Салық салынатын облигациялар мен депозиттік сертификаттарға қарсы муниципалдық облигациялар (CD)
Егер досыңыз «Салықтан босатылған муниципалдық облигациялар салық салынатын облигацияларға қарағанда жақсы инвестиция ма? » Деп сұраса, сіз бірден «иә» немесе «жоқ» деп жауап берсеңіз, сіз өзіңіздің достарыңызға зиян келтірген боларсыз. Дұрыс жауап адамның жеке жағдайларына тән көптеген факторларға байланысты.
Олардың ішіндегі ең маңыздысы сіздің салық төлемдеріңіздің мөлшеріне қатысты. Егер сіз 35% табыс салығы кронштейнінде отырсаңыз және табыс салығының ставкалары салыстырмалы түрде жоғары штатта тұрсаңыз, муниципалдық облигацияларға ақша салу (қысқаша munis) салық салынатын облигацияларға қарағанда жақсы нұсқа болуы мүмкін. Сонымен қатар, егер сіздің табысыңыз 12% салықтық жақшада болса, сіз муниципалдық облигациялардан аулақ болуыңыз мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Жалпы, салықтан босатылған муниципалдық облигациялар (munis) жоғары салық жақшаларында тұрғандар үшін тартымды.
- Муниципалды облигацияларды салық салынатын облигациялармен салыстыру үшін сіз мунидің салыққа балама кірістілігін анықтауыңыз керек.
- CD дискілерінде қауіп аз болса да, муниципалдық облигациялар олардан асып түсуге бейім болды.
Муниципалдық және салық салынатын облигацияларды қалай салыстыруға болады
Сіздің салық кронштейніңіз munis-ті қарастыру кезінде ереже бола алады, ал сіз жеке инвестициялық мүмкіндіктерді мұқият қарастырғаныңыз жөн. Нақтырақ айтсақ, сіз мунидің кірістілігін салыстырмалы салық салынатын облигациямен салығын баламалы кірісті анықтау арқылы салыстыруыңыз керек. «Салық төлегеннен кейінгі» кірістер деп те аталады, салыққа баламалы кірістер муниципалдық облигацияға салынған салым осы салық салынатын облигацияға сәйкес инвестицияға балама екенін анықтау үшін сіздің қазіргі салық ставкаңызды ескереді.
Бақытымызға орай, оның формуласы бар. Бұл:
Осы формуланы іс жүзінде қолдана отырып, сіз 6% кірістілікпен салық салынбайтын муниді ойластырып жатырсыз, ал сіздің шекті салық кронштейніңіз 35% құрайды делік. Сіз сандарды келесідей етіп қосар едіңіз:
Tax – Equivalent Yield=6(1 – .35)\ text {Tax} \ – \ \ text {Балама кірістілік} {= \ frac {6} {(1 \ – \.35)}}Салық – Эквивалентті кірістілік=(1 – .35)
Енді, сіз 12% салық жақшасындасыз делік. Салықтың баламалы кірісі 6,8% -ды құрайды (6 ÷ [1.12]). Мұндай жағдайда кірісі 6% болатын муниципалдық облигация 7% және одан да жоғары кіріске салынатын салық салынатын облигацияларға қарағанда жақсы инвестициялық мүмкіндік туғызбайды.
Маңызды
Әдетте муниципалдық облигациялардың салық төлегеннен кейінгі кірістілігі шекті салық ставкасы 24% немесе одан жоғары болған кез келген адам үшін салық салынатын облигациялардан асып түседі.
Муниципалдық облигациялар мен корпоративті облигациялар
Әрине, қайтару бәрі емес.Инвесторлар төлемеу қаупін де ескеруі керек.Тарихи тұрғыдан муниципалдық облигациялар төмен дефолт мөлшерлемелеріне ие болды. Бағалы қағаздар бойынша муниципалдық басқарманың (MSRB) мәліметтері бойынша, 2016 жылға дейін инвестициялық деңгейдегі муниципалдық облигациялар бойынша 10 жылдық орташа дефолт ставкасы тек 18% құрады, ал корпоративті облигациялар бойынша 1,74%.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Муниципалдық облигациялар екі формада болады: жалпы міндеттеме (GO) және кірістер бойынша облигациялар.Екеуі де салықтан босатылған.Соңғысы әлдеқайда кең болғанымен, біріншісі әлдеқайда қауіпсіз. GO облигациялары салықтарды пайдаланады (ең алдымен мүлік салығы) облигация ұстаушыларына процент төлеу үшін және ақыр соңында олардың негізгі қарызын төлеу үшін.Кірістер бойынша облигациялар облигацияларды ұстаушыларды төлеу үшін жоба арқылы түсетін кірістерге сүйенеді, яғни олардың орындалуы ішінара экономикалық жағдайларға байланысты, оларды қауіпті етеді.
Муниципалдық облигациялар мен CD-ге қарсы
Енді біз мунисті корпоративті облигациялар сияқты салық салынатын облигациялармен қалай салыстыруға болатындығын білгендіктен, мунистің депозиттік сертификаттармен (CD) қалай салыстырылатындығына назар аударайық. CD дискілері FDIC-пен сақтандырылғандықтан, олар үшін жақсы нұсқа болып көрінгенімен, іс жүзінде ешқандай қауіп-қатерге ие емес, бірақ олардың минусы бар.Бір минус – пайыздық мөлшерлемелер төмендеген кезде, CD-лер инфляциядан асып түсу үшін күреседі.Сондықтан, біз дефляциялық ортаға бара жатқанда, қолма-қол ақшамен отыру тиімді нұсқа болып табылады, өйткені сіздің долларыңыз әрі қарай жүреді.Әрине, сіз CD-ге құлыптанған кезде, күту кезінде біраз қызығушылық тудырасыз – бұл жақсы нәрсе.Алайдамуниципалдық облигациялар CD-лерден тарихи маржамен басым болды.
$ 82,7 млрд
Муниципалдық қорларға 2019 жылы салынған сома рекордтық деңгейге жетті, деп хабарлайды MunicipalBonds.com
Төменгі сызық
Салықтан босатылған муниципалдық облигацияларға ұшырауыңыз сіздің салық кронштейніңізге, инвестициялық мақсаттарыңызға және орналасқан жеріңізге байланысты болуы керек.Егер сіз кірісі жоғары салық төлейтін штатта өмір сүрсеңіз, жергілікті муниципалдар салықтан үш есе босатылады, яғни тек федералды салықтардан ғана емес, сондай-ақ штаттар мен қалалардан да салықтардан босатылады. Ең дұрысы, муниципалдық облигациялар жақсы және әртараптандырылған портфолионың бөлігі болуы керек, оған ішкі және халықаралық акциялар, жылжымайтын мүлік холдингтері, пайлық қорлар және айырбас қорлары (ETF), тіпті АҚШ мемлекеттік облигациялары сияқты басқа қарыздық құралдар кіруі мүмкін., Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) және корпоративтік облигациялар.