Шығу нүктесі

Шығу нүктесі дегеніміз не?

Шығу нүктесі – бұл инвестордың немесе трейдердің позицияны жабатын бағасы. Инвестор әдетте өз саудасынан шығу үшін сатады, өйткені олар ұзақ мерзімді активтерді сатып алады. Трейдер шығу нүктесінде сата алады немесе қысқа болған жағдайда позицияны жабу үшін сатып алады.

Шығу нүктесі трейдердің немесе инвестордың стратегиясы негізінде алдын-ала анықталуы мүмкін. Немесе шығу нүктесі нақты уақыттағы нарық конъюнктурасына немесе шотты төлеу үшін кейбір инвестицияларды жою сияқты өмір талаптарына байланысты анықталуы мүмкін.


Шығу нүктесін түсіну

Шығу нүктесін жиі жоспарлайды, содан кейін шығуды бастау туралы бұйрық жіберіледі. Шығу нүктесі пайда немесе шығынға әкелуі мүмкін, бұл баға сатып алғаннан кейін қай жолмен жүретініне байланысты.

Шығу нүктелері шығындар тәуекелін басқару үшін, сондай-ақ пайда жоспарларын белгілеу үшін пайдаланылуы мүмкін. Инвесторлар әдетте шығу нүктелерін белгілеу үшін шартты тапсырыстарды пайдаланады.

Бастапқы инвестиция кезінде алдын-ала жоспарланған шығу нүктелерін біріктіретін шығу стратегиясының бір мысалы – сатып алуға тапсырыс беру. Жақшыланған сатып алу туралы бұйрық дегеніміз – бұл пайда табуды да, шығынды тоқтату нүктесін де қамтитын шартты тапсырыс.


Жақсартылған сатып алулар туралы бұйрықта инвестор бағалы қағазды сатып алады, содан кейін кірісті жабу үшін белгілі бір бағамен пайдаға бағытталған тапсырысты белгілейді. Стоп-залал инвестор күткен бағытта өзгерген жағдайда тәуекелді шектеу үшін белгіленген баға бойынша орналастырылады. Егер тапсырыстардың бірі соқса, екіншісі жойылады, себебі қазір позиция жабық.

Инвестор өзінің тәуекелге төзімділігіне және инвестицияға қатысты күтуге сәйкес шығындарды тоқтату тәртібі мен мақсатты тапсырыстың бағасын өзгерте алады.

Әдетте тапсырыстар кіру нүктесінен қаншалықты алыс болса, сауда соғұрлым ұзақ мерзімді болады. Егер тоқтату шығыны мен кірістің мақсаты кіру нүктесіне жақын болса, онда тапсырыстардың бірі түскен кезде сауда-саттық тез жабылады.

Инвестор бағалы қағазға ие болғаннан кейін, олар кез-келген уақытта шығуға шартты тапсырыс бере алады. Пайда бойынша мақсатты тапсырыстар инвесторға жоспарланған пайдамен шығуға көмектеседі, ал шығындарды тоқтату туралы бұйрықтар инвесторға шығындарды шектеуге көмектеседі.

Инвестор өз позициясынан кез-келген уақытта шығу үшін жай ғана нарықтық тапсырысты қолдана алады. Немесе олар бағаны өз бағытына қарай жылжытқан кезде қатысу үшін шығындарды тоқтату туралы бұйрықты қолдана алады, бірақ баға оларға қарсы қозғала бастағанда шығарады.

Капитал өсімімен байланысты инвестициялардан шығуды қарастырған кезде, пайдаға қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді капиталға салынатын салық ставкасы бойынша салық салынады.

Негізгі өнімдер

  • Шығу нүктесі – бұл инвестордың немесе трейдердің позицияны жабатын бағасы.
  • Позицияны жабу үшін тапсырыстардың әр түрлі түрлері қолданылады, соның ішінде пайда мақсатына (шекті тапсырыстар), шығындарды тоқтатуға (тоқтату туралы бұйрықтарға) және / немесе нарықтық өтінімдер.
  • Шығу нүктелері әдетте тәуекелді бақылау және кірістерді құлыптау мақсатында жоспарланады. Салықтар шығу нүктесінің бөлігі ретінде де қарастырылуы мүмкін.
  • Шығу стратегиялары жеке компанияларда да талап етіледі және бұл өте күрделі болуы мүмкін, өйткені акцияны сатушы сатып алушыны табуы керек.

Шығу нүктесі тапсырыстарының түрлері

Пайдаға бағытталған мақсат әдетте шектеулі тәртіп болып табылады. Егер инвестор ұзақ мерзімді активке ие болса, олар ағымдағы бағадан жоғары шекті тапсырыс қояды. Бағасы осы деңгейге жеткенде, олардың тапсырысы толтыруға дайын жерде отырады.

Стопты жоғалту туралы бұйрық, әдетте, стоп-нарықтық тапсырыс болып табылады. Егер инвестор ұзақ болса, онда шығын олардың кіру бағасынан төмен болады. Тапсырыс тоқтату бағасына жеткенде ғана іске қосылады. Ол болған кезде активті ағымдағы нарықтық бағамен сатуға нарықтық тапсырыс жіберіледі.

Тапсырыстардың қосымша параметрлері болуы мүмкін, мысалы, жарамдылық мерзімі, немесе аяқталғанға дейін жойылған, бұл тапсырыс жойылғанға дейін белсенді болады. Тапсырысты сонымен қатар тек тұрақты сауда сессиясы кезінде немесе нарық алдындағы және кейінгі сессияларда белсенді болатындай етіп орнатуға болады.

Бизнес шығу стратегиялары

Инвесторлар немесе алғашқы орналастыру (IPO) болуы мүмкін. Басқа жағдайларда, инвестор өзінің жалпы инвестициялау стратегиясының бөлігі ретінде пайда мен максималды шығынды белгілейді.

Сауда-саттыққа қатыспайтын компаниядан шығу қиынға соғуы мүмкін, себебі инвесторға компанияның өз акцияларын (акцияларын) сатып алатын басқа біреуді табу керек.

Қор нарығындағы шығу нүктесінің нақты мысалы

Шығу нүктелері ұзақ және қысқа позицияларға қолданылады. Түсіп жатқан акцияларға қысқа позицияға кірген трейдер туралы ойланыңыз. Бұл сценарий Macy’s Inc (M) компаниясында болуы мүмкін еді. Акция өсіп жатқан тренд сызығынан төмен түсіп, төмендеу үрдісіне кірді. Қысқа митинг болды, бірақ баға қайтадан төмендей бастаған кезде трейдер қысқа позицияға 36,40 долларға секірді.

Олар тоқтап қалу туралы бұйрықты (нарықтық аялдаманы) 39 долларға орналастырды, егер баға төмендегеннің орнына көтерілсе, жақында пайда болған жоғары деңгейден жоғары болды.

Олар бағаның төмендеуін күткендіктен, трейдер пайда бағасын (шекті тапсырысты) 29.40 долларға орналастырды, ол төмендеу деңгейінен төмен болды.

Сауда-саттықтың бұл түрі қолайлы тәуекел / сыйақы сценарийін тудырады, себебі трейдер бір акцияға 2,60 доллар (39 – 36,40 доллар) тәуекел етеді, ал бір акция үшін 7 доллар (36,40 – 29,40 доллар) құрайды деп күтеді.