Айырмашылық келісімшартына кіріспе (CFD)

Айырмашылық туралы келісім-шарт (CFD) – бұл сатып алушы сатушыға активтің ағымдағы құны мен оның келісімшарт уақытындағы құны арасындағы айырмашылықты төлеуі керек деген сатып алушы мен сатушы арасындағы келісімшарт. CFD трейдерлер мен инвесторларға базалық активтерге иелік етпей, баға қозғалысынан пайда табуға мүмкіндік береді. CFD келісімшартының мәні активтің негізгі құнын қарастырмайды: тек сауда-саттыққа кіру мен шығу арасындағы баға өзгеруі.

Бұл клиент пен брокер арасындағы келісімшарт арқылы жүзеге асырылады және ешқандай қор, форекс, тауар немесе фьючерстік биржаны пайдаланбайды. CFD сауда-саттығы бірнеше негізгі артықшылықтарды ұсынады, бұл құралдардың соңғы онжылдықтағы танымалдылығын арттырды.


Негізгі өнімдер

  • Айырмашылық келісім-шарты (CFD) – бұл инвестор мен CFD брокері арасындағы келісімшарт ашылған және жабылған уақыт арасындағы қаржы өнімі құнының айырмашылығын айырбастау туралы келісім.
  • CFD инвесторы ешқашан негізгі активке иелік етпейді, керісінше кірісті осы активтің бағасының өзгеруіне байланысты алады.
  • CFD-дің кейбір артықшылықтары базалық активке активті сатып алуға қарағанда төмен шығындармен қол жетімділікті, орындалу жеңілдігін және ұзақ немесе қысқа мерзімге өту мүмкіндігін қамтиды.
  • CFD кемшілігі инвестордың бастапқы позициясының бірден төмендеуі болып табылады, ол CFD-ге кірген кезде спрэд мөлшеріне азаяды.
  • Басқа CFD тәуекелдеріне әлсіз салалық реттеу, ықтимал өтімділік жетіспеушілігі және тиісті маржаны сақтау қажеттілігі жатады.

CFD қалай жұмыс істейді

Айырмашылық туралы келісім-шарт (CFD) – бұл инвестор мен CFD брокері арасындағы келісімшарттың ашылуы мен жабылуы арасындағы қаржылық өнімнің (бағалы қағаздар немесе туынды құралдар) құнындағы айырмашылықты айырбастау туралы келісім.


Бұл тек тәжірибелі трейдерлер қолданатын жетілдірілген сауда стратегиясы. CFD бар нақты тауарларды немесе бағалы қағаздарды жеткізу жоқ. CFD инвесторы ешқашан базалық активке иелік етпейді, керісінше кірісті осы активтің бағасының өзгеруіне байланысты алады. Мысалы, саудагер физикалық алтынды сатып алудың немесе сатудың орнына жай алтынның бағасы көтеріліп немесе төмендей ме деп жорамал жасай алады.

Негізінен инвесторлар CFD-ді базалық активтің немесе бағалы қағаздардың бағасының өсуі немесе төмендеуі туралы ставкалар жасау үшін қолдана алады. Трейдерлер жоғары немесе төмен қозғалысқа бәс қоя алады. Егер CFD сатып алған трейдер активтің қымбаттағанын көрсе, онда олар өз холдингтерін сатуға ұсынады. Сатып алу бағасы мен сату бағасы арасындағы таза айырмашылық бірге есептеледі. Сауда-саттықтан түскен пайданы білдіретін таза айырмашылық инвестордың делдалдық шоты арқылы реттеледі.

Екінші жағынан, егер трейдер активтің құны төмендейді деп санаса, сатудың алғашқы позициясын орналастыруға болады. Позицияны жабу үшін трейдер өтемдік сауданы сатып алуы керек. Содан кейін, залалдың таза айырмашылығы олардың шоттары арқылы ақшамен есеп айырысылады.

Сіз CFD-мен сауда жасай алатын елдер

CFD келісімшарттар АҚШ-рұқсат етілмейді Олар аталған, рұқсат етілген ұйымдастырылмаған Ұлыбритания, Германия, Швейцария, Сингапур, Испания, Франция, Оңтүстік Африка, Канада, Жаңа, оның ішінде көптеген ірі сауда елдерінде, (ПТК) нарықтарда Зеландия, Гонконг, Швеция, Норвегия, Италия, Тайланд, Бельгия, Дания және Нидерланды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Қазіргі уақытта CFD келісімшарттары рұқсат етілген Австралияға келетін болсақ, Австралияның бағалы қағаздар және инвестициялар жөніндегі комиссиясы (ASIC) CFD шығарылымы мен бөлшек сауда клиенттеріне таратуда кейбір өзгерістер туралы жариялады. ASIC-тің мақсаты – бөлшек сауда клиенттеріне қол жетімді CFD левереджін азайту және жеке клиенттердің CFD шығындарын күшейтетін CFD өнімнің ерекшеліктері мен сату практикасын бағыттау арқылы тұтынушыларды қорғауды күшейту. ASIC-тің өнімге араласуы туралы тапсырыс 2021 жылдың 29 наурызында күшіне енеді.

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) АҚШ-тағы CFD сауда-саттығын шектеді, бірақ резидент еместер солардың көмегімен сауда жасай алады.

Жылдам факт

CFD саудасы 2020 жылы өсуде;танымалдылықтың артуы Covid-19 нарықтарындағы тұрақсыздыққа байланысты болуы мүмкін. CFD-дің басты ерекшелігі – олар сізге жоғарыда тұрған нарықтардан басқа, төменде тұрған нарықтарда сауда жасауға мүмкіндік береді – бұл нарық дүрбелең кезінде де пайда табуға мүмкіндік береді.

CFD шығындары

CFD сауда-саттық шығыстарына комиссия (кейбір жағдайларда), қаржыландыру құны (белгілі бір жағдайларда) және спрэд кіреді – сауда-саттық жасаған кездегі баға (сатып алу бағасы) мен ұсыныс бағасы арасындағы айырмашылық.

Форекс жұптары мен тауарларын сату үшін әдетте комиссия болмайды. Алайда, брокерлер, әдетте, акциялар үшін комиссия алады. Мысалы, британдық қаржылық қызметтерді ұсынатын CMC Markets брокері 10% -дан басталатын комиссия алады немесе АҚШ пен Канада тізіміндегі акциялар үшін бір акция үшін 0,02 цент. Сауда-саттықтың ашылуы және жабылуы екі бөлек сауда-саттықты құрайды, сондықтан әр сауда үшін сізден комиссия алынады.

Егер сіз ұзақ позицияны ұстанатын болсаңыз, қаржыландыру ақысы алынуы мүмкін; өйткені өнімге арналған түнгі позициялар инвестиция ретінде қарастырылады (және провайдер трейдерге активті сатып алуға ақша берген). Трейдерлерден, әдетте, лауазымды ұстаған күндердің әрқайсысы үшін пайыздық төлем алынады.

Мысалы, трейдер CFD-ді GlaxoSmithKline акцияларының бағасына сатып алғысы келеді делік. Трейдер 10,000 фунт стерлингті орналастырады. GlaxoSmithKline қазіргі бағасы – 23,50 фунт. Саудагер акциялардың бағасы бір акцияға 24,80 фунт стерлингке дейін өседі деп күтеді. Ұсыныс-ұсыныстың таралуы 24,80-23,50 құрайды.

Трейдер позицияны ашқаны үшін 0,1%, ал позиция жабылған кезде тағы 0,1% комиссия төлейді. Ұзақ позиция үшін трейдерден бір түнде қаржыландыру ақысы алынады (әдетте LIBOR пайыздық ставкасы 2,5% құрайды).

Трейдер 426 келісімшартты бір акцияға 23,50 фунт стерлингтен сатып алады, сондықтан олардың сауда позициясы 10 011 фунт стерлингті құрайды. GlaxoSmithKline акцияларының бағасы 16 күн ішінде 24,80 фунт стерлингке дейін көтерілді делік. Сауда-саттықтың бастапқы құны – 10 011 фунт, бірақ соңғы құны – 10 564,80 фунт.

Трейдер пайдасы (төлемдер мен комиссияға дейін): £ 10 564,80 – £ 10,011 = £ 553,80.

Комиссия 0,1% құрайтындықтан, позицияны ашқан кезде трейдер 10 фунт төлейді. Пайыздық төлемдер 7,5% құрайды делік, ол трейдерлер позицияны ұстаған 16 күннің әрқайсысында төленуі керек. (426 x 23,50 x 0,075 / 365 = 2,06 фунт. Орын 16 күн ашық болғандықтан, жалпы төлем 16 x 2,06 = 32,89 фунт стерлингті құрайды.)

Позиция жабылған кезде трейдер тағы 0,01% комиссиялық сыйақы төлеп, 10 фунт стерлинг төлеуі керек.

Саудагердің таза пайдасы алымдарды алып тастағандағы пайдаға тең: 553.80 (пайда) – 10 (комиссия) – 32.89 (пайыздар) – 10 (комиссия) = 500.91 фунт (таза пайда).

CFD артықшылықтары

Жоғары левередж

CFDдәстүрлі саудаға қарағандажоғары левередж ұсынады.  CFD нарығындағы стандартты левередж реттелуге жатады.Ол бір кездері техникалық қызмет көрсетудің 2% маржасынан төмен болды(50: 1 левередж), бірақ қазір 3% (30: 1 левередж) шегінде шектелген және 50% (2: 1 левередж) деңгейіне дейін жетуі мүмкін.Маржаның төменгі талаптары трейдер үшін капиталдың аз шығынын және әлеуетті кірістің үлкен болуын білдіреді.Алайда, левередждің жоғарылауы трейдердің шығындарын да арттыра алады.

Бір платформадан ғаламдық нарыққа қол жеткізу

Көптеген CFD брокерлері тәулік бойы қол жеткізуге мүмкіндік беретін әлемнің барлық ірі нарықтарында өнімдер ұсынады. Инвесторлар CFD-ді дүниежүзілік нарықтардың кең ауқымында сата алады.

Қысқа мерзімді ережелер немесе қарыз қаражаттары жоқ

Белгілі бір нарықтарда қысқа жүруге тыйым салатын, трейдерден құралды қысқа сатқанға дейін қарызға алуды талап ететін немесе қысқа және ұзақ позициялар үшін әр түрлі маржалық талаптар бар ережелер бар. CFD құралдарын кез-келген уақытта қарызға алу шығындарынсыз қысқартуға болады, себебі трейдер базалық активке ие емес.

Ақысыз кәсіби орындау

CFD брокерлері дәстүрлі брокерлер сияқты көптеген тапсырыс түрлерін ұсынады, соның ішінде «біреуі екіншісін жояды» және «егер орындалса» сияқты аялдамалар, лимиттер және шартты тапсырыстар. Кепілдендірілген аялдамаларды ұсынатын кейбір брокерлер қызмет үшін ақы алады немесе басқа жолмен шығындарды өтейді.

Трейдер спрэдті төлеген кезде брокерлер ақша табады. Кейде олар комиссия немесе ақы алады. Сатып алу үшін трейдер сұраған бағаны төлеуі керек, ал сату / қысқарту үшін саудагер өтінім құнын төлеуі керек. Бұл спрэд базалық активтің құбылмалылығына байланысты аз немесе үлкен болуы мүмкін; бекітілген спрэдтер жиі қол жетімді.

Сауда-саттыққа қойылатын талаптар жоқ

Белгілі бір нарықтар депозиттерге қойылатын жалпы талаптар.

Сауда-саттық мүмкіндіктерінің әртүрлілігі

Қазіргі кезде брокерлер қор, индекс, қазынашылық, валюта, сектор және тауар CFD ұсынады. Бұл әртүрлі қаржы құралдарына қызығушылық танытқан алыпсатарларға биржаларға балама ретінде CFD сауда-саттығын жүргізуге мүмкіндік береді.

CFD кемшіліктері

Трейдерлер спрэдті төлейді

CFD дәстүрлі нарықтарға тартымды альтернатива ұсынса да, олар ықтимал тұзақтарды ұсынады. Біреу үшін кірулер мен шығыстарға спрэдті төлеу қажет, бұл кішігірім қадамдардан пайда табу мүмкіндігін жояды. Спрэд сонымен қатар негізгі бағалы қағаздармен салыстырғанда жеңімпаз сауда-саттықты аз мөлшерде азайтады және шығындарды аз мөлшерге көбейтеді. Сонымен, дәстүрлі нарықтар трейдерді төлемдерге, ережелерге, комиссияларға және капиталға деген жоғары талаптарға ұшырататын болса, CFD трейдерлердің пайдасын спрэд шығындары арқылы азайтады.

Әлсіз саланы реттеу

CFD индустриясы жоғары деңгейде реттелмеген. CFD брокерінің сенімділігі үкіметтің немесе өтімділіктің орнына емес, беделге, ұзақ өмірге және қаржылық жағдайға негізделген. CFD-дің керемет брокерлері бар, бірақ есепшот ашпас бұрын брокердің тарихын тексеру қажет.

Тәуекелдер

CFD сауда-саттығы тез жүреді және мұқият бақылауды қажет етеді.Нәтижесіндетрейдерлер CFD-мен сауда жасау кезінде маңызды тәуекелдер туралы білуі керек.Сіздеөтімділік тәуекелдері мен маржалар болуы керек;егер сіз мәндердің төмендеуін жаба алмасаңыз, провайдер сіздің позицияңызды жауып тастауы мүмкін, және сіз базалық активке не болғанына қарамастан шығынды жабуыңыз керек.

Левередж тәуекелдері сізге үлкен пайда әкеледі, сонымен бірге үлкен шығындарға алып келеді. Әзірге стоп-лосс лимиттерінің көптеген CFD провайдерлер қол жетімді, олар нарықтық жабу немесе бағаның күрт қозғалысы бар, әсіресе, егер сіз шығынға ұшырайды емес, кепілдік бере алмайды. Орындаушылық тәуекелдері сауда-саттықтың кешеуілдеуіне байланысты туындауы мүмкін.

Маңызды

Бұл сала реттелмегендіктен және елеулі тәуекелдер туындағандықтан, АҚШ-та бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) CFD-ге тыйым салады.

CFD саудасының мысалы

Акцияның талап етілетін бағасы 25,26 долларды құрайды және трейдер 100 акцияны сатып алады делік. Транзакцияның құны – $ 2526 (кез келген комиссия мен алымдарды қосқанда). Бұл сауда-саттық үшін дәстүрлі брокерде 50% маржалық  есепшотта кемінде $ 1263 бос қолма-қол ақша қажет, ал CFD брокеріне тек 5% маржа немесе $ 126.30 қажет.

CFD сауда-саттығы  мәміле жасалған кездегі спрэдтің мөлшеріне тең болатын шығынды көрсетеді. Егер спрэд $ 0,05 цент болса, залалсыздық бағасына жету үшін акция үшін 0,05 цент пайда табуы керек . Егер сіз акцияларға тікелей иелік етсеңіз, сіз 0,05 доллар пайда көресіз, сонымен бірге сіз комиссия төлеп, капиталды көп шығынға батырған болар едіңіз. 

Егер акциялар дәстүрлі брокер шотындағы ұсыныс бағасына 25,76 долларға жетсе, оны 50 доллар пайдаға немесе 50 доллар / 1263 доллар = 3,95% пайдаға сатуға болады. Алайда, ұлттық биржа осы бағаға жеткенде, CFD ұсыныс бағасы тек 25,74 долларды құрауы мүмкін. CFD пайдасы аз болады, өйткені трейдер ұсыныс бағасымен шығуы керек және спрэд кәдімгі нарықтағыдан үлкен.

Бұл мысалда CFD трейдері шамамен $ 48 немесе $ 48 / $ 126.30 = инвестицияның 38% қайтарымын алады. CFD брокері сонымен қатар трейдерден жоғары бастапқы бағамен, мысалы, 25,28 долларға сатып алуды талап етуі мүмкін. CFD саудасынан алынған 46-48 доллар таза пайданы білдіреді, ал акцияларға тікелей иелік етуден алынған 50 доллар пайда комиссиялық және басқа төлемдерді қамтымайды. Осылайша, CFD трейдері қалтасында көбірек ақша қалдырып кетеді.

CFD туралы жиі қойылатын сұрақтар

CFD дегеніміз не?

Айырмашылық келісімшарттары (CFD) дегеніміз инвесторлар мен қаржы институттары арасындағы келісімшарт   , онда инвесторлар активтің болашақ құнына қатысты позицияны  ұстанады. Ашық және жабық сауда бағаларының айырмашылығы  ақшамен есеп айырысады. Тауарларды немесе бағалы қағаздарды физикалық жеткізілім жоқ; клиент пен брокер сауданың бастапқы бағасындағы айырмашылықты және оның сауда-саттығы ашылған немесе керісінше болған кезде айырбастайды.

CFD қалай жұмыс істейді?

Айырмашылық туралы келісім-шарт (CFD) трейдерлерге базалық активтің болашақ нарықтық қозғалысы туралы болжам жасауға мүмкіндік береді, бұл нақты активке иелік етпей немесе нақты жеткізбейді. CFD акциялар, тауарлар және валюта сияқты бірқатар негізгі активтерге қол жетімді. CFD екі сауданы қамтиды. Бірінші сауда ашық позицияны тудырады, ол кейіннен CFD жеткізушісімен басқа бағамен кері сауда арқылы жабылады.

Егер бірінші сауда-саттық немесе ұзақ позиция болса, екінші сауда-саттық (ашық позицияны жабатын) сату болып табылады. Егер алғашқы сауда-саттық сату немесе қысқа позиция болса, жабылатын сауда-саттық сатып алу болып табылады.

Трейдерлердің таза пайдасы – бұл алғашқы сауда-саттық пен жабылатын сауда-саттық арасындағы баға айырмашылығы (комиссия немесе сыйақыны есептемегенде).

Неліктен АҚШ-та CFD заңсыз болып табылады?

АҚШ-та CFD-дің заңсыз екендігінің бір себебі, олар рецептсіз (OTC) өнім болып табылады, яғни олар реттелетін биржалардан өтпейді. Левереджді пайдалану сонымен бірге үлкен шығындарға жол береді және бұл реттеушілерді алаңдатады.

Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) және бағалы қағаздар және биржалық комиссия (SEC) АҚШ тұрғындары мен азаматтарына CFD шоттарын отандық немесе шетелдік платформаларда ашуға тыйым салады.

CFD сауда-саттығы қауіпсіз бе?

CFD сауда-саттығы қауіпті болуы мүмкін және олардың әлеуетті артықшылықтары кейде байланысты контрагенттік тәуекелді, нарықтық тәуекелді, клиенттің ақша тәуекелін және өтімділік тәуекелін көлеңкелендіруі мүмкін. CFD сауда-саттығын басқа факторлар, соның ішінде саланың нашар реттелуі, өтімділіктің болмауы және левереджді шығындар салдарынан маржаны ұстап тұру қажеттілігі сияқты қауіпті деп санауға болады.

Сіз CFD арқылы ақша таба аласыз ба?

Ия, әрине, CFD арқылы ақша табуға болады. Алайда, CFD сауда-саттығы басқа сауда түрлеріне қатысты қауіпті стратегия болып табылады. CFD саудагерлерінің көпшілігі – бай тәжірибесі мен тактикалық шеберлігі бар ардагер трейдерлер.

Төменгі сызық

CFD саудасының артықшылықтары маржаның төмен талаптарын, әлемдік нарықтарға оңай қол жетімділікті, қысқа мерзімді және күндізгі сауда ережелерінсіз, сондай-ақ төлемдерді қамтиды.Алайда, жоғары левередж шығындар пайда болған кезде оларды көбейтеді, ал позицияларға кіру және шығу үшін спрэд төлеуүлкен бағаның өзгерістері болмаған кезде қымбатқа түсуі мүмкін.Шынында да, құнды қағаздар мен нарықтардың еуропалық басқармасы (ESMA) жеке инвесторларды қорғау үшін CFD-ге шектеулер қойды.