VWINX: Vanguard Wellesley кіріс қорына шолу

Vanguard Wellesley кірістер қоры (VWINX) – Веллингтон басқарушы компаниясының Vanguard сатып алуын тоқтату.Бұл өзара қор кірістің ұзақ мерзімді өсуін және орташа ұзақ мерзімді капиталды өсірумен қатар ағымдағы кірістің жоғары және тұрақты деңгейін қамтамасыз етуге тырысады.  Уэллсли кірістер қоры 1970 жылы құрылған, консервативті инвесторлар үшін табысқа бағытталған теңдестірілген қорлардың бірі болды.

Уэллсли кірістер қорының инвесторлардың акциялары шығындар коэффициенті 0,23% -ды құрайтын бұл санат үшін өте төмен деп саналатын минималды 3000 АҚШ долларын қажет етеді. Қордың басқаша бірдей институционалды нұсқасы – Vanguard Wellesley кірістер қорының адмирал акциясы (VWIAX) бар, ол ең аз дегенде 50,000 АҚШ долларын қажет етеді, бірақ сонымен бірге шығындардың 0,16% -дан төмен коэффициентімен келеді.


Бұл мақалада VWINX портфолиоға қосуға болатын инвестиция екенін анықтауға көмектесетін бірнеше қорлармен бірге қордың шолуын ұсынамыз.

Негізгі өнімдер

  • Vanguard Wellesley кірістер қоры (VWINX) консервативті теңдестірілген кіріс қоры болып табылады, портфолиосы 30-50%, ал қалғаны инвестициялық деңгейдегі облигациялар.
  • Бұл 64 миллиард долларлық пай қоры, ең алдымен, тұрақты табыс алғысы келетін және тәуекелдің қарапайым деңгейін қабылдауға дайын, сонымен қатар қарапайым капиталды өсіруді қалайтын орта және ұзақ мерзімді инвесторларға бағытталған.
  • Қор 1970 жылдан бері жұмыс істейді және Vanguard 1975 жылы Веллингтон менеджментін сатып алғаннан кейін пайда болды.
  • VWINX үнемі Morningstar-мен жоғары бағаланады және оның эталонынан асып түседі.
  • VWINX 0,26% шығындар коэффициентімен және 3,000 долларлық минималды инвестициялық қажеттіліктерімен бірге келеді.




Инвестициялық мақсат

Қордың жалпы капиталдың қарапайым өсуінен түсетін ағымдағы кірістерден тұратын тұрақты жиынтық кірістерді іздеу.

Wellesley Табыс Қор ретінде санатталады қарамастан табыс қорының, ол оның табыс мақсатына жету үшін аса теңгерімді тәсіл пайдаланады.Теңдестірілген қорлар әдетте акцияларға 60% бөлуді ұсынады, бірақ VWINX біршама ерекше, өйткені ол акцияларға тек үштен бірін, ал облигациялардың шамамен үштен екісін бөледі.  Облигацияларға назар аударғандықтан, бұл қор портфельдік кіріс пен капиталды өсіруді ғана қалайтын инвесторларға өте қолайлы; мысалы, зейнетке шығуға жақын адамдар арасында.

Қордың акцияларға қатысты кішірек салмағы дивидендтердің орташа кірістілігін немесе өсіп жатқан дивидендтерді ұсынатын компанияларға шоғырланған. Бұл табысқа бағытталған емес теңдестірілген қорларға қарағанда жоғары тоқсандық кірісті бөлуді қамтамасыз етуге ұмтылады (қазіргі кезде он екі айлық кірістілік 2,61% құрайды) және ол орта және ұзақ мерзімді ұстаушыларға арналған.

VWINX тұрақты кірістегі инвестициялардың ішінде ағымдағы кірістің ақылға қонымды деңгейін қалыптастыру мақсатында активтерінің шамамен 60% -дан 65% -на дейінгі мөлшерін тұрақты кірістегі инвестицияларға салады. Бұл холдингтер инвестициялық деңгейдегі корпоративті облигацияларды, АҚШ қазынашылық міндеттемелерін және мемлекеттік агенттік облигацияларын, сондай-ақ ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды (MBS) қамтиды.

50 жыл

Уэллсли кірістер қоры өзінің инвестициялық портфелін елу жыл бойы басқарып келеді.

Портфолионы басқару

Портфолионы басқару тобын Веллингтон Менеджментінің аға басқарушы директорлары мен серіктестері Джон Кеох пен В.Майкл Рекмейер III басқарады.  Keogh – тұрақты кірістер портфелінің менеджері, ал Reckmeyer – меншікті капитал портфелінің менеджері.

Кеог Веллингтон менеджментіне 1983 жылы Коннектикут Ұлттық Банкінде бірнеше жыл портфолионы басқарумен айналысқаннан кейін келді. Негізгі бағыты дивидендтік тарихы бар, құндылығы жоғары компанияларды зерттеуге бағытталған Рекмейер, сегіз жылдан кейін Kemper Financial Services компаниясының зерттеушісі болып, Wellington Management-ке 1994 жылы келді. Ол Висконсин Университетінде іскерлік басқару магистрін (MBA) және машина жасау саласында магистратураны алды. Ол сондай-ақ чартерлік қаржылық талдаушы (CFA) атағын алды.

Рекмейер қорды 2007 жылдан, Кеогты 2008 жылдан бастап басқарады. Лоран Моран мен Майкл Стек оларға 2017 жылдың басында қосылды. Олар Wellington Management компаниясында да қызмет атқарады, сонымен қатар оның басқа қорларында жұмыс істейді. 2021 жылы 30 маусымда жұмыс аяқталғаннан кейін Майкл Стек «Веллингтон Менеджмент Компани» ЖШС-нен кетеді және бұдан былай Vanguard Wellesley Income Fund портфолиосының менеджері болмайды.

Лорен Л. Моран және У. Майкл Рекмейер, қазіргі уақытта Стек мырзамен бірге портфолио менеджері болып қызмет етеді. Стек мырза зейнеткерлікке шыққаннан кейін Қордың портфолио менеджері болып қалады.Қордың инвестициялық мақсаты, стратегиясы мен саясаты өзгеріссіз қалады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Инвестициялық портфель

64 млрд. Долларлық қор теңгерімді тәсілді қолданады, бұл тұрақты кірістегі бағалы қағаздарға инвестициялар деңгейіндегі корпоративті облигацияларға және АҚШ-қа үштен екісіне дейін инвестицияланған. мемлекеттік облигациялар. Басқа бөлігі инвестицияланады ірі-Cap, дивидендтік-төлеу қорларын.

2021 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша қор портфелі шамамен 38% акциялардан, 58% облигациялардан және 4% қолма-қол ақшадан тұрады.Оның құрамында 66 көгілдір чиптер бар және орташа ұзақтығы 8,18 жыл және өтеуге дейін кірістілігі 1,68%болатын 1260-тан астам жеке облигациялар позициясы бар.

VWINX 10 ірі холдингтер

Қор акциялардың шамамен үштен бір бөлігімен өлшенетін болса, портфолионың негізгі салмағында акциялар басым болады. Себебі, қор он екі жүзден астам облигациялық позицияны иеленсе де, оның ондаған жеке акцияларындағы позициялары ғана бар. Осы акциялардың әрқайсысы дивиденд төлейтін « көк чип» компаниясы болып табылады.

Инвестициялық қызмет

Табыс әкелетін теңдестірілген тәсіл инвесторлар үшін өте жақсы жұмыс істеді.Қор құрылғаннан бері орташа жылдық кірісті шамамен 10% құрады.  Айтар болсақ, қор өзінің минус көрсеткішінен асып түсіп, өзінің минусын шектеу мүмкіндігін үнемі көрсетеді. Мысалы, 2008 ж. Қор нарығының құлдырауы кезінде ол тек 10% төмендеді, бұл оның санатына қарағанда аз және тек акцияларға қарағанда әлдеқайда аз болды.

2021 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша қордың салық салуға дейінгі орташа жылдық 3- жылдық кірістілігі 6,95%, соңғы бес жылдағы 8,37% және 10 жыл ішінде 7,72% құрайды – бұл оны үнемі төрт немесе бес жұлдызды етіп алған нәтижелер. Morningstar Inc. инвестициялық қорының зерттеу фирмасының рейтингі

VWINX артықшылықтары мен кемшіліктері

Көптеген Vanguard инвестициялық қорларындағыдай, VWINX-тің басты артықшылықтарының бірі оның басқару төлемдерінің салыстырмалы түрде төмендігі. Айтуынша, белгілі бір бөлшек инвесторларды жолдан тайдыратын минималды инвестициялық талап бар. Қор жоғары рейтингі бар және жоғары сапалы бағалы қағаздарға инвестиция салады, бірақ кірістерге бағытталған теңдестірілген қор болып табылады, ол облигацияларға көптеген құрдастарына қарағанда едәуір көп салынады. Тағы бір айта кететін жайт, VWINX-тің жылдық айналым деңгейі 53% құрайды, яғни басқару ақысының төмендігіне қарамастан қор жыл сайын акцияларының жартысына жуығын өзгертеді. Бұл дегеніміз, қорларды ұстаушылардың салық салынатын оқиғаларға ұшырауы ықтимал, олар жоғары деңгейдегі кірістерді төмендетуі мүмкін.

VWINX жақтары

  • Төмен басқарушылық төлемдер

  • Үнемі өзінің эталонынан асып түседі

  • Morningstar жоғары баға берді

VWINX кемшіліктері

  • Инвестицияның минималды қажеттілігі бар

  • Теңдестірілген қорларға қарағанда әлдеқайда консервативті

  • Жылдық айналымы салыстырмалы түрде жоғары (53%)

VWINX сұрақтары

VWINX жақсы инвестиция ма?

VWINX – бұл өзінің эталонынан үнемі асып тұратын жоғары сапалы өзара қор. Бұл консервативті кіріске бағдарланған қор, оны тұрақты кіріс пен қарапайым капиталды өсіруге ұмтылатын ұзақ мерзімді инвесторлар үшін ең қолайлы етеді.

Vanguard Wellesley жақсы қор ма?

Vanguard және Wellesley Management брендтерінің екеуі де керемет тәжірибеге ие және инвестициялық менеджмент әлемінде танымал және беделді. Қордың өзі қазіргі уақытта 64 миллиард долларға жуық активке ие және 1970 жылдан бері жұмыс істейді. Морнингстар қорды 5 жұлдызды ең жоғары рейтингін үнемі бағалайды.

Vanguard Wellesley Fund-қа салық тиімді ме?

Бұл негізінен кірістер қоры болғандықтан және оның негізінен салық салынатын облигациялар мен дивидендтер төлейтін акцияларға ие болғандықтан, акциялар пакетінің 1/3 бөлігі ғана білікті дивидендтер төлейтіндіктен, салықтың тиімділігі  екіталай. Айналымның 53% деңгейімен, ол жыл сайын салық салынатын оқиғаларды тудыруы мүмкін.

Ең жақсы авангардтық кіріс қоры дегеніміз не?

Кез-келген жылдағы кез-келген санаттағы ең жақсы жұмыс істейтін қор өзгеруі мүмкін, ал өткен нәтижелер ешқашан болашақ кірістеріне кепілдік бермейді. Сондықтан Vanguard-тың көптеген сапалы кірістер қорларының қайсысы жақсы екенін нақты айту қиын. Сонымен қатар, Investopedia сонымен бірге жоғары кірістегі салық төлеуден босатылатын Vanguard Fund (VWAHX) инвесторлар акцияларына, Vanguard жоғары кірістілікке арналған корпоративтік қорға (VWEHX) және авангардтық орта мерзімді салықтық босату қорына (VWITX) негізделген инвесторлардың акцияларына (VWITX) кеңес береді. олардың өнімділігі мен сипаттамалары туралы.

Төменгі сызық

Уэллсли кірістер қоры консервативті инвесторлардың негізгі капиталы деп есептелуі мүмкін, бұл капиталдың біршама жоғарылауымен табыстың қатты ағымын іздейді. Қор шектеулі құбылмалылықпен жоғары әлеуетті ұсынады. Бұл сондай-ақ портфелінің меншікті капиталын қалпына келтіретін және пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне кері әсер етуі мүмкін.