Тәуекел / сыйақы арақатынасын анықтау

Тәуекел / сыйақы арақатынасы дегеніміз не?

Тәуекел / сыйақы коэффициенті инвестор инвестициялауға тәуекел еткен әрбір доллар үшін ала алатын болашақ сыйақыны білдіреді. Көптеген инвесторлар инвестициялардың күтілетін кірістерін осы кірістерді алу үшін қабылдауға тиіс тәуекелдер мөлшерімен салыстыру үшін тәуекел / сыйақы коэффициенттерін пайдаланады. Келесі мысалды қарастырайық: тәуекел мен сыйақы коэффициенті 1: 7 болатын инвестиция, инвестор 7 доллар табуға үміттеніп, 1 долларға тәуекел етуге дайын екендігін білдіреді. Сонымен қатар, тәуекел / сыйақы коэффициенті 1: 3-ке тең болса, инвестор өз инвестициялары бойынша 3 доллар табуға үміттенетіндіктен, 1 доллар инвестициялауды күтуі керек деген белгі береді.

Трейдерлер бұл әдісті көбінесе қандай сауда-саттықты жүргізетінін жоспарлау үшін қолданады және коэффициент активтің бағасы күтпеген бағытқа (тәуекелге) ауысқан жағдайда трейдер жоғалтатын соманы трейдер күткен пайда мөлшеріне бөлу арқылы есептеледі. позиция жабылған кезде жасаған (сыйақы).

Тәуекел / сыйақы арақатынасы қалай жұмыс істейді

Көптеген жағдайларда нарықтық стратегтерлер инвестициялау үшін тәуекел / сыйақының ең жақсы коэффициентін шамамен 1: 3 немесе қосымша тәуекелдің әрбір бірлігі үшін күтілетін кірістің үш бірлігі деп табады. Инвесторлар тәуекелді / сыйақыны тікелей тоқтату туралы бұйрықтар мен пут опциондары сияқты туынды құралдарды пайдалану арқылы басқара алады.

Тәуекел / сыйақы коэффициенті көбінесе жеке акциялармен сауда жасау кезінде шара ретінде қолданылады. Тәуекел / сыйақының оңтайлы коэффициенті әртүрлі сауда стратегиялары арасында кеңінен ерекшеленеді. Қандай коэффициент белгілі бір сауда стратегиясы үшін жақсы болатындығын анықтау үшін кейбір сынақ-қателік әдістері қажет, және көптеген инвесторлар инвестициялары үшін алдын-ала белгіленген тәуекел / сыйақы коэффициентіне ие.

Тәуекел / сыйақы коэффициенті сізге не айтады?

Тәуекел / сыйақы коэффициенті инвесторларға сауда-саттықта ақшаны жоғалту қаупін басқаруға көмектеседі. Трейдерлердің кейбір пайдалы сауда-саттықтары болса да, уақыт өте келе олардың ұтысы 50% -дан төмен болса, олар ақшаны жоғалтады. Тәуекел / сыйақы коэффициенті сауда-саттыққа кіру нүктесі мен шығындар мен сату немесе пайда алу туралы бұйрық арасындағы айырмашылықты өлшейді. Осы екеуін салыстыру пайданың зиянға немесе сыйақының тәуекелге қатынасын қамтамасыз етеді.

Инвесторлар жеке акциялармен сауда жасау кезінде шығындарды азайтуға және инвестицияларды тәуекел / сыйақы фокусымен тікелей басқаруға көмектесу үшін шығындарды тоқтату туралы бұйрықтарды жиі пайдаланады. Стоп-залал туралы бұйрық дегеніміз – егер акция белгіленген деңгейге жетсе, акцияны портфолиодан сатуды автоматтандыратын акцияларға орналастырылған сауда триггері. Инвесторлар автоматты түрде брокерлік шоттар арқылы шығындарды тоқтата тұру туралы бұйрықтар қоя алады және әдетте өте үлкен қосымша сауда шығындарын қажет етпейді.

Пайдалану кезіндегі тәуекел / сыйақы арақатынасының мысалы

Осы мысалды қарастырайық: трейдер XYZ компаниясының 100 акциясын 20 доллардан сатып алады және шығындар 500 доллардан аспауын қамтамасыз ету үшін 15 долларға тоқтату туралы бұйрық береді. Сондай-ақ, бұл трейдер келесі бірнеше айда XYZ бағасы 30 долларға жетеді деп ойлайды. Бұл жағдайда трейдер позицияны жапқаннан кейін акция үшін $ 10 күтілген кірісті алу үшін 5 долларға тәуекел етуге дайын. Трейдер тәуекелге барған соманы екі есеге көбейтуді көздейтіндіктен, олар сол сауда-саттықта 1: 2 тәуекел / сыйақы коэффициентіне ие болады. Осындай иелік ету үшін олардың иелеріне базалық активті белгілі бір бағамен сату құқығын беретін пут келісімшарттары сияқты туынды шарттар қолданылуы мүмкін.

Егер инвестор белгілі бір инвестиция үшін тәуекел / сыйақының 1: 5 коэффициентін іздеуді қаласа (тәуекелдің әрбір қосымша бірлігі үшін күтілетін кірістің бес бірлігі), онда олар аялдама-шығын тәртібін өзгерте алады және осылайша тәуекел / сыйақы коэффициентін реттей алады. Бірақ мұны түсіну маңызды, осылайша инвесторлар өздерінің сауда-саттықтарында сәттілік ықтималдығын өзгертті.

Жоғарыда көрсетілген сауда мысалында инвестор тоқтату туралы бұйрықты 15 доллардың орнына 18 доллар деп белгіледі және олар 30 доллар пайда табуды мақсат етті. Осылайша, олар әлеуетті шығынның мөлшерін азайтады (акциялардың санына өзгеріс енгізілмеген жағдайда), бірақ олар баға әрекеті олардың тоқтап қалу тәртібін іске қосу ықтималдығын арттырады. Бұл тоқтату тәртібі мақсатты бағадан гөрі пропорционалды түрде кіруге жақын болғандықтан. Сондықтан инвестор пропорционалды түрде үлкен пайда табуы мүмкін болса да (ықтимал шығынмен салыстырғанда), олардың бұл нәтижені алу ықтималдығы төмен.