Маржа
Маржа дегеніміз не?
Маржа – бұл инвестицияларды сатып алу үшін брокерлік фирмадан қарызға алынған ақша. Бұл инвестордың шотында тұрған бағалы қағаздардың жалпы құны мен брокерден алынған несие сомасы арасындағы айырмашылық. Маржаға сатып алу дегеніміз – бағалы қағаздарды сатып алу үшін қарызға ақша алу. Тәжірибеге сатып алушы актив құнының тек пайызын төлейтін және қалғанын банктен немесе брокерден қарызға алатын активті сатып алу кіреді. Брокер несие беруші, ал инвестордың шотындағы бағалы қағаздар кепіл ретінде әрекет етеді.
Жалпы бизнес контекстінде маржа дегеніміз – өнімнің немесе қызметтің сату бағасы мен өнімнің өзіндік құны арасындағы айырма немесе пайда мен кірістің арақатынасы. Маржа, сонымен қатар, реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека (ARM) бойынша пайыздық мөлшерлеменің түзету-индекс мөлшерлемесіне қосылған бөлігіне сілтеме жасай алады.
Маржаны түсіну
Маржа дегеніміз инвестордың өзінің брокерлік шотындағы меншікті капиталы туралы айтады.«Маржаға» немесе «маржаға сатып алу» дегеніміз – бағалы қағаздарды сатып алу үшін брокерден қарызға алған ақшаны пайдалану.Мұны істеу үшін сізде стандартты брокерлік шоттан гөрі маржа шоты болуы керек.Маржа шоты – бұл брокер шоттағы қалдықпен басқаша сатып ала алатыннан гөрі көп бағалы қағаздар сатып алу үшін инвесторға несие беретін брокерлік шот.
Бағалы қағаздарды сатып алу үшін маржаны пайдалану тиімді, сіздің шотыңыздағы ағымдағы қолма-қол ақшаны немесе құнды қағаздарды несиеге кепіл ретінде пайдалану сияқты.Кепілге салынған несие мерзімді пайыздық ставкамен келеді, оны төлеу қажет.Инвестор қарызға алынған ақшаны немесе левереджді пайдаланады, сондықтан шығындар да, кірістер де ұлғаяды.Маржалық инвестициялау тиімді болуы мүмкін, егер инвестор несие бойынша пайызбен төлегеннен гөрі, инвестициялардан жоғары пайда табуды күтсе.
Мысалы, егер сіздің маржалық шотыңыз үшін бастапқы талап 60% болса және сіз $ 10,000 құнды қағаздарды сатып алғыңыз келсе, онда сіздің маржаңыз $ 6000 болады, ал қалған бөлігін сіз делдалдан қарызға ала аласыз.
Негізгі өнімдер
- Маржа – бұл брокерден инвестиция сатып алу үшін қарызға алынған ақша және бұл инвестицияның жалпы құны мен несие сомасы арасындағы айырмашылықты білдіреді.
- Маржалық сауда-саттық брокерден алынған қаражатты қаржылық активті сату үшін пайдалану тәжірибесін білдіреді, ол брокерден несие алудың кепілдігін құрайды.
- Маржалық шот – бұл стандартты брокерлік шот, онда инвесторға несие үшін кепіл ретінде өз шотындағы ағымдағы қолма-қол ақшаны немесе бағалы қағаздарды пайдалануға рұқсат беріледі.
- Маржамен берілген левередж табыстар мен залалдарды көбейтеді. Шығын болған жағдайда, маржалық қоңырау сіздің брокеріңізден бағалы қағаздарды алдын-ала келісімінсіз жоюды талап етуі мүмкін.
Маржамен сатып алу
Маржамен сатып алу – бұл акцияны сатып алу үшін брокерден ақша алу.Сіз оны делдалдық несие ретінде қарастыра аласыз.Маржалық сауда-саттық сізге әдеттегіден көп акция сатып алуға мүмкіндік береді.Маржамен сауда жасау үшін сізге маржа шоты қажет.Бұл шоттағы ақшаны пайдаланып сауда жасайтын кассалық шоттан өзгеше.
Заң бойынша сіздің брокеріңіз маржалық шот ашуға келісіміңізді алуы керек.Маржа шоты сіздің стандартты шот ашу келісімшарттың бөлігі болуы мүмкін немесе мүлдем бөлек келісім болуы мүмкін.Маржа шоты үшін кем дегенде 2000 доллар көлемінде бастапқы инвестиция қажет, дегенмен кейбір делдалдар одан көп ақша талап етеді.Бұл салым минималды маржа ретінде белгілі.Шот ашылып, жұмыс істегеннен кейін сіз акцияны сатып алу бағасының 50% -на дейін қарыз ала аласыз.Сатып алу бағасының сіз салатын бұл бөлігі бастапқы маржа ретінде белгілі.Сізге 50% дейін маржа қажет емес екенін білу өте маңызды.Сіз аз қарыз ала аласыз, айталық 10% немесе 25%.Кейбір делдалдар сізден сатып алу бағасының 50% -дан астамын талап ететіндігін ескеріңіз.(Қатысты: Маржаны түсіндіретін видеоны сатып алу )
Егер сіз қарыз қаражаты бойынша пайыздарды уақытында төлеу сияқты міндеттемелеріңізді орындасаңыз, несиеңізді қалағаныңызша сақтай аласыз. Акцияны маржалық есепшотқа сатқан кезде, қаражат сіздің брокеріңізге несие толығымен төленгенге дейін оны қайтаруға жіберіледі.
Сондай-ақ, қызмет көрсету маржасы деп аталатын шектеу бар, ол сіздің брокеріңіз несие төлеу үшін көбірек қаражат салуға немесе акциялар сатуға мәжбүр етпес бұрын ұстауыңыз керек шоттағы ең аз қалдық. Бұл орын алған кезде, бұл маржалық қоңырау ретінде белгілі. Маржалық қоңырау – бұл сіздің есепшотыңызға ақша қосу немесе сіздің шотыңызды қажетті деңгейге қайтару үшін позицияларды жабу туралы сіздің делдалдығыңыздан тиімді талап. Егер сіз маржалық қоңырауға сәйкес келмесеңіз, сіздің брокерлік компанияңыз шотты ең төменгі мәнге дейін жеткізу үшін кез-келген ашық позицияны жаба алады. Сіздің брокерлік фирма мұны сіздің мақұлдауыңызсыз жасай алады және қандай позицияны (позицияларды) жою керектігін таңдай алады.
Сонымен қатар, сіздің брокерлік фирма транзакция (лар) үшінсізден комиссия ала алады .Осы процестің барысында болған барлық шығындар үшін сіз жауап бересіз және сіздің брокерлік фирма алғашқы маржа талабынан асатын жеткілікті акцияларды немесе келісімшарттарды жоюы мүмкін.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Ерекше мәселелер
Маржаны пайдалану – бұл қарызға ақша алудың бір түрі, ол шығындармен келеді, ал есеп айырысу құнды қағаздары кепіл болып табылады.Бастапқы шығындар – несие бойынша төлеуге тура келетін пайыздар.Егер төлем жасау туралы шешім қабылдамасаңыз, пайыздық төлемдер сіздің шотыңызға салынады.Уақыт өте келе, сіздің қарыздарыңыз өсіп отырады, себебі сізге пайыздар төленеді.Қарыз өскен сайын пайыздық төлемдер көбейеді және т.б.Сондықтан маржамен сатып алу негізінен қысқа мерзімді инвестициялар үшін қолданылады.Инвестицияны неғұрлым ұзақ ұстасаңыз, кірісті теңестіру үшін соғұрлым көп пайда табуға болады.Егер сіз инвестицияларды ұзақ уақыт бойы маржада ұстасаңыз, пайда табуға деген ықтималдықтар сізге қарсы қойылады.
Барлық акциялар маржамен сатып алуға жарамсыз. Директорлар кеңесі Федералдық резервтік marginable болып табылатын акциялар реттейді.Ереже бойынша, брокерлер клиенттерге пенни акцияларына, биржадан тыс хабарландыру тақтасына ( OTCBB ) бағалы қағаздарды немесе алғашқы ашық ұсыныстарды (IPO) маржаменсатып алуға рұқсат бермейді,өйткені осы типтегі күнделікті тәуекелдер акциялар.Жеке делдалдар сонымен қатар белгілі бір акцияларға шек қоймауға шешім қабылдай алады, сондықтан сіздің маржалық шотыңызда қандай шектеулер бар екенін олармен тексеріңіз.
Сатып алуға қабілеттіліктің мысалы
Айталық, сіз өзіңіздің маржалық шотыңызға 10 000 доллар саласыз. Сіз сатып алу бағасының 50% -ін көтергендіктен, сізде 20 000 долларға сатып алу мүмкіндігі бар деген сөз. Содан кейін, егер сіз 5000 долларлық акцияны сатып алсаңыз, сізде тағы 15000 доллар сатып алуға болады. Сізде осы транзакцияны жабу үшін жеткілікті ақша бар және сіздің маржаңызды баса алмадыңыз. Сіз ақшаны 10 000 доллардан асатын бағалы қағаздарды сатып алғанда ғана ала бастайсыз.
Маржалық шоттың сатып алу қабілеттілігі шоттағы шекті бағалы қағаздар бағасының өзгеруіне байланысты күн сайын өзгеретінін ескеріңіз.
Маржаның басқа қолданыстары
Бухгалтерлік маржа
Шаруашылық есепте маржа кірістер мен шығыстар арасындағы айырмашылықты білдіреді, мұнда кәсіпкерлер әдетте сатылған өнімнің өзіндік құны (ТБК)арасындағы байланысты өлшейді.Операциялық пайда маржасы COGS және операциялық шығындарды ескереді және оларды кірістермен салыстырады, ал таза пайда маржасы осы шығындардың, салықтардың және пайыздардың барлығын ескереді.
Ипотекалық несиелеудегі маржа
Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека (ARM) кіріспе кезеңге белгіленген пайыздық мөлшерлемені ұсынады, содан кейін ставка түзетіледі.Жаңа ставканы анықтау үшін банк белгіленген индекске маржа қосады.Көп жағдайда несие мерзімі ішінде маржа өзгеріссіз қалады, бірақ индекс деңгейі өзгереді.Мұны неғұрлым нақты түсіну үшін реттелетін мөлшерлемесі бар ипотеканы елестетіп көріңіз, 4% маржа бар және ол қазынашылық индексіне индекстелген.Егер қазынашылық индексі 6% болса, онда ипотека бойынша сыйақы мөлшерлемесі 6% индекс ставкасы мен 4% маржаны қосқанда немесе 10% құрайды.6
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Маржамен сауда жасау дегеніміз не?
Маржамен сауда жасау дегеніміз сауда-саттықты жүзеге асыру мақсатында брокерлік фирмадан ақша қарыз алу. Маржа бойынша сауда жасағанда, инвесторлар алдымен қолма-қол ақшаны салады, содан кейін несие үшін кепіл болып табылады, содан кейін қарызға алған ақшаға проценттер бойынша төлемдер төлейді. Бұл несие инвестордың сатып алу қабілетін арттырып, құнды қағаздарды көбірек сатып алуға мүмкіндік береді. Сатып алынған бағалы қағаздар автоматты түрде маржалық несиенің кепілі ретінде қызмет етеді.
Шеткі қоңырау дегеніміз не?
Маржалық қоңырау – бұл бұрын инвесторға маржалық несие берген брокер сол инвесторға олардың маржалық шотындағы кепіл сомасын көбейтуді сұрайтын хабарлама жіберетін сценарий. Маржа қоңырауына тап болған кезде, инвесторлар көбінесе шотына қосымша ақша қаражаттарын салуы керек, кейде басқа бағалы қағаздарды сату арқылы. Егер инвестор одан бас тартса, брокер қажетті қаражатты жинау мақсатында инвестордың позициясын күшпен сатуға құқылы. Көптеген инвесторлар маржалық қоңыраулардан қорқады, өйткені олар инвесторларды позицияларды қолайсыз бағамен сатуға мәжбүр етуі мүмкін.
Маржа терминінің тағы қандай мағыналары бар?
Маржалық несие беруден тыс, маржа термині қаржы саласында басқа да қолданыстарға ие. Мысалы, бұл жалпы пайда маржасы, салық салғанға дейінгі пайда маржасы және таза пайда маржасы сияқты әр түрлі пайданың мөлшеріне сілтеме жасау үшін термин ретінде қолданылады. Термин кейде сондай-ақ пайыздық мөлшерлемеге немесе тәуекелдік сыйлықақыға қатысты қолданылады.