Ультра қысқа облигациялық қор

Ультра қысқа облигациялық қор дегеніміз не?

Ультра қысқа облигациялық қор – бұл өте қысқа мерзімді өтеу мерзімі бар, тек тұрақты кірісті құралдарға ақша салатын облигациялық қор. Ультра қысқа облигациялық қор өтеу мерзімі шамамен бір жылға арналған құралдарды инвестициялайды. Бұл инвестициялау стратегиясы әдеттегі қысқа мерзімді қорға қарағанда баға ауытқуларымен ақша нарығының құралдарына қарағанда жоғары кірісті ұсынуға бейім.

Ультра қысқа облигациялық қорлардың артықшылықтары

Ультра қысқа облигациялық қорлар инвесторларға ұзақ мерзімді облигацияларға қарағанда пайыздық тәуекелден айтарлықтай қорғаныс береді. Бұл қорлардың мерзімі өте төмен болғандықтан, сыйақы мөлшерлемесінің өсуі олардың құнына орта немесе ұзақ мерзімді облигациялар қорынан аз әсер етеді.


Бұл стратегия пайыздық ставкалардың өсуінен көбірек қорғаныс ұсынғанымен, олар ақша нарығының көптеген құралдарына қарағанда тәуекелге әкеледі. Сонымен қатар, депозиттік сертификаттар (CD) реттелген инвестициялық нұсқаулықтарға сәйкес келеді, бірақ ультра қысқа облигациялық қорда стандартты тұрақты кірістер қорынан артық реттеу жоқ.

Негізгі өнімдер

  • Ультра қысқа қорлар үлкен еркіндікке ие және әдетте тәуекелді құнды қағаздарға инвестициялау арқылы жоғары кіріске қол жеткізеді.
  • Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (FDIC) ультра қысқа облигациялық қаражатты қамтымайды немесе кепілдеме бермейді.
  • Жоғары пайыздық ортада кейбір типтегі ультра қысқа облигациялық қорлар шығындарға аса сезімтал болуы мүмкін.




Ультра қысқа облигациялық қорлар және басқа төмен тәуекелді инвестицияларға қарсы

Ультра қысқа облигациялық қорлар мен салыстырмалы түрде төмен тәуекелділікке ие басқа инвестициялар арасындағы негізгі айырмашылықтар, мысалы ақша нарығы қорлары және депозиттік сертификаттар – көпшілікке түсініксіз.

Мысалы, ақша нарығының қорлары АҚШ үкіметі, АҚШ корпорациялары және штаттар мен жергілікті өзін-өзі басқару органдары шығаратын сапалы, қысқа мерзімді инвестицияларды инвестициялауға ғана құқылы. Керісінше, ультра қысқа қорлар үлкен еркіндікке ие және әдетте тәуекелді құнды қағаздарға инвестициялау арқылы жоғары кіріске қол жеткізеді. Сондай-ақ, ультра қысқа облигациялық қорлардың таза активтері (NAV) өзгеріп отырады. Керісінше, ақша нарығының қорлары NAV-ны бір акция үшін 1,00 доллар деңгейінде ұстап тұруға тырысады. Ақша нарығының қорлары әртараптандыруға және өтеудің қатаң стандарттарына бағынады. Алайда, бұл ережелер ультра қысқа облигациялар қорына қолданылмайды.

Сонымен қатар, Федералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) ультра қысқа облигациялық қаражатты қамтымайды немесе кепілдік бермейді. Ал сертификат депозиті 250 000 долларға дейін сақтандырылған. FDIC CD-ді қамтиды, олар негізгі қарыздың қайтарылуын және белгілі бір сыйақы мөлшерлемесін алуға мүмкіндік береді, себебі банк немесе үнемдеу мекемесі депозитке ие. Сондай-ақ, ықшам дискілер әдеттегі жинақ шотына қарағанда депозиттік қаражатқа жақсы пайыздық мөлшерлемені ұсынады.

Орташа өтеу мерзімі ұзартылған бағалы қағаздарды ұстайтын ультра қысқа облигациялық қорлар, орташа өтеу мерзімі қысқа қордан гөрі қауіпті, ал қалған факторлар бірдей.

Ультра қысқа облигациялық қорлардың несиелік сапасы

Инвесторлар үшін ультра қысқа қор салатын бағалы қағаздардың түрлерін зерттеу өте маңызды, өйткені несиелік рейтингтің төмендеуі немесе портфельдік бағалы қағаздардың дефолтқа ұшырауы мүмкін. Несиелік тәуекел ультра қысқа облигациялық қорлар үшін аз фактор болып табылады. Төмендетілген тәуекел, олар негізінен мемлекеттік бағалы қағаздарға инвестиция салумен байланысты. Алайда, инвесторлар несиелік рейтингі төмен, туынды бағалы қағаздар немесе ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар бар компаниялардың облигацияларына ақша салатын ультра қысқа облигациялық қорлар туралы білуі керек. Бұл қаражат түрлері инвестициялық тәуекелдің жоғары деңгейіне ұшырайды.

Өте қысқа мерзімді облигациялар қорлары және жоғары пайыздық мөлшерлемелер

Жоғары пайыздық ортада кейбір типтегі ультра қысқа облигациялық қорлар шығындарға аса сезімтал болуы мүмкін. Болашақ инвесторлар үшін қордың «ұзақтылығын» зерттеу өте маңызды, бұл қор портфолиосының пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуына қаншалықты сезімтал болатындығын анықтайды.

Қандай да бір қосымша тәуекелсіз қайтарудың едәуір әлеуетін уәде ететін кез-келген инвестиция күмән тудыруы керек. Инвесторлар ультра қысқа облигациялар қоры туралы қордың барлық проспектісін қоса алғанда, барлық қол жетімді ақпаратты оқып біле алады.

Нақты мысал

Міне, бірнеше жақсы жұмыс істейтін ультра қысқа облигациялық қорлардың қысқаша тізімі:

  • SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
  • iShares өзгермелі облигациясы ETF (FLOT)
  • VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
  • iShares ETF қысқа қазыналық міндеттемесі (SHV)
  • SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)