Айырмашылықтар туралы келісімшарт (CFD)

Айырмашылықтар туралы келісім (CFD) дегеніміз не?

Айырмашылық келісім-шарты (CFD) – бұл ашық және жабық сауда бағалары арасындағы есеп айырысу ақшалай есеп айырысу болып табылатын қаржылық туынды құралдармен жасалатын келісім. CFD бар нақты тауарларды немесе бағалы қағаздарды жеткізу жоқ.

Айырмашылық келісімшарттары – бұл тәжірибелі трейдерлер қолданатын және Америка Құрама Штаттарында рұқсат етілмеген кеңейтілген сауда стратегиясы.

Айырмашылықтар туралы келісімшартты түсіну

CFD трейдерлерге бағалы қағаздар мен туынды бағалардың қозғалысында сауда жасауға мүмкіндік береді. Туынды құралдар – бұл базалық активтен алынған қаржылық инвестициялар. Негізінен, CFD-ді инвесторлар базалық активтің немесе бағалы қағаздардың бағасының өсуі немесе төмендеуі туралы баға ставкаларын жасау үшін пайдаланады.

CFD трейдерлері жоғары немесе төмен қозғалатын бағаларға бәс тігуі мүмкін. Бағаның көтерілуін күтетін трейдерлер CFD сатып алады, ал қарама-қарсы төмен қозғалысты көргендер ашылатын позицияны сатады.

Егер CFD сатып алушысы активтің қымбаттағанын көрсе, онда олар өз холдингтерін сатуға ұсынады. Сатып алу бағасы мен сату бағасы арасындағы таза айырмашылық бірге есептеледі. Сауда-саттықтан түскен пайда немесе зиянды көрсететін таза айырмашылық инвестордың делдалдық шоты арқылы өтеледі.

Керісінше, егер трейдер бағалы қағаздың бағасы төмендейді деп санаса, сатудың алғашқы позициясын орналастыруға болады. Жабу үшін олар өзара сауданы сатып алуы керек. Пайда немесе залалдың таза айырмашылығы олардың шоттары арқылы ақшамен есептеледі.

CFD-де операция жасау

Айырмашылық келісімшарттары көптеген активтер мен құнды қағаздармен, соның ішінде биржалық саудалық қорлармен (ETF) сауда жасау үшін пайдаланылуы мүмкін. Трейдерлер бұл өнімдерді шикі мұнай мен жүгері сияқты фьючерстік келісімшарттардағы бағалардың өзгеруін болжау үшін пайдаланады. Фьючерстік келісімшарттар – бұл белгілі бір активті болашақ жарамдылық мерзімімен алдын-ала белгіленген бағамен сатып алу немесе сату бойынша міндеттемелері бар стандартталған келісімдер немесе келісімшарттар.

CFD инвесторларға фьючерстер бағасының өзгеруіне мүмкіндік бергенімен, олар өздігінен фьючерстік келісімшарттар болып табылмайды. CFD-де алдын-ала белгіленген бағаны қамтитын жарамдылық мерзімі жоқ, бірақ сату-сату бағасымен басқа бағалы қағаздар сияқты сауда жасайды.

CFD биржадан тыс сауда-саттықты (OTC) брокерлер желісі арқылы жүзеге асырады, олар нарықтағы сұраныс пен ұсынысты ұйымдастырады және бағаны сәйкесінше жасайды. Басқаша айтқанда, CFD Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) сияқты ірі биржаларда сатылмайды. CFD – бұл клиент пен брокер арасындағы саудалық келісім, ол сауданың бастапқы бағасындағы айырмашылықты және оның сауда-саттығы ашылғанда немесе кері қайтарылған кезде айырбастайды.

CFD артықшылықтары

CFD трейдерлерге бағалы қағазға иелік етпестен немесе оған қандай да бір физикалық жеткізілім жасамай-ақ, барлық артықшылықтар мен тәуекелдерді ұсынады.

CFD маржа бойынша сатылады, яғни брокер инвесторларға левереджді немесе позиция көлемін ұлғайту үшін ақша алуға мүмкіндік береді. Брокерлер трейдерлерден операцияның осы түріне жол бермес бұрын шоттағы нақты қалдықтарды сақтауды талап етеді.

Маржа CFD бойынша сауда-саттық әдетте дәстүрлі саудаға қарағанда жоғары левередж ұсынады. CFD нарығындағы стандартты левередж 2% маржалық талаптан төмен және 20% маржадан жоғары болуы мүмкін. Төменгі маржалық талаптар капиталдың аз шығынын және трейдер үшін әлеуетті кірісті білдіреді.

Әдетте, CFD нарығын стандартты биржалармен салыстырғанда азырақ ережелер мен ережелер қоршайды. Нәтижесінде, CFD капиталға деген қажеттіліктің төмендеуіне немесе брокерлік шотта талап етілетін ақшаға ие бола алады. Көбінесе трейдерлер брокермен 1000 долларға шот аша алады. Сондай-ақ, CFD корпоративтік іс-әрекеттерді көрсететіндіктен, CFD иесі трейдерлердің инвестициялар бойынша кірісін арттыратын ақшалай дивидендтер ала алады. CFD брокерлерінің көпшілігі өнімдерді бүкіл әлемдегі барлық ірі нарықтарда ұсынады. Брокер платформасынан ашық кез-келген нарыққа трейдерлер оңай қол жеткізе алады.

CFD инвесторларға ұзақ немесе қысқа позицияны немесе сатып алу-сату позициясын оңай алуға мүмкіндік береді. CFD нарығында әдетте қысқа сату ережелері жоқ. Аспапты кез-келген уақытта қысқа етуге болады. Негізгі активке меншік құқығы болмағандықтан, қарыз алу немесе қысқарту құны болмайды. Сондай-ақ, CFD сауда-саттығы үшін төлемдер аз немесе мүлдем алынбайды. Брокерлер трейдерден спрэдті төлеу арқылы ақша табады, яғни трейдер сатып алу кезінде сұраныс бағасын төлейді, ал сату немесе қысқарту кезінде ұсыныс бағасын алады. Брокерлер әрбір ұсынысқа бір бөлігін алады немесе жайып, олар ұсынған бағаны сұрайды.

CFD кемшіліктері

Егер базалық актив қатты құбылмалылыққа немесе бағаның ауытқуына тап болса, өтінім мен сұраныс бағаларының таралуы маңызды болуы мүмкін. Кірістер мен шығыстарға үлкен спрэдті төлеу CFD-дегі кішігірім қозғалыстардан пайда табуға жол бермейді, ал шығындар көбейіп, жеңімпаз сауда-саттықтар саны азаяды.

CFD саласы жоғары деңгейде реттелмегендіктен, брокердің сенімділігі оның беделі мен қаржылық өміршеңдігіне негізделген. Нәтижесінде АҚШ-та CFD қол жетімді емес.

CFD левередж арқылы сауда жасайтындықтан, ұтылған позицияны иемденген инвесторлар өздерінің брокерінен маржалық қоңырау шала алады, бұл ұтылған позицияны теңестіру үшін қосымша қаражат салуды талап етеді. Левередж CFD арқылы табысты көбейте алатынына қарамастан, левередж шығындарды ұлғайта алады және трейдерлер 100% инвестицияларын жоғалту қаупіне ұшырайды. Сондай-ақ, егер сауда-саттық үшін брокерден ақша қарызға алынса, саудагерден күнделікті пайыздық мөлшерлеме алынады.

Артықшылықтары

• CFD инвесторларға активтердің бағалық қозғалысын, соның ішінде ETF, биржалық индекстер мен тауарлық фьючерстерді сатуға мүмкіндік береді.

• CFD инвесторларға қауіпсіздікті иеленудің барлық артықшылықтары мен тәуекелдерін ұсынады.

• CFD инвесторларға брокермен сауда-саттық көлемінің аз пайызын құруға мүмкіндік беретін левереджді пайдаланады.

• CFD инвесторларға ұзақ немесе қысқа позицияны немесе сатып алу-сату позициясын оңай алуға мүмкіндік береді.