Айырмашылық келісімшарттары бар тәуекелдер (CFD)
Қаржы саласында айырмашылықтар туралы келісімшарттар (CFD) – фьючерстік келісім-шартта жасалған келісімдер, онда есеп айырысу айырмашылықтары физикалық тауарларды немесе бағалы қағаздарды жеткізу арқылы емес, ақшалай төлемдер арқылы жүзеге асырылады – левередждік өнімдер ретінде жіктеледі. Бұл дегеніміз, бастапқы инвестиция аз болған кезде, базалық нарық немесе активтің кірісіне баламалы кірістерге мүмкіндік бар. Бұл кез-келген трейдер үшін инстинктивті түрде айқын инвестиция болар еді. Өкінішке орай, маржа сауда-саттығы тек кірісті ғана емес, шығынды да арттыра алады.
CFD саудасының айқын артықшылықтары байланысты тәуекелдерді жасырады. Көбіне ескерілмейтін тәуекел түрлері контрагенттік тәуекел, нарықтық тәуекел, клиенттің ақша тәуекелі және өтімділік тәуекелі болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Айырмашылықтар туралы келісім-шарт (CFD) трейдерлерге келісімшарт ашылған және жабылған уақыт арасындағы қаржылық өнім құнындағы айырмашылықты нақты негізгі қауіпсіздікке ие болмай айырбастауға мүмкіндік береді.
- CFD күндізгі трейдерлер үшін тартымды болып табылады, олар сатып алу және сату үшін қымбат тұратын активтерді саудалау үшін левереджді қолдана алады.
- Төмен салалық реттеу, ықтимал өтімділік жетіспеушілігі және ысырапқа негізделген шығындарды ескере отырып, маржаны ұстап тұру қажеттілігі салдарынан CFD қауіпті болуы мүмкін.
Қарсы тараптың тәуекелі
Контрагент қаржы мәміле активті қамтамасыз компания болып табылады. CFD сатып алу немесе сату кезінде сатылатын жалғыз актив – бұл CFD провайдері жасаған келісімшарт. Бұл трейдерді провайдердің басқа контрагенттеріне, соның ішінде CFD провайдері бизнесті жүргізетін басқа клиенттерге ұшыратады. Байланысты тәуекел контрагент болып табылады, оның қаржылық міндеттемелерін орындамаған.
Егер провайдер осы міндеттемелерді орындай алмаса, онда базалық активтің мәні бұдан былай маңызды болмайды. CFD саласы жоғары деңгейде реттелмегендігін және брокердің сенімділігі үкіметтің мәртебесі немесе өтімділікке емес, беделге, ұзақ өмірге және қаржылық жағдайға негізделгенін мойындау маңызды. CFD-дің керемет брокерлері бар, бірақ есепшот ашпас бұрын брокердің тарихын тексеру қажет. Шын мәнінде, американдық клиенттерге АҚШ-тың қазіргі ережелеріне сәйкес CFD сауда-саттығына тыйым салынады.
Нарықтық тәуекел
Айырмашылық келісім-шарты – бұл трейдер акция сияқты негізгі активтердің қозғалысы туралы алыпсатарлық жасау үшін пайдаланатын туынды активтер. Егер біреу негізгі активтің өсетініне сенсе, инвестор ұзақ позицияны таңдайды. Керісінше, инвесторлар активтің құны төмендейді деп ойласа, қысқа позицияны таңдайды. Сіз негізгі активтің мәні сізге қолайлы бағытта жылжиды деп үміттенесіз. Шындығында, ең білімді инвесторлардың да қателігі дәлелденуі мүмкін.
Күтпеген ақпарат, нарық конъюнктурасының өзгеруі және үкімет саясаты жылдам өзгерістерге әкелуі мүмкін. CFD сипатына байланысты кішігірім өзгерістер кіріске үлкен әсер етуі мүмкін. Негізгі активтің құнына қолайсыз әсер провайдердің екінші маржалық төлемді талап етуіне әкелуі мүмкін. Егер маржалық қоңыраулар орындалмаса, провайдер сіздің позицияңызды жауып тастауы мүмкін немесе сіз шығынға сатуға мәжбүр боласыз.
Клиенттің ақша тәуекелі
CFD заңды болып табылатын елдерде инвесторды CFD провайдерлерінің ықтимал зиянды тәжірибесінен қорғау үшін клиенттердің ақшасын қорғау туралы заңдары бар. Заң бойынша, CFD провайдеріне аударылған ақша провайдерлердің өз инвестицияларын хеджирлеуіне жол бермеу үшін провайдердің ақшасынан бөлінуі керек. Алайда, клиенттің ақшасын бір немесе бірнеше шотқа жинауға заңмен тыйым салынбауы мүмкін.
Келісімшарт жасасқан кезде провайдер бастапқы маржаны алып тастайды және жинақталған шоттан қосымша маржаларды сұрауға құқылы. Егер жинақталған шоттағы басқа клиенттер маржалық қоңырауларды қанағаттандыра алмаса, CFD провайдері жинақталған есептік жазбадан кірістерге әсер ету мүмкіндігі бар жоба жасауға құқылы.
Өтімділік тәуекелдері және саңылау
Нарық конъюнктурасы көптеген қаржылық операцияларға әсер етеді және шығындар қаупін арттыруы мүмкін. Нарықта базалық активке қатысты саудалар жеткіліксіз болған кезде, сіздің қолданыстағы келісімшартыңыз өтімсіз болып қалуы мүмкін. Осы кезде CFD провайдері қосымша маржалық төлемдерді немесе төмен бағамен жақын келісімшарттарды талап ете алады.
Қаржы нарықтарының тез қозғалатын сипатына байланысты CFD бағасы сіздің сауда-саттықты алдын-ала келісілген бағамен, сондай-ақ бос ысыру деп атауға дейін, төмендеуі мүмкін. Бұл дегеніміз, қолданыстағы келісімшарт иесінен оңтайлы пайдадан азырақ алу немесе CFD провайдері келтірген кез келген залалды жабу талап етіледі.
Төменгі сызық
CFD-мен сауда жасау кезінде шығындарды тоқтату туралы бұйрықтар айқын тәуекелдерді азайтуға көмектеседі. Кейбір CFD провайдерлері ұсынған шығындарды тоқтату туралы кепілдендірілген тапсырыс алдын-ала белгіленген баға болып табылады, ол орындалған кезде келісімшартты автоматты түрде жабады.
Солай бола тұрса да, бастапқы жарнаның аздығымен және үлкен кірістердің болу мүмкіндігімен де, CFD сауда-саттығы өтімсіз активтер мен ауыр шығындарға әкелуі мүмкін. Инвестициялардың осы түрлерінің біріне қатысу туралы ойланған кезде левереджді өнімдерге байланысты тәуекелдерді бағалау маңызды. Шығындар көбінесе бастапқыда күтілгеннен көп болуы мүмкін.