Gapping

Gapping дегеніміз не?

Сызбалар акцияның немесе басқа активтің бағасы алдыңғы күннің жабылуынан жоғары немесе төмен ашылған кезде пайда болады, арасында сауда-саттық белсенділігі болмайды. А алшақтық бар, бағалы қағаздың бағасы диаграммада ауданы алшақтық. Базарлар жабық болған сағаттарда тақырыптар нарық негіздерінің тез өзгеруіне әкеп соқтырғанда, олқылықтар пайда болуы мүмкін; мысалы, жұмыс уақыты аяқталғаннан кейінгі кіріс нәтижесі.

Gapping сонымен қатар банктердің қарыз алатын және несиелендіретін ставкаларындағы айырмашылыққа немесе таралуға қатысты болуы мүмкін. Динамикалық алшақтық активтері (ақша өтті) мен міндеттемелер ұзақ уақыт бойы өзгеріс (ақша қарызға) қалай шаралар.

Негізгі өнімдер

  • Саңылау ашылу бағасы алдыңғы жабылу бағасынан едәуір жоғары немесе төмен болған кезде пайда болады, арасында сауда әрекеті болмайды.
  • Жалпы бос орындар ішінара, ал бөліну, қашу және сарқылу олқылықтары толық бос орындарға жатады.
  • Толық алшақтық ашық күн алдыңғы күндер бағасынан тыс болған кезде пайда болады.

Gapping туралы түсінік

Сызбалар сауда-саттық әрекеті жабылатын, содан кейін қайтадан ашылатын кез-келген құралда болуы мүмкін. Акциялар мұны күнделікті жасайды. Валюталар апта бойы үздіксіз сауда жасайды, бірақ нарық демалысқа дейін жабылып, кейін ашылған кездегі алшақтықты сезінуі мүмкін.

Сөйлеу табиғатта ішінара немесе толық болуы мүмкін. Ішінара саңылау ашылу бағасы алдыңғы күннің жабылуынан жоғары немесе төмен болған кезде, бірақ алдыңғы күннің бағалары шегінде болады. Толық саңылаулар ашық күн алдыңғы күндер ауқымынан тыс болған кезде пайда болады. Сөйлеу, әсіресе толық алшақтық, көңіл-күйдің бір түнде болғанын көрсетеді.

Сөйлеу түрлері

Активтің жалпы тренді шеңберінде пайда болатын алшақтықтың көлеміне және аралыққа байланысты әр түрлі бос орындар бар.

  • Жалпы бос орындар жиі кездеседі, маңыздылығы аз және ашылу бағасы алдыңғы жабылу бағасынан сәл өзгеше болған кезде болады. Алшақтыққа немесе одан кейін айтарлықтай баға қозғалысының болмауы алшақтықтың жиі кездесетінін көрсетеді.
  • А сепаратистік алшақтық айтарлықтай жоғарыда кезде баға жүріп орын қарсылық саласындағы немесе елеулі төмен қолдау айырмашылыққа ауданы. Бұл сондай-ақ баға қатаң сауда ауқымында болғаннан кейін немесе диаграмма өрнегінен шыққан кезде пайда болуы мүмкін. Бөлінетін алшақтық трендтің күшті қозғалысының басталуын білдіреді, әдетте бұл үлкен алшақтық, және баға келесі бірнеше аптада алшақтық бағытында жүруге ұмтылады.
  • Қашқын бос орындар күшті тренд кезінде пайда болады және трендтің әлі де тренд бағытында алшақтықты тудыратындай күшті екенін көрсетеді. Артқа қарасаңыз, бұл тенденцияның ортасында пайда болатын олқылықтар, өйткені тренд шынымен де буды күшейтеді. Олар әдетте үлкен және баға келесі бірнеше апта ішінде саңылау бағытында қозғалуға ұмтылады.
  • Сарқылудың аралықтары трендтің соңына таман пайда болады. Олар көбіне ертерек кірмегеніне өкініп, трендке кеш секіретін қаңғыбастардың әсерінен болады. Сұраныстың соңғы серпілісінде баға алшақтықтары жоғарылағаннан кейін бағаны трендтік бағытта ұстап тұру үшін өте аз трейдерлер қалады. А топтастыру бірнеше апта ішінде ұстануға ұмтылады.

Бұл саңылаулардың әрқайсысы толық немесе жартылай болуы мүмкін. Жалпы бос орындар, әдетте, ішінара бос орындар болып табылады, өйткені баға айтарлықтай қозғалмайды. Алайда, кейбір жағдайларда баға айтарлықтай қозғалмауы мүмкін, алайда ол әлі де толық алшақтыққа айналады.

Сонымен қатар, бөліну, қашу және сарқылудың жетіспеушілігі толық бос орынға айналады.

Іске қосу және жоғалтуды тоқтату

Сауда-саттықтың тоқтауы туралы бұйрық олардың тоқтап қалу бағасынан едәуір төмен толтырылуы мүмкін (ұзақ позиция үшін) саңылауға байланысты.

Мысалы, трейдер жақын арада акцияны 50 доллардан сатып алып, 45 долларға аялдама жасауға тапсырыс бере алады. Нарық ашылардан келесі күні компания күтпеген пайда туралы ескерту жасайды, ал акция 38 доллардан ашылады. Сауда-саттықты тоқтату туралы тапсырыс нарықтық тапсырысқа айналады, өйткені акциялардың бағасы 45 доллардан төмен және келесі қол жетімді бағамен толтырылады, яғни 38 доллар ашық.

Трейдерлер компанияның кірісі мен акциялардың бағасына айтарлықтай әсер етуі мүмкін жаңалықтар туралы хабарландырулардан бұрын тікелей сауда жасамай, айырмашылық тәуекелін төмендете алады. Жоғары құбылмалылық кезеңінде позиция көлемін азайту саңылаудың салдарынан болатын шығынды азайтуға көмектеседі.

Қысқа позициядағы трейдер де бос орынға түсіп кетуі мүмкін, нәтижесінде күтілгеннен үлкен шығындар пайда болады. Трейдер 20 доллардан қысқа болуы мүмкін, ал тоқтату шығыны 22 долларды құрайды. Акция трейдер үшін пайдалы жағдайда 18 доллардан жабылады, бірақ бір түнде басқа компания компанияны сатып алуға қызығушылық танытады және келесі күні баға 25 доллардан ашылады. Трейдер өз позициясынан 22 доллар емес, 25 доллармен жұдырықтасады, нәтижесінде акцияға 3 доллар қосымша шығын әкеледі.

Сауда-саттық стратегиялары

Кейбір трейдерлер аналитикалық түсінік үшін олқылықтарды пайдаланады. Мысалы, егер алшақтық трендтің салыстырмалы түрде ерте кезеңінде орын алса, онда бұл бөлшектік алшақтық немесе қашып кеткен алшақтық болуы мүмкін, бұл трейдер бағаны одан әрі жалғастыру мүмкіндігін білуге ​​мүмкіндік береді.

Басқа трейдерлер олқылықтарды сауда мақсатында пайдаланады. Олар бос орын пайда болғаннан кейін позицияларға енуі мүмкін.

  • Саңылауды сатып алу (жоғары): күндізгі трейдерлер бұл стратегияны көбінесе «бос орын» деп атайды. Қоймадағы бос орындарды бос орынның төменгі бөлігінің астына орналастырылған тоқтату-ысырап тәртібімен орналастыруға болады. Бұл алшақтық айтарлықтай қарсылық деңгейінен жоғары болуы керек және пайдалы сауда мүмкіндігін жоғарылату үшін ауыр көлемде сауда жасау керек. Сонымен қатар, трейдерлер бағалардың олқылықтың орнын толтыруын күтіп, акцияны сатып алу үшін алдыңғы күннің жақын шегінде тапсырыс бере алады.
  • Саңылауды сату (төмен): жоғарыдағыға ұқсас стратегия, тек осы жағдайдан басқа, трейдер алшақтықтан кейін қысқа позицияға енеді.
  • Gap өшуге: Contrarians үшін өшуге стратегиясын пайдалана алады туғызып өтеу мерзімдері пайдалануға. Трейдерлер сауда-саттықты қарама-қарсы бағытта жүргізуі мүмкін, алшақтықтардың көпшілігі уақыт өте келе толтырылатын болады. Стоп-залал туралы бұйрық алшақтықтың жоғары деңгейінен жоғары, алшақтықтан кейін, алдыңғы күннің жақын жағында пайда табуға бағытталған. Аралықтың төмендеуі үшін трейдер сатып алады, айырмашылық деңгейінің төменгі шегінен төмен аялдаманы қояды және алдыңғы күннің жақынында пайда табуды белгілейді.
  • Инвестициялық сигнал ретіндегі бос орындар : Бөлінген және қашқан олқылықтар екеуі де артықшылықты пайдаланудың көбірек тенденциясы қалғанын білдіреді. Сондықтан, осы олқылықтардың біреуінен кейін ұзақ мерзімді трейдер алшақтық бағытында позицияны бастай алады (әдетте олқылықтарды жоғарырақ іздейді). Олар сауда-саттықты сарқылу пайда болғанға дейін немесе артқа тоқтағанға дейін білуге ​​мүмкіндік беретін сауда-саттықты ұстап тұруы мүмкін.

Қор нарығындағы мысал

Көптеген акцияларда бос орындар жиі кездеседі, ал басқаларында аз. Акциялардың барлығы дерлік пайдадан немесе басқа ірі корпоративті хабарландырулардан, мысалы, сатып алу туралы ұсыныстардан кейін алшақтыққа ұшырайды.

Акция сонымен қатар компанияның істеген ісі үшін емес, жалпы нарық немесе сектор сату немесе сатып алу қысымында болғандықтан бос болуы мүмкін. Егер бір таңертең S&P 500 күрт төмендесе, нәтижесінде көптеген акциялар төмендейді, мысалы.

Төмендегі диаграммада Facebook Inc компаниясының еңбекақы туралы хабарландырулардан кейін бірқатар үлкен алшақтықтар болғанын көреміз. Көрсетілген кезең ішінде көптеген жалпы кемшіліктер болды; екеуі диаграммада белгіленген.

Сондай-ақ, диаграмма ажырамас алшақтық әрқашан тренд бағытында болуы қажет емес екенін көрсетеді. Ағымдағы тенденцияға қарсы күшті алшақтық басқа бағыттағы үзілісті немесе өзгерісті білдіруі мүмкін.

Сондай-ақ, мысалда тоқтату шығынын қолданғанның өзінде олқылықтың қаншалықты жойқын болатындығы көрсетілген. Мысалы, $ 217.50 жабылуын алыңыз (диаграмманың жоғары нүктесі). Бұл күні көптеген адамдар сатып алар еді, өйткені шамамен 19 миллион акциялар ауысқан. Келесі күні акциялар 174,89 доллардан ашылып, күтілетін пайда туралы хабарландырудан нашар болды. 217 долларға жуық сатып алған адамдар бір түнде шамамен 20% жоғалтты.