Стратегияның кең таралуы
Спрэд ставкасы дегеніміз не?
Қаржы нарықтарында сауда жасау, хеджирлеу немесе алыпсатарлық жасау,бағаның өзгеруін анықтауда айтарлықтай тәжірибесі бар және алыпсатарлықтан пайда табуға шебер адамдарға бәс тігуді тарату үшін көптеген мүмкіндіктер арасында.Бір нәрсені түсіндіру керек: қазіргі уақытта Америка Құрама Штаттарында кеңейтілген ставкалар заңсыз. Айтуынша, бұл кейбір еуропалық елдерде, атап айтқанда Ұлыбританияда заңды және танымал тәжірибе.Осы себепті келесі стратегияларда келтірілген барлық мысалдар Британ фунтында немесе фунт стерлингте (£) келтірілген.
Спред ставкалары үлкен тәуекелдермен келеді, сонымен бірге жоғары кірісті әлеуетті ұсынады.Басқа мүмкіндіктерге нөлдік салықтар, жоғары левередж және кең сұранысқа ие сұраныс спрэдтері кіреді. Егер сіздің нарықта жайылған ставкалар заңды болса, сіз ұстанатын бірнеше стратегия бар.
Негізгі өнімдер
- Спред ставкалары адамдарға қаржылық нарық немесе басқа қызмет бағыттары туралы болжам жасауға мүмкіндік береді; олар тек оның бағасының өзгеруіне бәс тігеді.
- Спред ставкаларында трендтен бастап жаңалықтарға негізделген ставкаларға дейінгі бірнеше стратегиялар қолданылады.
- Басқа трейдерлер арбитраждың сирек мүмкіндіктерін дұрыс бағаланбаған нарықтарда бірнеше позицияларды иемдену және оларды қайтадан қатарына қосу арқылы пайдалануға тырысады.
Техникалық талдау стратегиялары
Ұлыбританияда орналасқанCityIndex сияқты танымал ставкалар фирмалары мыңдаған әртүрлі әлемдік нарықтарда ставкаларды таратуға мүмкіндік береді.Пайдаланушылар акциялар, индекстер, форекс, тауарлар, металдар, облигациялар, опциондар, пайыздық мөлшерлемелер және нарық секторлары сияқты активтерге ставка жасай алады. Осылай істеу үшін, bettors жиі қолданылады мынадай тренд, тренд топтастыру, секциялық сауда-саттық және импульс сауда түрлі құралдар үшін, сондай-ақ осындай тауарлар, FX, және қор индексі нарықтардағы сияқты түрлі актив сынып арқылы стратегияларды.
Корпоративті әрекеттер бойынша ставкаларды тарату
Корпоративті қадамдар спрэд ставкасының раундын тудыруы мүмкін. Мысалы, қор бір жариялайды кезде қабылдайды дивидендті және дивидендтік кейіннен Ех (мәлімделген аяқталады мағыналы барады экс-күні ). Табысты ставкалар дивидендтер туралы кез-келген ықтимал хабарландыруларға немесе басқа да маңызды корпоративті жаңалықтарға секіру үшін белгілі бір компаниялардың жылдық жалпы жиналысын ( AGM ) мұқият қадағалайды.
Қазіргі уақытта акциясы 60 фунттан сатылатын компания 1 фунт дивиденд жариялайды деп айтыңыз. Акция бағасы дивиденд деңгейіне көтеріле бастайды: бұл жағдайда шамамен 61 фунт стерлинг. Хабарландыру алдында кең таралған ставкалар осындай кенеттен секірулерден пайда табуға арналған позицияларды алады. Мысалы, трейдер 1000 ставкадан тұратын 60 ставкаға 60 фунт стерлингке, бір қадамға 5 фунт стерлингке кіреді делік. Сонымен, біздің мысалда дивидендтер жарияланғаннан кейін фунт стерлингтің жоғарылауы кезінде трейдер:
£ 5,000 = (£ 1 x 1000 акция x £ 5.00).
Сол сияқты, ставкалар дивидендтің ескірген күнін пайдалануға тырысады. Ескі күннен бір күн бұрын акциялардың бағасы 63 фунт стерлингті құрайды деп есептейік. Саудагер ұпайына 10 фунт стерлинг ставкасы бар 1000 акциялардан тұратын қысқа позицияны ала алады. Келесі күні, дивидендтер кеткенде, акциялардың бағасы, әдетте, фунт стерлингтің шамамен 62 фунт стерлингіне (қазір аяқталған) 1 фунт стерлингке түседі.
Саудагер өз позициясын айырмашылықты қалтаға жабады: бұл жағдайда 10000 фунт пайда:
10000 фунт = ((бір фунт үшін 1.00 x 1000 үлес x 10 фунт).
Тәжірибелі ставкалар спрэд ставкаларын кейбір акциялармен қосымша араластырады. Мәселен, мысалы, олар қосымша акцияларда ұзақ уақыт позицияға ие бола алады және ақшаны дивидендті ескіру мерзімінен асырмай жинай алады. Бұл олардың екі позициясының арасындағы хеджирлеуге, сондай-ақ нақты дивиденд есебінен аздап табыс табуға мүмкіндік береді.
Кіру және шығу құрылымдық құрылымы
Сауда-саттықты пайда мен шығын деңгейлерін теңестіру үшін құрылымдау – бұл коэффициенттер жиі сіздің пайдаңызға түспесе де, ставкаларды кеңейтудің тиімді стратегиясы.
Майк есімді гипотетикалық трейдер орта есеппен бес спартакиаданың төртеуін жеңіп, 80% жеңіске жетеді деп айтыңыз. Сонымен қатар, екінші гипотетикалық трейдер Паул 40% жеңіске жету үшін бес ставканың екі ставкасын ұтады. Неғұрлым сәтті трейдер кім? Жауап Майк сияқты көрінеді, бірақ олай болмауы мүмкін. Сіздің ұтыс тігулеріңізді тиімді пайда деңгейімен құрылымдау ойын өзгерте алады.
Осы мысалда Майк ұтыс тігу үшін 5 фунт стерлинг алу және ұтылған ставка үшін 25 фунт стерлинг алу позициясын ұстанды деп айтыңыз. Мұнда, тіпті 80% жеңіс мөлшерлемесі болса да, Майктың пайдасын ол өзінің бір жаман ставкасы үшін төлеуге мәжбүр болған 25 фунт стерлингтен алып тастайды:
(0,8 x £ 5,00 – 0,2 x £ 25,00) = – £ 1 шығын
Керісінше, Пол ұтыс тігу үшін 25 фунт стерлинг алады және ұтылған ставка үшін тек 5 фунт стерлинг алады деп айтыңыз. 40% жеңіс мөлшерлемесі болса да, Паул 7 фунт стерлинг (0,4 x 25 – 0,6 x 5) құрайды. Ол уақыттың 60% -ын жоғалтқанына қарамастан жеңімпаз трейдерді желге айналдырады.
Жаңалықтарға негізделген стратегиялар
Тарату ставкалары көбінесе базалық активтің нарықтық индексі сияқты бағалық қадамдарына қатысты. Егер сіз бір қадамға 100 фунт стерлинг жасасаңыз, онда 10 ұпай қозғалатын индекс 1000 фунт стерлинг пайда әкелуі мүмкін, дегенмен қарама-қарсы бағытта жылжу ұқсас шаманың жоғалуын білдіреді. Белсенді спрэд ставкалары ( жаңалық трейдерлері сияқты ) көбінесе жаңалықтарға өте сезімтал активтерді таңдайды және құрылымдық сауда жоспарына сәйкес ставкалар жасайды. Мысалы, пайыздық мөлшерлемені өзгертетін елдің орталық банкі туралы жаңалықтар облигациялар, акциялар индекстері және басқа активтер арқылы тез естіледі.
Тағы бір тамаша мысал – листингілік компания ірі жоба саудасының нәтижелерін күтуде. Компанияның конкурстық өтінімді жеңіп алуы немесе жоғалтуы акция бағасының екі бағытта өзгеруін білдіреді, бұл ставкалық ставкалар екі нәтижеге де сәйкес позиция алады.
Төрелік мүмкіндіктері
Арбитраждық мүмкіндіктер жайылған ставкаларда сирек кездеседі, бірақ трейдерлер кейбір өтімді емес құралдардан бірнеше таба алады. Мысалы, төмен бақыланатын индекс қазіргі уақытта 205 мәнінде деп айтыңыз. Бір страйв-ставка фирмасы жабылу бағасы үшін сұраныс бойынша 200-210 спрэд ұсынады, ал екіншісі 190-195 спрэдін ұсынады. Осылайша, трейдер бірінші фирмамен 200-де қысқа, ал екіншісімен 195-те ұзаққа созылуы мүмкін, олардың әрқайсысы бір пунктке 20 фунт стерлинг алады.
- 1-сценарий: индекс 215-те жабылады. Ол қысқа позициясында 15 (200-215) жоғалтады, бірақ ұзақ позициясында 20 (215-195) алады.
- 2-сценарий : индекс 201-де жабылады. Ол өзінің қысқа позициясында біреуін (200-201) жоғалтады, ал ұзын позициясында алтыға (201-195) ие болады.
- 3-сценарий: Индекс 185-те жабылады. Ол қысқа позициясында 15 (200-185) алады, бірақ ұзақ позициясында 10 (185-195) жоғалтады.
Екі жағдайда да ол 250 фунт стерлинг алады, өйткені ол бір ұпай үшін 20 фунттан бес ұпай жинайды. Алайда, мұндай арбитраждық мүмкіндіктер сирек кездеседі және бірнеше спрэд ставкалар фирмаларында баға ауытқуын анықтайтын спред ставкаларға байланысты, содан кейін спрэдтер теңестірілгенге дейін уақытында әрекет етеді.
Төменгі сызық
Спред ставкаларының жоғары потенциалы оның елеулі тәуекелдеріне сәйкес келеді: тек бірнеше ұпайлардың қозғалысы айтарлықтай пайда немесе шығынды білдіреді. Трейдерлер нарықтағы жеткілікті тәжірибе жинап, дұрыс активтерді біліп, өз уақыттарын жетілдіргеннен кейін ғана ставкаларды таратуға тырысуы керек.