Теңдестірілген қорлар: Vanguard (VGSTX) және Fidelity (FBALX)

А теңгерімді қоры акционерлік компоненті, облигация компоненті және бір портфелінің кейде ақша нарығының құрамдас бөлікті қамтитын өзара қоры болып табылады. Әдетте, бұл қаражат салыстырмалы түрде бекітілген акциялар мен облигациялардың қоспасына жабысады. Олардың активтері меншікті капитал мен қарыздың арасындағы өсу мен табыс арасындағы мақсаттың теңдестірілген. Демек, олардың атауы «теңдестірілген».

Теңдестірілген қорлар қауіпсіздікті, кірісті және капиталдың өсуі мен өсуін қоспағанда, өсу мен құнға әсер ететін инвесторларға бағытталған. Іздеп Инвесторлар әртараптандыру бойынша активтерді бөлу олар ұзақ мерзімді арасындағы тепе-теңдікті, өйткені бұл қаражат тартымды таба алады капитал құнының өсуінен және капиталдың сақтау. Сонымен қатар, дивидендтер төлейтін акциялар мен тұрақты кірістер құралдары арқылы кірісті қамтамасыз ете отырып, бұл инвестициялар, әдетте, таза өсу стратегияларына қарағанда әлдеқайда төмен құбылмалылыққа ие. 

Аралас құн мен өсу санатына сәйкес келетін жүздеген қорлар бар. Бұл қорлардың көпшілігінде ұқсас профильдер болғанымен, кейбіреулері ұзақ мерзімділігі және кірістерінің дәйектілігімен ерекшеленеді. Осы топтағы ең жақсы қорлар төмен шығындар коэффициентін, сапа менеджменті топтарын және активтердің шектеулі айналымдылығын ұсынады. Төменде осы санаттағы ұзақ мерзімді және табысты рекордтары бар екі тартымды қорлардың талдауы келтірілген.

Vanguard STAR инвесторлық акциялары (VGSTX)

Vanguard STAR инвесторлық акциясы («VGSTX») – Vanguard қоры отбасының орташа бөлу санатының бөлігі. Қор 1985 жылы 29 наурызда сауда-саттықты бастады және Morningstar-дан үш, бес және 10 жылдық уақыт аралығында төрт жұлдызды рейтинг алды. VGSTX қорлар қоры ретінде құрылымдалған, яғни ол басқа авангардтық қорларға инвестиция салады. Ол инвестициялауға әртараптандырылған тәсілді іздейді және активтерінің 60-70% -ын үлестік құралдарға инвестициялайтын пай қорларына, 20-30% -ын облигацияларға, 10 – 20% -ын қысқа мерзімге салатын қорларға бөледі. -мерзімді, тұрақты кірістегі құралдар. VGSTX минималды талап етілетін бастапқы инвестиция $ 1,000, ал таза шығындар коэффициенті – 0,31%. Қор бірнеше уақыт горизонтында орташадан жоғары кірістер жасады.

Оның үш жылдық инвесторы осы уақыт аралығында 861 қордың ішінде 27-ші орынды иеленді, ал өзінің құрдастары ретінде енгізілген 745 қордың ішінде бесжылдықта 25-ші орынға ие болды. Қордың 10 жылдық табысы өз санатындағы 500 қордың ішінде 22-ші орынға ие болды. VGSTX-ті Morningstar үш, бес және 10 жылдық горизонттардан асатын категория бойынша орташа тәуекелге ие деп бағалады. VGSTX-ті 2006 жылы Vanguard құрамына кіріп, 2013 жылы қорды басқаруды бастаған Уильям Коулман басқарады. Қор өз активтерін басқа Vanguard пай қорларына бөлгендіктен, инвесторлар әртүрлі стратегиялары бар бірнеше менеджерлер арасында тәуекелді әртараптандырудың артықшылықтарын алады.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

Fidelity теңгерімді қоры ( «FBALX») қалыпты бөлу айдарында орналасқан көкжиекте бес жұлдызды Morningstar рейтингін, ал бес және 10 жылдық уақыт аралығында төрт жұлдызды рейтинг алды. Оның стратегиясы орташа тәуекелдерді ескере отырып, табыс пен капитал өсіміне бағытталған. FBALX активтерінің шамамен 60% -ын акцияларға салады, ал қалғандары жоғары кірісті борыштық бағалы қағаздарды қоса алғанда тұрақты кірісті бағалы қағаздарға салады. Қор жалпы активтердің кем дегенде 25% -ын артықшылықты акциялармен қоса тұрақты кірістегі бағалы қағаздардың жоғарғы транштарына бөледі. Сауда-саттықты 1986 жылы 6 қарашада бастаған FBALX-тің жылдық шығындар коэффициенті 0,53% және минималды талап етілетін бастапқы инвестиция 2500 долларды құрайды. VGSTX сияқты, ол өзінің қатарластар тобына қатысты бірнеше уақыт аралығында өте жақсы жұмыс жасады.

Қордың үш жылдық кірісі осы уақыт аралығында 861 қордың ішінде алтыншы орында тұр. Оның бес жылдық көрсеткіштері оны өз санатындағы 745 қордың арасында тоғызыншы орынға қойды. Қор өз санатында орналасқан 500 қордың 17-ші 10 жылдық табыстылығына қол жеткізді. Тобиас Вело 2011 жылдың 14 қарашасынан бастап қордың жетекші менеджері болды.

VGSTX пен FBALX салыстыру

Индекстік инвестициялардың көпшілігі сияқты, орташа бөлу қорлары ұзақ мерзімді, сатып алушы инвесторлар үшін өте қолайлы. Орналастырудың орташа қаражаттары инвесторларға бизнес циклдарын уақытты қажет етпей өсуден де, құнды инвестициялаудан да пайда табуға мүмкіндік береді. VGSTX және FBALX екеуі де осы санаттағы тартымды мүмкіндіктер және әр түрлі күшті жақтары бар. VGSTX қаражат қоры болғандықтан, инвесторлар әр түрлі басқару стильдерінен әртараптандыратын артықшылықтарға ие, бұл FBALX ұсынбайды. Сонымен қатар, VGSTX төлемдері FBALX-тен төмен. Алайда FBALX VGSTX-тен аралық және ұзақ уақыт аралығында сәл жақсы жұмыс жасады. Екі қордың бөлу стратегиялары ұқсас, бұл олардың арасында өте жақын байланыс орнатады.