Шығу стратегиясы

Шығу стратегиясы дегеніміз не?

Шығу стратегиясы дегеніміз – инвестор, трейдер, венчурлік капиталист немесе кәсіп иесі  қаржылық активтегі жағдайды жою немесе материалдық кәсіпкерлік активтерге билік ету  үшін алдын-ала белгіленген критерийлер орындалғаннан немесе орындалғаннан кейін жою үшін орындайтын төтенше жағдайлар жоспары.

Шығу стратегиясы жұмыс істемейтін инвестициялардан шығу немесе рентабельді емес бизнесті жабу үшін орындалуы мүмкін. Бұл жағдайда шығу стратегиясының мақсаты шығындарды шектеу болып табылады.

Шығу стратегиясы, егер инвестициялау немесе іскерлік кіріс өзінің мақсатына жеткенде де жүзеге асырылуы мүмкін. Мысалы, стартап-компанияның періштесі инвестор шығу стратегиясын алғашқы орналастыру ( IPO ) арқылы жоспарлай алады.

Шығу стратегиясын орындаудың басқа себептеріне апатты жағдайға байланысты нарық конъюнктурасының айтарлықтай өзгеруі кіруі мүмкін; мүлікті жоспарлау, жауапкершілікке қатысты сот ісі немесе ажырасу сияқты заңды себептер; немесе қарапайым себептер бойынша кәсіп иесі / инвестор зейнетке шығады және қолма-қол ақша алғысы келеді.

Бизнестен шығу стратегияларын  бағалы қағаздар нарығында қолданылатын сауда-саттықтан шығу стратегияларымен шатастыруға болмайды .

Шығу стратегияларын түсіну

Тиімді шығу стратегиясы инвестициялардың, сауда-саттықтың немесе іскерлік бастаманың түріне қарамастан, әр жағымды және жағымсыз жағдайға жоспарлануы керек. Бұл жоспарлау инвестициялармен, сауда-саттықпен немесе іскерлік бастамамен байланысты тәуекелді анықтаудың ажырамас бөлігі болуы керек.

Бизнестен шығу стратегиясы – бұл кәсіпкердің компаниядағы меншігін инвесторларға немесе басқа компанияға сату жөніндегі стратегиялық жоспары. Шығу стратегиясы бизнес иесіне бизнестегі үлесін азайтуға немесе жоюға мүмкіндік береді және егер бизнес сәтті болса, айтарлықтай пайда табады.

Егер бизнес сәтті болмаса, шығу стратегиясы (немесе «шығу жоспары») кәсіпкерге шығындарды шектеуге мүмкіндік береді. Кету стратегиясын инвестор, мысалы, венчурлық капиталист инвестицияларды ақшадан шығаруға дайындық кезінде де қолдана алады.

Трейдерлер мен инвесторлар үшін шығу стратегиясы мен ақшаны басқарудың басқа әдістері эмоцияны жою және тәуекелді азайту арқылы сауда-саттықты едәуір арттыра алады. Сауда-саттыққа кіріспес бұрын инвесторға шығынға сатылатын және пайдаға сататын нүктені қою ұсынылады.

Ақшаны басқару  – сауда-саттықтың маңызды (және аз түсінікті) аспектілерінің бірі. Мысалы, көптеген трейдерлер сауда-саттыққа шығу стратегиясынсыз қатысады және көбінесе мерзімінен бұрын пайда табуға немесе одан да жаманы, шығынға ұшырайды. Трейдерлер өздеріне қол жетімді шығу жолдарын түсініп, шығынды азайтуға және кірісті жабуға мүмкіндік беретін шығу стратегиясын құруы керек.

Бизнес-кәсіпорының шығу стратегиялары

Іске кірісу бизнесі жағдайында табысты кәсіпкерлер іскери операциялар алдын-ала белгіленген межелерге сәйкес келмеген жағдайда шығудың кешенді стратегиясын жоспарлайды.

Егер ақша ағыны іскери операциялар бұдан әрі тұрақты болмайтын және сыртқы капиталды құю операцияларды жүргізу мүмкін болмайтын деңгейге жетсе, операцияларды жоспарлы түрде тоқтату және барлық активтерді тарату кейде одан әрі шығындарды шектеудің ең жақсы нұсқалары болып табылады.

Венчурлық капиталистердің көпшілігі кез-келген капиталды жасамас бұрын мұқият жоспарланған шығу стратегиясын бизнес-жоспарға қосуды талап етеді. Кәсіп иелері немесе инвесторлар, егер бизнес үшін пайдалы ұсынысты басқа тарап ұсынса, шығуды таңдай алады.

Ең дұрысы, кәсіпкер бизнесті бастамас бұрын өзінің бастапқы бизнес жоспарында шығу стратегиясын жасайды. Шығу жоспарын таңдау бизнесті дамыту шешімдер әсер етеді. Шығу стратегиясының кең тараған түрлеріне алғашқы орналастыру (IPO), стратегиялық  сатып алу және  менеджменттің сатып алуы (MBO) жатады.

Кәсіпкер таңдаған шығу стратегиясы көптеген факторларға байланысты, мысалы кәсіпкер бизнесте қаншалықты бақылауды немесе қатысқысы келетінін, олар компанияның осылай жұмыс істегенін қалай ма, жоқ па немесе оны көргісі келеді ме? алға қарай өзгеру. Кәсіпкерге меншік үлесі үшін әділ баға төленгісі келеді.

Мысалы, стратегиялық сатып алу құрылтайшыны меншіктік міндеттерінен босатады, сонымен бірге бақылаудан бас тартуды білдіреді. IPO-лар көбінесе шығу стратегиясы болып саналады, өйткені олар бедел мен жоғары төлемдермен байланысты. Қарама-қайшы жағдайда, банкроттық бизнестен шығудың ең аз жолы ретінде қарастырылады.

Шығу стратегиясының негізгі аспектісі мамандар бар . Сондай-ақ, сатушыларға бизнестен шығу стратегияларына көмектесетін өтпелі менеджерлер бар.

Сауда-саттықтан шығу стратегиялары

Бағалы қағаздармен сауда жасау кезінде, мейлі ұзақ мерзімді инвестицияларға немесе күндізгі сауда-саттыққа қатысты болсын, сауда-саттықтың пайда және залал жағына шығу стратегияларын жоспарлау және мұқият орындау қажет. Барлық шығу сауда-саттықтары позицияны алғаннан кейін дереу орналастырылуы керек. Пайда алу мақсатына сәйкес келетін сауда-саттық үшін оны дереу жоюға немесе көбірек пайда табуға тырысып тоқтата тұруға болады.

Ешбір жағдайда ұтылған сауданың ұтылған саудаға айналуына жол берілмейді. Сауда-саттықты жоғалту үшін инвестор шығынның қолайлы мөлшерін алдын-ала анықтап, қорғауды тоқтатуы керек.

Сауда-саттық жағдайында шығу стратегиялары өте маңызды, себебі олар сауда-саттық кезінде трейдерлерге эмоцияны жеңуге көмектеседі. Сауда мақсатты бағасына жеткенде, көптеген трейдерлер ашкөздікке бой алдырады және көбірек пайда табу үшін шығудан тартынады, бұл сайып келгенде жеңімпаз сауда-саттықты жоғалтуға айналдырады. Сауда-саттықты жоғалту тоқтату шегіне жетсе, қорқыныш пайда болады және трейдерлер одан да көп шығындар әкелетін жоғалтқан сауда-саттықтан бас тартады.

Сауда-саттықтан шығудың екі әдісі бар: залал келтіру немесе пайда табу. Трейдерлер  пайда алу  және тоқтату шығындары туралы терминдерді жасалатын шығу түріне сілтеме жасау үшін қолданады. Кейде бұл терминдерді трейдерлер «T / P» және «S / L» деп қысқартады.

Стоп-залалдар немесе аялдамалар – бұл белгілі бір нүктеде немесе бағамен автоматты түрде акциялар сату үшін брокерге берілген тапсырыстар. Осы нүктеге жеткенде, стоп-залал бірден  сатуға арналған нарықтық тапсырысқа айналады . Егер нарық инвесторға қарсы тез қозғалса, бұл шығындарды азайтуға көмектеседі.

Пайда алуға арналған тапсырыстар тоқтату шығындарына ұқсас, өйткені олар шекті деңгейге жеткенде сату үшін нарықтық өтінімдерге айналады. Пайда алу нүктелері NYSE, Nasdaq және AMEX биржаларында орындау тұрғысынан тоқтату нүктелері сияқты ережелерді сақтайды.