Қоңырау шалу және қою опциялары бойынша салық режимі

Сауда-саттық опцияларына дейін салық заңдары туралы негізгі түсінік қалыптастыру өте маңызды. Осы мақалада біз қалай тексеруге болады қоңыраулар және пут Америка Құрама Штаттарында салық салынады. Атап айтқанда, біз орындалатын қоңыраулар мен қойылымдарды, сондай-ақ өз бетінше саудаланатын опцияларды қарастырамыз. Біз сондай-ақ жуу сату ережесі мен кіріп-шығуға салық салу режимін талқылаймыз.

Әрі қарай жүрмес бұрын, автордың салық саласының маманы емес екенін ескеріңіз. Бұл мақала опциондардың салық режиміне кіріспе ретінде қызмет етуі керек. Әрі қарай мұқият тексеру немесе салық маманымен кеңесу ұсынылады.

Негізгі өнімдер

  • Егер сіз сауда-саттық опциондарымен айналысатын болсаңыз, IRS-ке хабарлау қажет болатын кейбір салық салынатын оқиғалардың болуы мүмкін.
  • Көптеген опциондардан алынатын пайда қысқа мерзімді капитал өсімі ретінде жіктелетін болса да, кірісті (немесе шығынды) есептеу әдісі стратегия мен ұстау мерзіміне қарай әр түрлі болады.
  • Ақшалай опцияларды қолдану, пайда табу үшін позицияны жабу немесе қоңырауды жабық түрде жазумен айналысу – бұл әртүрлі салық режиміне әкеледі.

Жаттығу нұсқалары

Қоңырау опциялары

Опциондар қолданылған кезде, опцион үшін төленген сыйлықақы акцияны сатып алудың өзіндік құнына қосылады. Мысалы, ABC компаниясы үшін қоңырау опциясын 20 долларлық ереуіл бағасымен және 2020 жылдың маусым айының аяқталуымен сатып алатын инвесторды алайық. Инвестор опционды 1 долларға немесе жалпы сомасы 100 долларға сатып алады, өйткені әрбір келісімшарт 100 акцияны құрайды. Акциялар мерзімі аяқталғаннан кейін 22 доллардан саудаланады және инвестор бұл опцияны қолданады. Сатып алудың жалпы құны 2100 долларды құрайды. Бұл $ 20 x 100 акциялар мен 100 $ премиумды қосқанда немесе $ 2100.

Айталық, 2020 жылдың тамыз айы, енді ABC компаниясы бір акция үшін 28 доллардан саудаласады. Инвестор өз позициясын сатуға шешім қабылдады. Салық салынатын қысқа мерзімді капитал өсімі $ 700 жүзеге асырылады. Бұл $ 2,800 кірістерін алып тастағандағы $ 2,800 немесе 700 $ кірісті құрайды.

Қысқа мерзімді болу үшін біз шығындар негізіне енгізілуі мүмкін комиссиялардан бас тартамыз.Инвестор бұл опцияны маусым айында қолданып, тамыз айында позицияны сатқандықтан, сату қысқа мерзімді капитал өсімі болып саналады, өйткені инвестиция бір жылдан аз уақыт өткізілді.

Параметрлерді қойыңыз

Пут опциялары ұқсас ем алады. Егер сатылым жүзеге асырылса және сатып алушы базалық бағалы қағаздарға иелік етсе, акциялардың өзіндік құнына сатылымның сыйақысы мен комиссиялары қосылады. Содан кейін бұл сома акцияларды сату бағасынан алынады. Позицияның өткен уақыты акциялар бастапқы сатылып алынғаннан бастап, сатылым аяқталғанға дейін басталады (яғни акциялар сатылған).

Егер сатылым базалық акцияға алдын-ала меншік құқығынсыз жүзеге асырылса, қысқа сатуға ұқсас салық ережелеріқолданылады.Уақыт кезеңі жаттығу күнінен басталады және позицияны жабумен немесе жабумен аяқталады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Таза опциялар ойнатылады

Таза опциондар позицияларының ұзақ және қысқа нұсқалары ұқсас салық режимін алады.Пайда мен залал позициялар жабылған кезде немесе олардың орындалу мерзімі аяқталған кезде есептеледі.Қоңырау шалу немесе жазу кезінде барлық орындалмаған нұсқалар қысқа мерзімді пайда болып саналады.  Төменде кейбір сценарийлерді қамтитын мысал келтірілген.

Тейлор 2020 жылдың қазанында XYZ компаниясына 50 долларлық ереуілмен 2020 жылдың 3 қазанында опцион сатып алды. Егер олар кейіннен XYZ компаниясы 2020 жылдың қыркүйегінде 40 долларға дейін төмендеген кезде опцияны қайта сататын болса, оларға қысқа мерзімді капитал өсіміне (мамырдан қыркүйекке дейін) немесе 10 доллар шегерімнен сыйлықақы мен байланысты комиссияларды алып тастаған кезде салық салынады. Бұл жағдайда Тейлорға $ 700 қысқа мерзімді капитал өсіміне салық салынатын болады ($ 50 – $ 40 ереуіл – $ 3 сыйлықақы төленген х 100 акция).

Егер Тейлор мамыр айында XYZ компаниясы үшін $ 60 қоңырау соғып, 4 доллар көлемінде сыйақы алса, 2020 жылдың қазан айының аяқталуымен және тамыз айында XYZ компаниясы жарылысынан 70 долларға көтерілген кезде өз опциясын сатып алуға шешім қабылдаса, онда олар қысқа мерзімді капитал шығыны 600 доллар (70 – 60 доллар ереуіл + 4 сыйлықақы х 100 акция алды).

Егер, алайда, Тейлор XYZ компаниясы үшін $ 75 ереуілге шақыруды 2020 жылдың мамырында 2021 жылдың қазан айының аяқталуымен 4 долларлық сыйақыға сатып алса және қоңырау оның мерзімі аяқталмай тұрса (XYZ компаниясы біткен кезде 72 доллардан сауда жасайды), Тейлор түсінеді бір ұзақ мерзімді капитал шығын олардың Толық пайдаланылмаған опциясын $ 400 сыйлығының тең. Себебі ол бұл опцияны салық салу мақсатында ұзақ мерзімді шығынға айналдырып, бір жылдан астам уақыт иеленген болар еді.

Жабылған қоңыраулар

Жабық қоңыраулар ұзақ немесе қысқа қоңырауға қарағанда сәл күрделі. Жабық қоңырау кезінде әлдеқашан ұзақ уақытқа созылған біреу осы позицияға қарсы аударымдарды сатады, сонымен қатар премиум кірістер сатып алады, сонымен қатар жоғары әлеуетті шектейді. Қамтылған қоңырауға салық салу ақшасыз немесе ақшасыз қоңыраулар үшін үш сценарийдің біріне сәйкес келуі мүмкін:

  1. Қоңырау шалынған
  2. Қоңырау шалынады
  3. Қоңырау қайта сатып алынады (жабылуға дейін сатып алынды)

Мысалға:

  • 2019 жылдың 3 қаңтарында Тейлор Microsoft корпорациясының ( MSFT ) 100 акциясын иеленеді, ол 46,90 доллардан саудаласады және 50 долларлық ереуілге жауап береді, 2020 жылдың қыркүйегі аяқталып, 0,95 доллар көлемінде сыйлықақы алады.
  1. Егер қоңырау орындалмаса, MSFT сауда-саттық мерзімі аяқталғаннан кейін 48 доллардан саудаласаңыз, Тейлор олардың опционы бойынша ұзақ мерзімді капитал өсімін 0,95 долларға жеткізеді, өйткені бұл опцион бір жылдан астам уақыт бойы сақталған.
  2. Егер қоңырау шалынған болса, Тейлор олардың позициясының жалпы кезеңіне және олардың жалпы құнына негізделген капитал өсімін түсінеді. Акцияларды 2020 жылдың қаңтарында 37 долларға сатып алды деп айтыңыз, Тейлор қысқа мерзімді капиталды 13,95 долларға өсіреді (50 – 36,05 доллар немесе олар төлеген баға, қоңырау ақысын алғаннан кейін). Бұл қысқа мерзімді болар еді, өйткені бұл қызмет бір жылға дейін жабылған болатын.
  3. Егер қоңырауды кері сатып алған болса, қоңырауды сатып алу үшін төленген бағаға және жалпы сауда-саттықтың өткен мерзіміне байланысты, Тейлор капиталдың ұзақ немесе қысқа мерзімді өсуіне / шығындарына құқылы болуы мүмкін.

Жоғарыда келтірілген мысал ақшамен немесе ақшадан тыс қоңырауларға қатаң қатысты. Ақша түріндегі (ITM) жабық қоңырауларға салық салу процедуралары өте күрделі.

Ерекше мәселелер: білікті және білікті емес емдеу

ITM қамтылған қоңырауларды жазу кезінде инвестор алдымен қоңыраудыңбілікті немесебіліктілігі жоқ екенін анықтауы керек, өйткені екіншісінің салық салдары болуы мүмкін.Егер қоңырау біліктілікке жатпаған деп саналса, оған базалық акциялар бір жылдан астам уақыт болса да, оған қысқа мерзімді мөлшерлеме бойынша салық салынады.Біліктілікке қатысты нұсқаулар күрделі болуы мүмкін, бірақ бастысы – қоңыраудың бір күндік жабылу бағасынан төмен емес страйк бағасынан төмен болмауын қамтамасыз етужәне қоңыраудың аяқталуына дейін 30 күннен асатын уақыт.

Мысалы, Тейлор өткен жылдың қаңтарынан бастап MSFT акцияларын әр акция үшін 36 доллардан ұстап келеді және 5 маусымда 45 долларға қоңырау шалып, 2,65 доллар сыйлықақы алады. Соңғы сауда күнінің жабылу бағасы (22 мамыр) 46,90 долларды құрағандықтан, төмендегі бір ереуіл 46,50 долларды құрайтын болады, ал мерзімі аяқталуына 30 күннен аз уақыт қалғанда, олардың жабық қоңырауы біліктілікке жатпайды және олардың акцияларын ұстау мерзімі тоқтатылады. Егер 5 маусымда қоңырау шалынып, Тейлордың акциялары шақырылып алынса, Тейлор капиталдың қысқа мерзімді өсімін сезінеді, тіпті олардың акцияларын ұстау мерзімі бір жылдан асса да.

Қорғаныс салғыштары

Қорғаныс салғыштары өте қарапайым, бірақ өте қарапайым. Егер инвестор акциялардың акцияларына бір жылдан астам уақыт ие болса және өз позициясын қорғаныс потогымен қорғағысы келсе, инвестор әлі де ұзақ мерзімді капитал өсіміне сай болады. Егер акциялар бір жылдан аз уақытқа сақталған болса (мысалы, он бір ай) және инвестор қорғаныс қабатын сатып алса, тіпті мерзімі өткенге бір айдан астам уақыт қалса, инвестордың ұстау мерзімі дереу жоққа шығарылады және акция сатылған кездегі кез келген пайда қысқа мерзімді пайда болады.

Егер опционның қолданылу мерзімі біткенге дейін пот-опционды ұстау кезінде базалық акциялар сатып алынса, дәл солай болады – акцияны сатып алғанға дейін пут қанша уақыт өткізілгеніне қарамастан.  

Жуу сату ережесі

IRS деректері бойынша, бір бағалы қағаздың шығыны 30 күн ішінде басқа «іс жүзінде бірдей» бағалы қағазды сатып алуға бағытталуы мүмкін емес. Жуу сату ереже құдық сияқты параметрлерін қоңырау шалу үшін қолданылады. 

Мысалы, егер Тейлор акцияға залал келтіріп, отыз күн ішінде дәл сол акциялардың шақыру опционын сатып алса, олар олар шығынды талап ете алмайды. Оның орнына Тейлордың шығыны қоңырау опционының премиясына қосылады және қоңырауды ұстау мерзімі олар акцияларды сатқан күннен басталады.

Олардың қоңырау жүзеге асыру бойынша, олардың жаңа акциялардың құны негізі қоңырау сыйлықақысын, сондай-ақ қамтиды ауыспалы шығынға акциялардан алынатын. Осы жаңа акцияларды ұстау мерзімі қоңырауды өткізу күнінен басталады.

Дәл сол сияқты, егер Тейлор опцион бойынша шығынға ұшыраса (қоңырау шалса немесе қойса) және сол акциялардың ұқсас опциясын сатып алса, бірінші опционнан шығуға жол берілмейді, ал залал екінші опционның сыйлықақысына қосылады..

Таяулар

Соңында, біз аяқ-қолдарды салық салу рәсімімен аяқтаймыз.Салық шығындары қарама-қарсы позициядағы табыстың орнын толтыру дәрежесінде ғана танылады.Егер инвестор қиын жағдайға түсіп, қоңырауды 500 долларлық шығынмен шешсе, бірақ300 доллар көлемінде іске асырылмаған пайдаға ие болса, инвестор тек ағымдағы жылдағы салық декларациясынан 200 долларлық шығынды талап ете алады.

Төменгі сызық

Опциондарға салынатын салықтар өте күрделі, бірақ инвесторлардың осы туынды құралдарды реттейтін ережелермен жақсы танысуы өте маңызды. Бұл мақала салықтық опциондарды реттейтін қолайсыздықтардың толық сипаттамасы болып табылмайды және әрі қарайғы зерттеулерге түрткі болуы керек. Салық саласындағы қолайсыздықтардың толық тізімін білу үшін салық саласының маманына жүгініңіз.