2021 жылға арналған 5 муниципалдық облигациялар қоры

Тұрақты кірісті кеңістікте салықтық тиімді инвестициялық стратегияларды іздейтін жеке инвесторлар үшін муниципалдық облигациялар тартымды шешім ұсынады. Муниципалдық облигациялар – бұл мемлекеттік органдар шығаратын, облигациялардың қолданылу мерзімі ішінде пайыздық төлемдер арқылы қарапайым кірістер беретін қарыздық бағалы қағаздар. Муниципалдық облигация бойынша пайыздар, әдетте, федералды салықтан, ал кейбір жағдайларда штат пен қала салығынан босатылады.

Жеке инвесторлар бағалы қағаздарды шығаратын ұйым арқылы муниципалдық облигацияларды жеке-жеке сатып алу мүмкіндігіне ие, немесе инвесторлар бірнеше муниципалдық облигациялар шығарылымына көбірек әсер ету үшін инвестициялық қор сияқты жинақталған инвестициялық стратегияны қолдана алады. Мұнда біз жоғары рейтингке ие мунидің 5 қорын қарастырамыз.


Негізгі өнімдер

  • Муниципалды облигациялардың өзара қорлары қарыз құралдарының кейбір тәуекелдерін төмендететін әртараптандырылған портфельдерді қолдана отырып, белгілі бір инвесторларға салықтан босатылған кірістер ұсынады.
  • Муниципалдық облигациялар қорлары ұзақ мерзімді, тұрақсыздықтың төмен деңгейімен капиталдың тұрақты өсуін қамтамасыз етуге бейім.

Muni қорлары

Әзірге салық жақша, бағалы қағаздар тәуекел дәрежесі асырады. Жалпы міндеттемелер немесе эмитенттің салық салу күшімен қамтамасыз етілген облигациялар кірістер облигацияларынан гөрі немесе белгілі бір жобаларды қаржыландыруға арналған қауіпсіз инвестициялар болып саналады. Жалпы міндеттемелер бойынша облигациялар инвесторларды аз тәуекелге ұшырататындықтан, бұл муниципалдық облигациялар бойынша төленетін пайыздық мөлшерлемелер басқа борыштық бағалы қағаздарға қарағанда төмен.


Табыс облигациялар үлкен тәуекел бар Әдепкі уақыт бойы, бірақ олар жоғары қамтамасыз ете алады табыс мөлшерін, бұл тәуекел алуға дайын инвесторлар үшін. Муниципалдық облигациялар қорына инвестициялау инвесторларға жалпы міндеттемелер мен кірістер бойынша облигациялар бойынша салықтан босатылған түсім мүмкіндігі бар әртараптандыруға мүмкіндік береді.

Мұнда 2020 жылға арналған муниципалды облигациялардың кейбір негізгі түрлеріне шолу бар: Американдық жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры (AMHIX), Nuveen жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры (NHMRX), авангардтық орта мерзімді салықтан босатылған қордың инвесторлардың акциялары ( VWITX), Т.Роу Прайс Мэрилендке салынатын салықсыз облигациялар қоры (MDXBX) және Oppenheimer Rochester жоғары кірістілік муниципалдық қоры A (ORNAX).

Барлық ақпарат 2020 жылдың желтоқсанындағы жағдай бойынша болды.

1. Американдық жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры

Американдық жоғарыкірісті муниципалдық облигациялар қоры (AMHIX) 1994 жылытұрақты федералдық табыс салығынан босатылғанинвесторларға ағымдағы кірістердің жоғары деңгейін қамтамасыз ету үшін құрылды.Қор менеджерлері қордың 7,8 миллиард доллар активтерінің едәуір бөлігін федералдық салықтан босатылған муниципалды облигациялар бойынша қарыздық бағалы қағаздарға салады. 

Инвестициялық пай қоры төмен және жоғары рейтингі бар облигациялар шығарылымы бойынша акциялар диверсификациялайды, қарыздық бағалы қағаздардағы активтердің едәуір мөлшері BBB + немесе одан төмен. 

2020 жылдың қараша айынан бастап Американың жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры 10 жылдық жылдық кірісті 5,46% құрады.Инвестициялық пай қорының шығыстар коэффициенті 0,67% құрайды, ал инвесторларданакцияларды сатыпалғанда алдын-ала сатылым жүктемесі 3,75%алынады. A төменгі инвестициялық $ 250 білікті емес және білікті екі инвестициялық шоттардағы үшін қажет.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

2. Nuveen жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры I 

Nuveen жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры (NHMRX) 1999 жылы құрылды және инвесторларға федералдық салықтан босатылған ағымдағы кірісті қамтамасыз етуге ұмтылды.  Капиталды арттыру – бұл қордыңекінші деңгейлі инвестициялық мақсаты. Қор менеджерлері өзара қордың 18,7 миллиард долларлық активтерінің минималды 80% -ын муниципалдық облигацияларға салады, олар жеке табыс салығынанбосатылған пайыздардыфедералдық деңгейдетөлейді, қор активтерінің көп бөлігі ұзақ мерзімді, сапасы төмен мәселелерге салынған.

Nuveen жоғары кірісті муниципалдық облигациялар қоры2020 жылғы қарашадағы жағдай бойынша инвесторларүшін 10 жылдық жылдық кірісті6,62% құрады. Пайлық қор 0,99% шығыстар коэффициентіне ие және бос жүк қоры болып табылады,сату төлемдері кейінге қалдырылмайды өтеу уақыты.Бұл қор жоғары деңгейлі инвесторларға бағытталған, олар білікті және білікті емес шоттар үшін 100000 доллар көлемінде бастапқы инвестиция салуы керек.

3. Инвесторлардың авангардтық орта мерзімді салықтан босатылатын қорлары

Авангардтық орта мерзімді салықтан босату қоры (VWITX) 1977 жылы құрылған, оны нарықтағы ең ұзақ мерзімді муниципалдық облигациялардың бірі етеді.Қор инвесторларды жеке кірістер салығынан федералды салықтан босатылған ағымдағы кірістермен қамтамасыз етуді көздейді, оның 78,2 миллиард долларлық активтерінің 75% ең төменгі үштік санаттарына кіретін муниципалдық облигацияларға салу.

Аралық муниципалдық облигациялар қоры ретінде ол доллармен өлшенген орташа өтеу мерзімін алты жылдан 12 жылға дейін сақтайды, бірақ қор менеджерлерінде қордың жеке бағалы қағаздарының өтеуіне қатысты нақты шектеулер жоқ.

2020 жылдың қараша айынан бастап Авангардтың орта мерзімді салықтан босату қоры 10 жылдық жылдық кірісті 3,59% құрады, бұл өте төмен шығындар коэффициентімен 0,17% құрайды.Инвесторларға акцияларды сатып алу немесе сатып алу кезінде алдын-ала немесе кейінге қалдырылған сату жүктемесі алынбайды, дегенмен жаңа білікті және білікті емес шоттар үшін 3000 АҚШ доллары мөлшерінде бастапқы инвестиция қажет.

4. T. Rowe Price Мэриленд облигацияларының салықсыз қоры

T. Rowe Price Maryland салықсыз облигациялар қоры (MDXBX) 1987 жылы құрылды және инвесторларды қаржыландыру үшін ағымдағы кірістің жоғары деңгейін қамтамасыз етуге ұмтылды.Қор менеджерлері қордың 2,5 миллиард долларлық активтерінің кем дегенде 80% -ын федералдық және Мэриленд штаттарынан және жергілікті жеке табыс салығынан босатылған борыштық бағалы қағаздарға салады.

Облигацияларды ұстаудың ұзақтығы әр түрлі, ал қордағы борыштық бағалы қағаздар сапалы шығарылымдарға бағытталған.

2020 жылғы қарашадан бастап Т. Роу Прайс Мэрилендке салынатын салықсыз облигациялар қоры 0,48% шығындар коэффициентімен 10 жылдық жылдық кірісті 3,78% құрады.Инвестициялық пай қоры инвесторларға алдын-ала немесе кейінге қалдырылған сату төлемін салмайды, дегенмен білікті және білікті емес шоттар үшін 2500 АҚШ доллары мөлшерінде бастапқы инвестиция қажет.

5. Оппенгеймер Рочестер жоғары кірісті муниципалдық қор А класы

Оппенгеймер Рочестердің жоғары кірісті муниципалдық қорының (ORNAX) құрылған күні 1993 жылдың қазан айы. Өзара қор 7,4 миллиард долларлық таза активтерінің кем дегенде 80% -ын салық төлеуден босатылған кірісі бар АҚШ бойынша шығарылған жоғары кірісті муниципалдық облигацияларға салады.

2020 жылғы қарашадан бастап қор 10 жылдық жылдық кірісті инвесторлар үшін 6,89% құрады.Пайлық қордың шығындар коэффициенті 0,95% және алдыңғы сату жүктемесі 4,25% құрайды.Ол үшін 1000 доллар көлемінде бастапқы инвестиция қажет.