арналған қорлар тәуекелге төзімді инвесторлар үшін ең қолайлы болып саналады. Өсім қорлары әдеттегідей капиталды ұлғайту қорлары ретінде сипатталады, өйткені олар тез өсетін және олардың құнын арттыратын компаниялардың акцияларына инвестиция салады. Капиталды жоғарылату инвесторлардың қаржылық мақсаттарын қанағаттандыру үшін инвестициялық стратегия ретінде қолданылады.

Капиталды бағалау облигациясы

Капиталдың өсуіне байланысты облигациялар жергілікті мемлекеттік органдармен қамтамасыз етілген, сондықтан муниципалдық бағалы қағаздар ретінде белгілі. Бұл облигациялар пайыздық үлесті өтеу мерзіміне дейін ұлғайту арқылы жұмыс істейді, яғни инвестор облигацияның құны мен жалпы есептелген сыйақыны қосатын бір реттік ақшаны алады. Бағалау облигацияларының дәстүрлі облигациялардан айырмашылығы бар, олар әдетте жыл сайын пайыздық төлемдер төлейді. 

Капиталды бағалау мысалы

Инвестор акцияны 10 долларға сатып алады, ал акциялар жылдық 1 доллар дивиденд төлейді, бұл дивидендтік кірістіліктің 10% құрайды. Бір жылдан кейін акциялар бір акция үшін 15 доллардан сатылады, ал инвестор 1 доллар дивиденд алды. Инвестор капиталдың жоғарылауынан 5 доллар қайтарымдылыққа ие, өйткені акциялардың бағасы сатып алу бағасынан немесе 10 доллар құнынан бір акция үшін 15 доллар ағымдағы нарықтық құнына дейін өсті. Пайыздық қатынаста акциялар бағасының өсуі капиталдың жоғарылауынан 50% пайда әкелді. Дивидендтік кіріс бастапқы дивидендтік кіріске сәйкес 10% кіріске теңестіріліп, $ 1 құрайды. Капиталдың жоғарылауынан және дивидендтен алынған кірістілік жиынтықта $ 6 немесе 60% жалпы кіріске әкеледі.