Үзіліс нүктесі (BEP)
Сыну нүктесі (BEP) дегеніміз не?
Бухгалтерлік есепте шығындар формуласы өндіріске байланысты барлық тұрақты шығындарды бірлікке келетін айнымалы шығындарды шегергендегі жеке бірлікке кіріске бөлу арқылы анықталады. Бұл жағдайда тұрақты шығындар сатылған бірліктердің санына байланысты өзгермейтін шығындарға жатады. Басқаша айтқанда, залалсыздық дегеніміз – бұл өнімнің жалпы кірісі жалпы шығындармен тең болатын өндіріс деңгейі.
Бұл термин инвестициялауда да қолданылады. Акциялардың немесе фьючерстердің саудаласуы үшін шығындар формуласы активтің нарықтық бағасын бастапқы құнымен салыстыру арқылы анықталады; шығын бағасына екі баға тең болған кезде жетеді.
Опциондармен сауда жасау үшін шығындар нүктесі – бұл базалық актив опционды сатып алушыға опционды қолданған жағдайда шығынға ұшырамау үшін жетуі керек нарықтық баға. Қоңырау сатып алушы үшін шығындар шегіне базалық деңгей ереуіл бағасына және төленген сыйлықақыға тең болғанда жетеді, ал сатылым позициясы бойынша BEP базалық төлем төлемді алып тастағандағы ереуіл бағасына тең болғанда жетеді. Шығындардың бұзылу нүктесі, әдетте, комиссиялық шығыстарға әсер етпейді, бірақ қаласаңыз, бұл төлемдер қосылуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Бухгалтерлік есепте залалсыздық нүктесі өнімнің тұрақты шығындарын өнімнің өзгермелі шығындарын алып тастағандағы бір өнім бағасына бөлу арқылы есептеледі.
- Шығынсыздық нүктесі дегеніміз – өндіріс шығындары өнімнің кірісіне тең болатын өндіріс деңгейі.
- Инвестициялау кезінде шығындар шегіне активтің нарықтық бағасы бастапқы құнымен бірдей болған кезде қол жеткізіледі деп айтылады.
Үзіліс нүктесін түсіну (BEP)
Трейдерлерде сауда-саттық туралы BEP бар, ал кәсіпкерлерде де шығындар бар. Компанияның шығыны тұрақты шығындарды алу және осы көрсеткішті жалпы пайда маржасының пайызына бөлу арқылы есептеледі.
Залалсыздандыру формуласы олар үшін шығындар үшін қажет болатын долларлық фигураны ұсынады. Мұны жарналық маржаны есептеу арқылы бірлікке айналдыруға болады (бірлікті сату бағасы өзгермелі шығындарды алып тастағанда ). Тұрақты шығындарды жарна маржасына бөлгенде, шығындар үшін қанша бірлік қажет болады.
Қор нарығының бұзылу нүктесі (BEP) мысалы
Инвестор Microsoft акциясын 110 доллардан сатып алады деп есептейік. Бұл енді олардың саудадағы бұзылмайтын нүктесі. Егер баға 110 доллардан асса, инвестор ақша табады. Егер акция 110 доллардан төмен түссе, олар ақшаны жоғалтады. Егер баға 110 доллар деңгейінде тұрса, олар BEP деңгейінде, өйткені олар ештеңе жасамайды немесе жоғалтпайды.
Қоңырау опциясының бұзылу нүктесінің мысалы
Инвестор Apple акцияларына қоңырау шалу опциясы үшін $ 170 сыйақы төлеп, 170 долларлық ереуіл бағасымен төлейді деп есептейік. Бұл дегеніміз, инвестор опциондар аяқталғанға дейін кез-келген уақытта Apple-дің 100 акциясын акциясына 170 доллардан сатып алуға құқылы. Қоңырау шалу опциясының бұзылу нүктесі – бұл $ 170 ереуіл бағасы және 5 долларлық қоңырау ақысы немесе 175 доллар. Егер акциялар осыдан төмен сатылатын болса, опционның артықшылығы оның өзіндік құнынан аспайды.
Егер акция бір акция үшін 190 доллардан саудаланса, қоңырау иесі Apple-ді 170 доллардан сатып алады және бағалы қағаздарды нарықтық бағамен 190 доллардан сатады. Пайда – $ 190-ны шегергендегі шығындардан $ 175 немесе акция үшін $ 15.
Бұзылған нүктеге мысал келтіріңіз
Инвестор Facebook сатылымы үшін $ 180 ереуіл бағасымен $ 4 сыйлықақы төлейді деп есептеңіз. Бұл сатып алушыға опционның мерзімі аяқталғанға дейін Facebook акцияларының 100 акциясын акциясына 180 доллардан сатуға мүмкіндік береді. Пут позициясының бұзылған бағасы $ 180-ден минималды 4 $ премиядан немесе 176 $ құрайды. Егер акциялар осы бағадан жоғары сатылатын болса, опционның пайдасы оның өзіндік құнынан аспайды.
Егер акциялар нарықтық бағамен 170 доллармен сатылатын болса, мысалы, саудагердің пайдасы 6 доллар құрайды (шығын 176 долларды алып тастап, қазіргі нарықтық бағаны шегеріп тастайды).
Іс бұзу нүктесі (BEP) мысалы
Кәсіптің қаржылық есептілігін есептеу үшін қажетті ақпаратты олардың қаржылық есептілігінен табуға болады. Қажетті ақпараттың алғашқы бөліктері – тұрақты шығындар және жалпы маржа пайызы.
Компанияның тұрақты шығындары $ 1 млн және жалпы маржасы 37% құрайды деп есептейік. Оның бұзылу нүктесі – 2,7 миллион доллар (1 миллион доллар / 0,37). Зиян келтірілмеген осы мысалда компания өзінің тұрақты және өзгермелі шығындарын жабу үшін 2,7 миллион доллар табыс табуы керек. Егер олар көбірек сатылым жасаса, онда компания пайда табады. Егер олар аз сатуды тудырса, олар шығынға ұшырайды.
Сондай-ақ, тұрақты шығындарды жабу үшін қанша бірлік сату керек екенін есептеуге болады, бұл компанияның бұзылуына әкеледі. Ол үшін салымның маржасын есептеңіз, бұл өнімнің сатылатын бағасы, айнымалы шығындарды шегереді.
Компанияның өз өнімі үшін сату бағасы $ 50 және айнымалы шығындары $ 10 деп есептейік. Салым жарнасы $ 40 ($ 50 – $ 10) құрайды. Компанияның қанша бірлік сатуы керектігін анықтау үшін тұрақты шығындарды салымдар маржасына бөліңіз: 1 миллион доллар / 40 доллар = 25 000 бірлік. Егер компания бұдан да көп бірлік сатса, олардың пайдасы болады. Егер олар аз сатса, олар шығынға ұшырайды.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Үзіліс нүктесі дегеніміз не?
Залалсыздық нүктесі бизнес пен қаржының бірнеше саласында қолданылады. Бухгалтерлік есепте ол жалпы өндіріс кірісі жалпы өндірістік шығындарға тең болатын өндіріс деңгейіне жатады. Инвестициялау кезінде шығынсыздық нүктесі бастапқы шығынның нарықтық бағаға тең болатын нүктесі болып табылады. Сонымен қатар, опциондар саудасының үзіліс нүктесі базалық активтің нарықтық бағасы сатып алушы шығынға ұшырамайтын деңгейге жеткенде пайда болады.
Залалсыздық нүктесін қалай есептеуге болады?
Әдетте, бизнестің шығынсыздығын есептеу үшін тұрақты шығындар жалпы пайда маржасына бөлінеді. Бұл компанияға теңгерімді бұзуы керек долларлық көрсеткішті шығарады. Акциялар туралы айтатын болсақ, егер трейдер акцияны 200 доллардан сатып алса, ал тоғыз айдан кейін ол 250 доллардан құлап, қайтадан 200 долларға жетсе, онда ол теңгерім нүктесіне жеткен болар еді.
Опциондар сауда-саттығының үзіліс нүктесін қалай есептеуге болады?
Келесі мысалды қарастырайық, инвестор акцияларға қоңырау шалу опционы үшін 10 доллар сыйақы төлейді, ал ереуіл бағасы 100 доллар. Тынымсыздық нүктесі $ 10 премиум мен плюс $ 100 ереуіл бағасына немесе $ 110-ға тең болады. Екінші жағынан, егер бұл пут опциясына қатысты болса, залалсыздық нүктесі 100 долларды құрайтын ереуіл бағасынан $ 10 төленген сыйлықақыны алып тастағандағы $ 90 ретінде есептелетін еді.