Төленбеген транзакция
Босатылған транзакция дегеніміз не?
Босатылған мәміле – бұл айналысатын бағалы қағаздардың саны эмитенттің қызмет ету саласымен салыстырғанда салыстырмалы түрде аз болған жағдайда және жаңа бағалы қағаздар шығарылмаған жағдайда, бизнес кез-келген реттеуші органдарға тіркеуді қажет етпейтін бағалы қағаздармен жасалатын мәміленің түрі. Босатылған бағалы қағаздар – бұл мемлекет қолдайтын, салықтан босатылған мәртебеге ие құралдар.
Босатылған мәміле – бұл бағалы қағаздар биржасы, ол басқаша жағдайда Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясында (ӘКК) тіркелуі керек, бірақ қарастырылып отырған мәміленің сипатына байланысты емес.
Негізгі өнімдер
- Босатылған транзакциялар тіркеуді талап етпейді.
- Босатылған бағалы қағаздар салықтан босатылады.
- Алаяқтыққа қарсы ережелер сияқты босатылған транзакциялар үшін кейбір ережелер бар.
Босатылған транзакция қалай жұмыс істейді
Босатылған транзакциялар салыстырмалы түрде ұсақ транзакцияларға қажетті құжаттар көлемін азайтады. Мысалы, жұмыс істемейтін қызметкер компанияның жұмысшылар акциясын сатып алу жоспары шеңберінде сатып алған қарапайым акцияларының бір бөлігін сатқысы келген сайын ӘКК-ге өтініш беру үлкен қиындық тудырады.
Босатылған транзакциялардың түрлері
Жеке орналастыру немесе Reg D ұсынысы – бағалы қағаздар көпшілікке ұсынылмайтын, керісінше аккредиттелген инвесторға жеке сатылатын босатылған мәміленің түрі. ӘКК сәйкес аккредиттелген инвестор болуы мүмкін:
- Сақтандыру компаниясы, банк, бизнесті дамыту компаниясы, шағын бизнесті инвестициялау компаниясы немесе тіркелген инвестициялық компания
- Банкте тіркелген инвестициялық компания немесе сақтандыру компаниясы басқаратын қызметкерлерге сыйақы жоспары
- Салықтан босатылған қайырымдылық ұйымы
- Бастапқы тұрғылықты жерін есептемегенде, кем дегенде 1 миллион долларлық пайдасы бар адам
- Кірісі 200 000 доллардан асатын немесе алдыңғы екі жылдағы жұбайымен бірлескен кірісі 300 000 доллардан асатын адам
- Аккредиттелген инвесторларға тиесілі кәсіпорын
- Бағалы қағаздарды сататын серіктестің бас серіктесі, атқарушы қызметкері немесе директоры
- Активтері кем дегенде 5 миллион доллар болатын траст, егер ол тек бағалы қағаздарды сатып алу үшін құрылмаған болса
Босату операцияларының басқа түрлеріне эмитент-компанияға 12 айда 5 миллион доллардан аспайтын қаражат жинауға мүмкіндік беретін шағын бизнес компанияларының ұсыныстары деп аталатын Reg A ұсыныстары жатады. Бұл кішігірім компанияларға капиталды тарту үшін бағалы қағаздар нарығына қол жеткізуге мүмкіндік береді. 147-ереже бойынша ұсыныстар немесе мемлекетішілік құрбандықтар да босатылады. Қаржы институттарымен, сенімдерімен және сақтандыру андеррайтерлерімен операциялар босатылған болып саналуы мүмкін. Брокер арқылы оның клиентінің талабы бойынша орындалатын сұралмаған тапсырыстар да босатылған болып саналады.
Маңызды
Босатылған транзакциялардың өзінде инвесторлар мен компаниялар кез-келген жаңылыстырушы немесе жалған мәлімдеме үшін жауап береді.
Әдетте босатылған мәміле аз ақша қаражатын немесе аккредиттелген немесе күрделі инвесторды қамтиды немесе басқа себептермен толық тіркеуге кепілдік бермейді. Алайда босатылған транзакцияларға да кейбір ережелер, мысалы, алаяқтыққа қарсы ережелер қолданылады. Инвесторлар мен компаниялар, транзакция босатылған болса да, компания атынан, ұсыныс немесе бағалы қағаздар атынан жасалған жалған немесе жалған мәлімдемелер үшін жауапкершілікке тартылуы мүмкін.
Ал босатылған мәмілелерді мемлекеттік бағалы қағаздарды реттеуші органдарда тіркеуді қажет етпеуі мүмкін болғанымен, бұл мемлекеттік органдар алаяқтықты тергеу, ілеспе мемлекеттік баждарды өндіріп алу және мемлекеттік талаптарды орындау бойынша өкілеттіктерін сақтап қалады. Сондықтан, компаниялар мемлекеттік бағалы қағаздар туралы ережелерді сақтауға тырысуы керек, тіпті егер олардың ұсыныстары мен мәмілелері федералдық құжаттарға сәйкес босатылса да.