Нарықтық левереджді алу: спрэд ставкасына қарсы CFD
Қысқаша шолу
Қаржы нарығына салынған инвестициялар үлкен пайда әкелуі мүмкін. Алайда, трейдерлер әрдайым айтарлықтай пайда алу үшін қажетті капиталға қол жеткізе алмайды. Жеңілдетілген өнімдер инвесторларға бастапқы салымның аз мөлшерімен айтарлықтай нарықтық әсер алу мүмкіндігін ұсынады. Біріккен Корольдікте танымал, айырмашылық туралы келісімшарттар (CFD) және спрэд ставкалары меншікті капиталға, форекске және индекстік нарықтарға негіз болатын тиімді өнімдер болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Айырмашылық туралы келісімшарттар немесе CFD – бұл кейбір базалық құралдың құнын қадағалайтын және сәйкесінше төлейтін қысқа мерзімді туынды келісімшарттар.
- Спрэд ставкасы базалық құрал бағасының өзгеруіне алыпсатарлық ставканы оған иелік етпестен қоюды қамтиды.
- Сыртқы жағынан ұқсас болғанымен, CFD-ді ставкадан ставкадан ажырататын бірнеше негізгі нюанстар бар.
CFD
Айырмашылық туралы келісімшарттар немесе CFD – бұл инвесторлар мен қаржы институттары арасындағы туынды келісімшарттар, онда инвесторлар активтің болашақ құнына қатысты позицияны ұстанады. Сол сияқты, спрэдті ставкалар инвесторларға нарықтың өсетін немесе құлдырайтындығына ақша орналастыруға мүмкіндік береді. Ашық және жабық сауда бағалары арасындағы есеп айырысудың айырмашылықтары ақшамен есептеледі. CFD бар жеке тауарларды немесе бағалы қағаздарды жеткізу жоқ, бірақ келісімшарттың өзі күшіне енген кезде аударылатын құндылыққа ие, демек CFD – бұл клиент пен брокер арасында орнатылған саудалық бағалы қағаз, олар бастапқы бағалардың айырмашылығын айырбастайды. сауда-саттық және оның ашылған кездегі мәні
CFD инвесторларға фьючерстер бағасының өзгеруіне мүмкіндік бергенімен, олар өздігінен фьючерстік келісімшарттар болып табылмайды. CFD-де алдын-ала белгіленген бағаны қамтитын жарамдылық мерзімі жоқ, бірақ сату-сату бағасымен басқа бағалы қағаздар сияқты сауда жасайды.
CFD биржадан тыс сауда саттықты (OTC) брокерлер желісі арқылы жүзеге асырады, олар нарықтағы сұраныс пен ұсынысты ұйымдастырады және бағаны сәйкесінше жасайды.
(Осыған байланысты оқуды қараңыз: Айырмашылық келісімшарттары бар тәуекелдер және CFD-ге кіріспе ).
Маңызды
Көбіне, американдық тұрғындар үшін CFD сауда-саттығына заңмен тыйым салынады.
Тарату ставкалары
Спред ставкасы инвесторларға акциялар, форекс, тауарлар және тұрақты кірістегі бағалы қағаздар сияқты әр түрлі қаржы құралдарының бағалық қозғалысы туралы болжам жасауға мүмкіндік береді . Басқаша айтқанда, инвестор бәс тігуді олардың ставкасы қабылданған сәттен бастап нарық көтеріледі немесе төмендейді деп ойлайтындығына байланысты жасайды. Олар сондай-ақ өздерінің ставкасында қанша тәуекелге барғысы келетінін таңдай алады. Бұл инвесторларға бұқа мен аю нарығында алыпсатарлық жасауға мүмкіндік беретін салықсыз, комиссиясыз қызмет ретінде насихатталады . Ставканың өзі басқа ешкімге берілмейді.
Спред-ставкалар жасайтын компаниялар сатып алу-сату бағаларын потенциалды инвесторларға ұсынады, егер олар нарық көтеріліп жатыр деп ойласа, инвестицияларын сатып алу бағасымен орналастырады немесе егер олар нарық құлдырады деп санаса, сатады. Спред ставкалары, дәстүрлі инвестициялардан айырмашылығы, бұл ставкалардың бір түрі. Белгіленген коэффициентті ставкадан айырмашылығы, бұл нақты оқиғаның болуын талап етпейді. Сіз кез-келген уақытта ставканы жаба аласыз және үйге кірісті ала аласыз немесе шығынды шектей аласыз. ФСБ – бұл қаржы нарықтарының барлық түрлеріне және акцияларға, облигацияларға, индекстерге және валюталарға және т.с.с. бағалардың өзгеруіне ставка жасауға мүмкіндік беретін шектелген ұзақ уақытқа (акцияны сатып алуға ұқсас) немесе нарықтың болжамына немесе бағытына байланысты қысқа (акцияны сату сияқты) ставкалар.
(Терең талқылау үшін Қаржылық спред ставкаларын және спрэд-ставкалардың негізгі стратегияларын түсіну бөлімін қараңыз ).
Ұқсастықтар
CDF және спрэд ставкалары – бұл құндылықтар базалық активтен алынған туынды өнімдер . Бұл сауда-саттықтарда инвестор базалық нарықтағы активтерге меншік құқығына ие емес. Келісімшартты айырмашылықтармен жасасу кезінде сіз базалық активтің құны болашақта өсетін немесе төмендейтіндігіне ставка жасайсыз. CFD провайдерлері активтердің базалық бағаларына негізделген ұзақ және қысқа позицияларды таңдай отырып келісімшарттар жасайды. Инвесторлар базалық актив өседі деп күтеді, ал қысқа сату – бұл актив құнының төмендеуі туралы күтуді білдіреді. Екі сценарийде де инвестор жабылу құны мен бастапқы құны арасындағы айырмашылықты алады деп күтеді.
Сол сияқты, спрэд спрэд ставкаларын ұсынатын компания ұсынған сатып алу бағасы мен сату бағасы арасындағы айырмашылық ретінде анықталады. Активтің негізгі қозғалысы ұзақ немесе қысқа позицияларды сатып алу мүмкіндігі бар базалық нүктелер бойынша өлшенеді.
Маржа және тәуекелдерді азайту
CFD сауда-саттығында да, спрэд ставкасында да алдын-ала салым ретінде бастапқы маржалар қажет. Маржа, әдетте, ашық позициялардың.5-тен 10% -на дейін өзгереді. Неғұрлым құбылмалы активтер үшін инвесторлар маржаның үлкен мөлшерлемесін, ал тәуекел деңгейі төмен активтер үшін аз маржаны күте алады. CFD сауда-саттығында да, спрэд ставкасында да инвесторлар актив құнының аз пайызын салса да, олар 100% құн төлегендей пайда немесе залал алуға құқылы. Алайда, екі инвестициялық стратегияда да CFD провайдерлері немесе кең таралған ставкалар компаниялары инвесторға екінші маржалық төлем үшін кейінірек қоңырау шала алады. (Қосымша ақпаратты оқулықтан қараңыз: Margin Trading.)
Инвестиция салудағы тәуекелді ешқашан болдырмауға болмайды. Алайда ауыр шығындарды болдырмау үшін стратегиялық шешімдер қабылдау инвестордың міндеті. CFD сауда-саттығында да, спрэд ставкасында да әлеуетті пайда базалық нарыққа 100% эквивалентті болуы мүмкін, бірақ мүмкін шығындар да болуы мүмкін. CFD де, спрэд ставкасында да шығын басталғанға дейін тапсырыс келісімшарт басталғанға дейін берілуі мүмкін. Стоп-залал – бұл баға белгіленген кезде автоматты түрде жабылатын алдын-ала белгіленген баға. Провайдерлермен келісімшарттардың жабылуын қамтамасыз ету үшін кейбір CFD провайдерлері және спрэд ставкаларын ұсынатын компаниялар премиум бағамен кепілдендірілген тоқтату шығындарына тапсырыс береді. (Толығырақ, қараңыз: Сіздің аялдамаңызды шектеу тапсырыстарымен тарылтыңыз.)
Негізгі айырмашылықтар
Тарату ставкасы, егер CFD келісімшарттары жоқ болса, ставка жасалған кезде белгіленген жарамдылық мерзімі бар. Сол сияқты, спрэд ставкалары биржадан (OTC) брокер арқылы жасалады, ал CFD сауда-саттықтарын тікелей нарық ішінде аяқтауға болады. Нарыққа тікелей қол жеткізу электрондық сауданы аяқтаудың ашықтығы мен қарапайымдылығына мүмкіндік беру арқылы кейбір нарықтық қиындықтардан аулақ болады.
Маржалардан басқа, CFD сауда-саттығы инвестордан провайдерге комиссиялық төлемдер мен транзакциялар үшін төлемдер төлеуді талап етеді; керісінше, кеңейтілген ставкалар жасайтын компаниялар комиссия немесе комиссия алмайды. Келісімшарт жабылып, пайда немесе шығын болған кезде инвестор не қарыздар болады, не сауда компаниясына қарыз болады. Егер пайда алынған болса, CFD трейдері жабу позициясының таза пайдасын алады, ашылу позициясы мен комиссияны шегермейді. Жайылған ставкалардың пайдасы бастапқы ставкада келісілген доллар сомасына көбейтілген базалық ұпайлардың өзгерісі болады. CFD де, спрэд ставкалары да ұзақ мерзімді келісімшарт бойынша дивидендтер төлеуге жатады. Активке тікелей меншік құқығы болмаса да, провайдер мен спрэд ставкаларын ұсынатын компания, егер базалық актив те тиімді болса, дивидендтер төлейді. Пайданы CFD сауда-саттығында жүзеге асырған кезде, инвесторға пайдаға салынатын салық салынады, ал ставка бойынша пайда салықсыз. (Толығырақ қараңыз: Брокерлік төлемдердің сіздің қайтарымыңызға нұқсан келтіруіне жол бермеңіз.)
Төменгі сызық
Ұқсас негіздермен CFD және жайылған ставкалар арасындағы айырмашылық жаңа инвесторға көрінбеуі мүмкін. Спред ставкалары, CFD-ден айырмашылығы, комиссиялық сыйақыларсыз және пайдаға капитал өсіміне салық салынбайды. Керісінше, CFD бойынша шығындар салықтан алынып тасталады және сауданы нарыққа тікелей қол жеткізу арқылы жасауға болады. Екі стратегияда да нақты тәуекелдер айқын болады және қандай инвестициялардың кірісті көбейтетінін білу білімді инвесторға байланысты.