Негізгі ұпайлар (BPS)
Негіздемелік нүктелер (BPS) дегеніміз не?
Базалық пункттер (BPS) пайыздық мөлшерлемелер мен қаржының басқа пайыздық мөлшерлемелерінің жалпы өлшем бірлігін білдіреді. Бір базистік нүкте 1% -дың 1/100-ге, немесе 0,01% немесе 0,0001-ге тең және қаржы құралындағы пайыздық өзгерісті белгілеу үшін қолданылады. Пайыздық өзгерістер мен базистік нүктелер арасындағы байланысты келесідей қорытындылауға болады: 1% өзгеріс = 100 базистік нүкте және 0,01% = 1 базистік нүкте. Негіздік нүктелер әдетте «bp», «bps» немесе «bips» қысқартуларымен көрінеді.
Негізгі өнімдер
- Базалық нүкте дегеніміз – пайыздық мөлшерлемелер мен қаржының басқа пайыздық мөлшерлемелерінің жалпы өлшем бірлігі.
- Базалық нүктедегі «негіз» екі пайыз арасындағы базалық жылжудан немесе екі пайыздық ставка арасындағы спрэдтен туындайды.
- Тіркелген өзгерістер әдетте тар болғандықтан және кішігірім өзгерістер көлемді нәтижелерге ие болуы мүмкін болғандықтан, «негіз» пайыздық үлесті құрайды.
- Базалық нүкте әдетте пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі, меншікті капитал индекстері және тұрақты кірістегі кепілдік кірістілігін есептеу үшін қолданылады.
- Базалық пункттер сондай-ақ пайлық қорлар мен айырбастау қорларының құнын анықтаған кезде қолданылады.
Негізгі ұпайларды түсіну (BPS)
Базалық нүктедегі «негіз» екі пайыз арасындағы базалық жылжудан немесе екі пайыздық ставка арасындағы спрэдтен туындайды. Тіркелген өзгерістер әдетте тар болғандықтан және кішігірім өзгерістер көлемді нәтижелерге ие болуы мүмкін болғандықтан, «негіз» пайыздық үлесті құрайды.
Базалық нүкте әдетте пайыздық мөлшерлемелердегі өзгерістерді, меншікті капитал индекстерін және тұрақты кірісті қамтамасыз ету кірісін есептеу үшін қолданылады.Облигациялар мен заемдардың базалық шарттарда белгіленуі әдеттегідей.Мысалы, сіздің банк ұсынған пайыздық мөлшерлеме Лондонның банкаралық ставкасынан (LIBOR)50 базалық пунктке жоғары деп айтуға болады.Кірістілігі 5% -дан 5,5% -ға дейін өсетін облигация 50 базистік пунктке көбейеді немесе 1% -ға өскен пайыздық ставкалар 100 базистік пунктке өсті дейді.Егер Федералды резервтік кеңес жоспарланған пайыздық мөлшерлемені 25 базистік пункткекөтерсе, онда бұл ставкалар 0,25% пайыздық пунктке өскендігін білдіреді. Егер ставкалар 2,50% болғанда және ФРЖ оларды 0,25% -ға немесе 25 базистік пунктке көтерген болса, онда жаңа ставка 2,75% -ды құрайтын еді.
Маңызды
Сөйлесу кезінде пайызбен сөйлеудің орнына негізгі нүктелерді пайдалану қаржы құралындағы 10% өсімнің «10% -ға өсуі» 11% деңгейінде екенін білдіретіндігін бірден анықтайды [0.10 x (1 + 0.10) = 11%] немесе 20% [ 10% + 10% = 20%].
Сұхбатта негізгі нүктелерді қолдану арқылы трейдерлер мен талдаушылар пайыздық қозғалыстағы заттар туралы әңгіме кезінде туындауы мүмкін кейбір түсініксіздікті жояды. Мысалы, егер қаржы құралы 10% пайыздық мөлшерлемемен бағаланса және ставка 10% -ға өссе, бұл оның 0,10 x (1 + 0,10) = 11% немесе 10% дегенді білдіруі мүмкін. + 10% = 20%. Өтініштің мақсаты түсініксіз. Бұл жағдайда базалық нүктелерді пайдалану мағынасын анық көрсетеді: Егер құрал 10% пайыздық мөлшерлемемен бағаланып, 100 б.к. көтерілуді сезінсе, ол қазір 11% құрайды. 20% нәтиже, егер оның орнына 1000 bps қозғалысы болса, орын алуы мүмкін.
Базалық нүктенің бағасы
Базалық пунктке бағасы Value (PVBP) шарасы болып табылады абсолютті мәні кірістілігінің бір базистік тармаққа өзгерту үшін облигация бағасының өзгеруі. Бұл ставкалардың 1% өзгеруіне байланысты облигация бағасының пайыздық өзгерісін өлшейтін, ұзақтыққа ұқсас пайыздық тәуекелді өлшеудің тағы бір әдісі.
PVBP – бұл доллар ұзақтығының ерекше жағдайы. 100 базистік өзгерісті пайдаланудың орнына базалық нүктенің баға мәні жай 1 базалық өзгерісті қолданады. Мөлшерлемелердің өсуі немесе төмендеуі маңызды емес, өйткені ставкалардың мұндай кішігірім қозғалысы екі бағытта да бірдей болады. Мұны DV01 деп те атауға болады, немесе доллардың құны 1 а.к.
BPS және инвестициялар
Базалық пункттер сондай-ақ пайлық қорлар мен биржалық сауда-саттық қорларының (ETF) шығындарына сілтеме жасау кезінде қолданылады. Жылдық менеджмент шығындарының коэффициенті (MER) 0,15% құрайтын үлестік қор 15 б / с құрайды. Қаражаттарды салыстыру кезінде инвестициялық қорлардың өзіндік құны арасындағы айырмашылықты неғұрлым жақсы түсіну үшін базалық нүктелер қолданылады. Мысалы, талдаушы 0,35% шығындармен қоры 0,45% жылдық шығындармен салыстырғанда 10 базалық пунктке төмен деп айтуы мүмкін.
Пайыздық мөлшерлемелер меншікті капиталға қолданылмайтын болғандықтан, базалық нүктелер қор нарығында баға белгілеулерінің терминологиясы ретінде аз қолданылады. (Осыған байланысты оқу үшін « Excel-де негізгі ұпайлардың мәнін есептеу » бөлімін қараңыз )
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Негізгі нүкте дегеніміз не?
«Базалық нүкте» дегеніміз – бұл қаржы саласында 0,01% өсімге қатысты қолданылатын термин. Басқаша айтқанда, «базалық нүкте», «1% -ның 100-і», «0,01%» және «0,0001» өрнектерінің мағынасы бірдей. Мысалы, 5 базалық балл 0,05% құрайды. Дәл сол сияқты, егер сыйақы мөлшерлемесі 5,00% -дан 5,25% -ға дейін көтерілсе, бұл 25 базалық пунктке көтерілуді білдіреді.
Неліктен пайыздық көрсеткіштерге қарсы базалық нүктелерді қолдану керек?
Трейдерлердің терминалды базистік нүктені қолданудың себебі, ол пайызға сілтеме жасағаннан гөрі ыңғайлы болуы мүмкін, сонымен қатар екіұштылықты болдырмауға көмектеседі. Бұл коммуникацияларды жеделдетуге және сауда қателіктерін болдырмауға көмектеседі. Қаржы құралдарының мәні көбінесе негізгі пайыздық мөлшерлемелердің шамалы өзгеруіне өте сезімтал болғандықтан, анықтылықты қамтамасыз ету трейдерлер үшін өте маңызды болуы мүмкін.
Негізгі нүкте термині қайдан шыққан?
Базалық нүкте терминінің бастаулары екі пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылықты (немесе «спрэд») білдіретін «негіз» терминінен шыққан. Көбінесе трейдерлер бір құралдың екінші құралға қатысты өзгеруін сипаттағанда, мысалы, корпоративті облигация бойынша кірісті қазынашылық бағалы қағаздар бойынша ұсынылған пайыздық мөлшерлемемен салыстыру кезінде базалық нүктелерге жүгінеді. Базалық пункттер, әдетте, бәсекелес инвестициялық өнімнің басқару шығындарының коэффициенттерін (MER) салыстыру кезінде қолданылады.