Стрэддл
Еркелету дегеніміз не?
А портальды бір екі сатып мезгілде қамтиды бейтарап нұсқалары стратегиясы пут опциясын және қоңырау сол бар базалық қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін параметрді ереуіл бағасы және сол жарамдылық мерзімі.
Бағалы қағаздың бағасы ереуіл бағасынан көтерілгенде немесе төмендегенде, сауда- саттыққа қатысушы төленген сыйлықақының жалпы құнынан көп мөлшерде пайда табады. Пайда болу потенциалы іс жүзінде шектеусіз, өйткені базалық бағалы қағаздардың бағасы күрт өзгеріп тұрса ғана.
Негізгі өнімдер
- Қаптау – бұл опциондар стратегиясы, ол бірдей аяқталу күніне және соққы бағасына бірдей қою және сатып алу опционын сатып алады.
- Стратегия акциялар ереуіл бағасынан көтерілген немесе көтерілген немесе төленген жалпы сыйлықақыдан көп болған кезде ғана тиімді болады.
- Қаптау бағалы қағаздың болжамды құбылмалылығы мен аяқталу мерзіміне қарай қандай болуы мүмкін екенін білдіреді.
Straddles туралы түсінік
Неғұрлым кеңірек айтсақ, қаржы саласындағы қым-қиғаш стратегиялар екі жеке мәмілені білдіреді, олардың екеуі бірдей негізгі қауіпсіздікті қамтиды, және екі компоненттік операциялар бірін-бірі есепке алады. Инвесторлар акциялар бағасының едәуір өзгеруін күткенде, бірақ бағаның өсетініне немесе төмендейтініне сенімсіз болған кезде, қиындықтарды бастайды.
Тіреу трейдерлерге опциондар нарығы акциялар туралы не ойлайтыны туралы екі маңызды түсінік бере алады. Біріншіден, нарық қауіпсіздіктен күткен тұрақсыздық. Екіншіден, жарамдылық мерзіміне қарай акциялардың күтілетін сауда диапазоны.
Бірге тіршілік ету
Есте тұру құнын анықтау үшін қою мен қоңыраудың бағасын қосу керек. Мысалы, егер трейдер акциялар 1 наурыздағы кірістен кейін оның қазіргі бағасынан 55 доллардан өсуі немесе төмендеуі мүмкін деп санаса, олар тірек жасай алады. Сауда-саттық 15 наурыздағы аяқталу мерзімімен 55 долларлық ереуілге бір қойылым мен бір қоңырау сатып алуды жоспарлап отырды, бұл тіреуіштің жасалу құнын анықтау үшін саудагер 15 наурыздың 55 долларына және 15 наурыздың 55 долларына бағаны қосады.. Егер қоңыраулар да, путтар да әрқайсысы 2,50 доллардан сатылатын болса, төленген жалпы шығындар немесе сыйлықақы екі келісімшарт үшін 5,00 долларды құрайды.
Төленген сыйлықақы 15 наурызға дейін пайда табу үшін акцияның 55 долларлық ереуіл бағасынан 9% -ға жоғарылауы немесе төмендеуі керек деп болжайды, егер акцияның өсуі немесе төмендеуі күтілсе, бұл болашақтағы құбылмалылықтың өлшемі болып табылады. қор. Акциялардың қаншалықты жоғарылауы немесе төмендеуі керектігін анықтау үшін төленген сыйақыны ереуіл бағасына бөліңіз, ол $ 5 / $ 55 немесе 9% құрайды.
Болжалды сауда ауқымын ашу
Опциондық бағалар болжамды сауда ауқымын білдіреді. Акцияның күтілетін сауда ауқымын анықтау үшін қораның бағасын акция бағасына қосуға немесе шегеруге болады. Бұл жағдайда 50 доллардан 60 долларға дейінгі аралықты болжау үшін 5 долларлық сыйақы 55 долларға қосылуы мүмкін. Егер акциялар 50-ден 60 долларға дейінгі аймақта сатылатын болса, трейдер ақшаның бір бөлігін жоғалтады, бірақ олардың барлығы бірдей емес. Мерзімі аяқталған кезде, акция 50-60 долларлық аймақтың шегінен тыс өсіп немесе төмендеген жағдайда ғана пайда табуға болады.
Пайда табу
Егер акциялар 48 долларға түсіп кетсе, қоңыраулар 0 долларды құрайтын болады, ал аяқталу мерзімі аяқталғаннан кейін 7 доллар тұрады. Бұл трейдерге $ 2 пайда әкеледі. Алайда, егер акция 57 долларға жетсе, қоңыраулар 2 долларға тең болады, ал сатылымдар нөлге тең болады, бұл трейдерге 3 доллар шығын келтіреді. Ең нашар сценарий – акциялардың бағасы ереуіл бағасына жақын немесе жақын болған кезде.
Нақты мысал
2018 жылғы 18 қазанда опциондар нарығы AMD акцияларының 16 қарашада аяқталуы үшін 26 долларлық ереуіл бағасынан 20% көтерілуі немесе төмендеуі мүмкін деген болжам жасады, өйткені бір қойылымды сатып алу үшін 5,10 доллар қажет болды.Ол акцияны 20,90 доллардан 31,15 долларға дейінгі аралықта орналастырды.Бір аптадан кейін компания нәтижелері туралы хабарлады және акциялар 25 қазанда 22,70 доллардан 19,27 долларға дейін төмендеді. Бұл жағдайда трейдер пайда табар еді, өйткені акциялар диапазоннан тыс түсіп, путтарды сатып алудың премиум бағасынан асып түсті. қоңыраулар.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Ескек дегеніміз не?
Опциондық сауда-саттықта трейдер трейдер бір уақытта базалық бағалы қағазға пут пен қоңырау сатып алған кезде орын алады. Маңыздысы, сатылымның да, қоңыраудың да жарамдылық мерзімі мен ереуіл бағалары бірдей болады. Егер трейдер негізгі бағалы қағаздар бағасының кез келген бағытта өсуін немесе күрт төмендеуін күткен болса, осы опциялар стратегиясын қолданады. Егер негізгі қауіпсіздік ереуіл бағасынан және төленген сыйлықақы бағасынан көбірек құлдыраса немесе төмендейтін болса, саудагер пайда табады.
Естелудің мысалы қандай?
15 қаңтарда пайыздық мөлшерлемені жариялағаннан кейін компания акциялары бағалардың күрт өзгеруіне әкеледі деп күткен трейдер туралы ойланыңыз. Қазіргі уақытта акциялардың бағасы 100 долларды құрайды. Өз кезегінде олар 30 қаңтарда аяқталатын 100 долларлық ереуілге 5 долларлық және 5 долларлық опцияны сатып алу арқылы қиындықтар туғызады. Егер трейдер негізгі бағалы қағаздың бағасы 110 доллардан жоғары немесе сол кезде 90 доллардан төмен болса, пайда табады. жетілу.
Қандай жолда пайда табуға болады?
Табанда пайда табу үшін негізгі бағалы қағаздың қаншалықты жоғарылауы немесе төмендеуі керектігін анықтау үшін жалпы сыйақы құнын ереуіл бағасына бөліңіз. Мысалы, жалпы сыйақы құны 10 доллар болса және ереуіл бағасы 100 доллар болса, ол 10/100 доллар немесе 10% деп есептелетін еді. Мұнда қауіпсіздік 100 долларлық ереуіл бағасынан 10% -дан артық өсуі немесе төмендеуі керек.