Салық салынатын муниципалдық облигация
Салық салынатын муниципалдық облигация дегеніміз не?
Салық салынатын муниципалдық облигация – бұл федералды үкімет субсидияламайтын жобаларды қаржыландыру үшін қала, уез немесе басқа агенттік сияқты жергілікті үкімет шығарған тұрақты кірісті қамтамасыз ету және бұл салықтан босатылмайды.
Негізгі өнімдер
- Салық салынатын муниципалдық облигация – бұл федералды үкімет субсидияламайтын жобаларды қаржыландыру үшін қала, округ немесе тиісті агенттік сияқты жергілікті үкімет шығаратын тұрақты кірісті қамтамасыз ету.
- Салық салынатын муниципалдық облигациялар әдетте көпшілікке тікелей пайда әкелмейтін жобаларды қаржыландыру үшін қолданылады, сондықтан оларға салықтан босатылған мәртебе берілмейді.
- Салық салынатын муниципалдық облигациялар негізінен мемлекеттік және жергілікті зейнетақы қорларының тапшылығын қаржыландыру үшін шығарылады.
Салық салынатын муниципалдық облигацияны түсіну
Салық салынатын муниципалдық облигациялар, әдетте, көпшілікке үлкен пайда әкелмейді деп саналатын қызметті қаржыландыру үшін шығарылады. Бұл федералды үкімет бұл жобаларға салықтан босату мәртебесін бермейді дегенді білдіреді.
Көптеген муниципалдық облигациялардың маңызды ерекшелігі – олар салықтан босатылады. А муниципалды облигациялар сияқты мектеп, автожолдар, мен ауруханаларды салу сияқты қоғамдастықтың жақсарту қоры жобаларды, жергілікті және мемлекеттік үкіметтері шығарған облигация болып табылады. Сондай-ақ муниципалитет жеке компания атынан облигация шығара алады, әйтпесе жоба үшін қаржыландыру ала алмайды.
Бұл жеке қызмет облигациялары (PAB) жеке бизнесті қызықтырады, нәтижесінде ауданға жұмыс орындары көбейеді. Муниципалдық облигацияны сатып алатын инвестор муниципалитетке несие береді, ол облигация біткенше мезгіл-мезгіл пайыз төлеуге уәде береді, сол кезде негізгі салым инвесторға қайтарылады.
Инвесторларды муниципалдық облигацияларды сатып алуға ынталандыру үшін, облигациялар жағдайға және жекелеген штаттардың заңдарына байланысты федералдық салықтардан және кейбір штаттық салықтардан босатылған етіп белгіленеді. Алайда муниципалдық облигациялардың салықтан босатылған мәртебесі шығарылымнан түскен қаражат есебінен қаржыландырылатын жобалар жалпы қоғамдастыққа, басқаша айтқанда, қоғамға айтарлықтай пайда әкелген жағдайда ғана беріледі.
Маңызды
Көптеген инвесторлар кірістің төмендігіне қарамастан салықтық жеңілдіктер үшін муниципалдық облигацияларды таңдайтын болса, жеке тұлғаның ағымдағы салық кронштейніне байланысты салықтан кейінгі кірісті жоғарырақ ұсынатын салық салынатын облигациялар болуы мүмкін.
Салық салынатын муниципалдық облигациялардың түрлері
Салық салынатын муниципалдық облигациялардың көп бөлігі мемлекеттік және жергілікті зейнетақы қорларының жетіспеушілігін қаржыландыру үшін шығарылады. Салық салынатын муниципалдық облигациялар шығарылуы мүмкін басқа жағдайларға жергілікті спорт нысандарын қаржыландыру, инфрақұрылымға байланысты жөндеуді немесе инвесторлар басқаратын тұрғын үйді қаржыландыру немесе қарызды қайта қаржыландыру жатады.
Build America Bond (BABs) – салық салынатын муниципалдық облигациялардың мысалы. BABs 2009 жылғы Американдық қалпына келтіру және қайта инвестициялау туралы заңға (ARRA) сәйкес құрылды және салық салынатын болса да, облигациялардың эмитенті немесе ұстаушысы үшін арнайы салық жеңілдіктері мен федералды субсидиялары бар. Салық салынатын муниципалдық облигациялар басқа салықтық жеңілдіктерді пайдалана алмайтын институционалдық инвесторлар мен пай қорлары арасында танымал.
Салық салынатын муниципалдық облигацияларға қойылатын талаптар
Жобаларды қаржыландыруға шығарылған муниципалдық облигациялардың пайыздық үлесі айқын мемлекеттік жеңілдіктері жоқ, өйткені федералды үкімет бұл жобаларды қаржыландыруды субсидияламайды. Мұндай облигациялардан алынған кіріске инвестордың қолында салық салынатын болғандықтан, салық салынатын муниципалдық облигациялар тәуекелге бейімделген кірістер ұсынады, олар корпоративті облигациялар және басқа мемлекеттік органдардың облигациялары сияқты басқа салық салынатын субъектілермен салыстыруға болады. Әр нұсқаның тәуекелдері мен пайдасы бірқатар жеке факторларға байланысты өзгеріп отырады.
Кейбір салық салынатын муниципалдық облигациялар шығарылымдары мемлекеттік және көбіне жергілікті салықтардан босатылады, бұл жағдайда эмиссия жағдайында тұратын инвесторларға олардың пайыздық кірістеріне мемлекеттік деңгейде салық салынбайды. Осылайша, олардың облигациядан алған тиімді кірісі іс жүзінде көрсетілген кірістен жоғары болады.