Қаржы энциклопедиясы

Күзетшілер: кілт кеңесшілерде

Көптеген ірі мекемелер жұмысшылардың зейнетке шығу жоспарында ақшамен айналысады, оны басқаруды қажет етеді, бірақ оны кім басқарады? Мысалы, ұшақ жасаушы компанияның немесе фармацевтикалық компанияның жоғары басшылығы қызметкерлерінің зейнетақысына қаражат салуды білетін білікті болмауы мүмкін.

Сонымен қатар, олар үшін бұл үшін қажетті портфолио менеджерін таңдау тәжірибесі болмауы мүмкін. Бұл жерде институционалды инвестициялық кеңесші келеді. Бұл активтердің менеджерлеріне ірі мекемелер үшін ақшаны басқаруға мүмкіндік беретін «қақпашылар».

Негізгі өнімдер

  • Институционалды инвестициялық кеңесші жеке және мемлекеттік ұйымдарға инвестициялық кеңес береді.
  • Инвестициялық инвестициялық кеңесшілер жеке инвестициялық кеңес берушілерден гөрі біршама өзгеше жұмыс істейді.
  • Институционалды инвестициялық консультанттар қызметтердің кең спектрін ұсынады, соның ішінде ірі ұйымдардың зейнеткерлік жоспарларын жасау, аудиторлық іс-шараларды ұйымдастыру және активтерді орналастыру бойынша кеңестер беру.

Әдеттегі инвестициялар жөніндегі кеңесшінің профилі

Институционалды инвестициялық кеңесші мемлекеттік және жеке компанияларға, қорларға және қорларға өз ақшаларын немесе қызметкерлерінің зейнетақы қорларындағы ақшаны басқаруға көмек іздейтінинвестициялық кеңес береді.  Олар АҚШ-та, Еуропада және Австралияда кеңінен қолданылады.

Мамандық корпорацияларға зейнетақы жоспарларына көмектесе бастады, сондықтан оларды зейнетақы консультанты деп те атайды.  Олардың рөлі зейнетақы консалтингінен тыс кеңейгендіктен, олар қазір институционалды инвестициялық кеңесшілер ретінде белгілі.

Бүгінгі таңда көптеген зейнетақы жоспарларына белгіленген зейнетақы жоспарларына (зейнетақыларға) қосымша немесе оның орнына белгіленген жарналар жоспарлары және 401 (k) с кіреді.  Инвестициялық инвестициялар жөніндегі консультанттар зейнетақы саласындағы білімдерін жарналардың белгіленген жоспарларына кеңес беру және басқа институттармен, мысалы, университеттің қайырымдылық қорымен жұмыс істеу үшін пайдаланады.

Сонымен қатар, активтердің қол жетімді сыныптарының кеңдігікеңейді.Қазірмекемеге навигацияға көмек қажет болатынкөптеген баламалы инвестициялық сыныптар бар (мысалы, хедж-қорлар немесе жеке капитал).

Әдеттегі үлкен кеңес берушілер тобы өз консультанттарын дала консультанттары мен ғылыми кеңесшілерге бөледі. Далалық консультанттар – клиенттермен кездесетіндер. Зерттеу бөлімі негізінен менеджерлер туралы өнімділікті және басқа да маңызды ақпаратты жинақтайды. Осы зерттеулердің нәтижесінде консультанттар нақты консультанттардың нақты клиент үшін ең жақсы портфолио менеджерін бағалау үшін пайдаланатын бекітілген менеджерлердің «қысқаша тізімін» ұсынады.

Консультациялық топтың зерттеу бөлімі жаңа тізімге таңдалған менеджерлердің қысқа тізімге енгізілуіне байланысты өтемақы төленеді. Бұл зерттеу тобының мүдделерін клиенттің мүдделерімен сәйкестендіруге арналған.

Қажетті делдал

Көптеген инвестициялық менеджерлердің арқасында консультанттар маңызды делдал болып табылады, олар сәйкес келетін функцияны қамтамасыз етеді. Олар активтер менеджерлерін клиенттерінің инвестициялық қажеттіліктеріне сәйкес келеді. Бұл консультанттың жұмыс саласы болғандықтан, олардың скринингтік әдістері және салада кең байланыстары бар.

Инвестициялық консультанттар тиісті тексеру процесінде жиі пайдаланылады, себебі кейбір фирмалар өте кішкентай немесе инвестициялық менеджерлерді іздеу бөлімінде жұмыс істей алатындай тәжірибеге ие емес. Егер ол ірі, күрделі фирма болса да, шешім қабылдауда объективті көрінуіне көмектесу үшін инвестициялық кеңесші қажет болуы мүмкін. Мұндағы мәселе портфолио менеджерінің тиісті критерийлер негізінде таңдалғанына көз жеткізу.

Олар не ұсынады?

Қызметтердің кең мәзірін ұсынатын әлемде жүздеген консультанттар бар. 20-30 ірі ойыншылар өз клиенттеріне зейнетақы активтерін басқаруға қатысты « бір терезеден сауда » ұсынуға тырысады.

Осы негізгі ойыншылар ұсынатын кең таралған қызметтерге мыналар жатады:

Активтерді бөлуге қатысты кеңес

Мысалы, клиентке активтерді бөлу бойынша кеңестер қажет делік. Бұл жағдайда олар «біз кейбір активтерді жылжымайтын мүлікке салуымыз керек пе?» Деген сұрақтарға жауап іздеуі мүмкін. немесе «Үлестік портфельдің көп бөлігін дамушы нарықтағы бағалы қағаздарға салуымыз керек пе?»

Институционалды инвестициялық кеңесші клиенттерді активтерді ең жақсы орналастыруға бағыттауға көмектеседі. Консультант сондай-ақ активтерді орналастыруға басшылық ететін ресми инвестициялық нұсқауларды анықтауға көмектесе алады (инвестициялық саясат туралы мәлімдеме). Немесе олар әр актив сыныптарының тәуекел / қайтарым профиліне назар аудара отырып, бұрын белгіленген нұсқаулықтың шектеулері аясында жұмыс істей алады. Алайда, олардың негізгі қызметі клиенттерге (көбінесе зейнетақы қорларына) ең жақсы портфолио менеджерін таңдауға көмектесу болып табылады.

Портфолио менеджерін дұрыс табуға жауапты кеңесші олардың не істейтінін және оны қалай жасайтынын білуі керек. Осыған байланысты, осы мақаланың қалған бөлігі менеджерді таңдауға бағытталған.

Процесс

Сонымен, портфолио менеджері жаңа ақшаны қалай алады? Процесс ұзаққа созылуы мүмкін. Жақсы өнімділік көп ақша әкеледі, бірақ оған жақсы табыс әкелуден басқа көп нәрсе бар. Күзетшілер ретінде, егер консультанттар менеджер кім екенін білмесе, олар менеджерге клиенттің ақшасына қол жеткізе алмайды.

Активтер менеджері үшін ойынның қалай ойналатындығын білу өте маңызды – оларды байқау үшін оларды орналастыру керек.Мұны қамтамасыз ету үшін нақты шаралар қолданылуы мүмкін.Олардың бірі – Жаһандық инвестициялық өнімділік стандарттары (GIPS).  АҚШ-та көптеген инвестициялық консультанттар, егер олар GIPS талаптарына сәйкес келмесе, өз клиенттеріне менеджер бола алмайды.

Басқа тактика менеджерлері консультанттар қауымдастығымен жұмыс істеуге арналған адамдар болуы мүмкін. Барлық активтер менеджерлерінде менеджердің клиенттермен қарым-қатынасын жеңілдетуге көмектесетін клиенттерге қызмет көрсету бөлімдері бар. Олар клиенттің негізгі байланысы болып табылады және олар ай сайынғы есептерді бере алады және клиенттің бір реттік сұрақтарына жауап бере алады. Осындай қатынастарды басқару тұжырымдамасы активтерді басқарушының кеңес берушілер қауымдастығымен қарым-қатынасын басқаруға көмектесетін бөлімдерге немесе жеке тұлғаларға беріледі.

Таңдау

Консультанттардың көзқарасы бойынша олардың менеджерді таңдау кезіндегі жұмысы – белгілі бір клиент үшін ең жақсы менеджерді таңдау үшін қажетті барлық мұқият тексеру. Соның шеңберінде көптеген консультанттар өздерінің мәліметтер базасын әзірледі. Бұл мәліметтер базасы менеджердің жұмыс нөмірлерін ғана емес, сонымен қатар басқарудағы активтер, портфолио менеджерінің қызмет ету мерзімі және стиль туралы ақпарат сияқты басқа тиісті мәліметтер нүктелерін қадағалайды.

Маңызды

Бұл мәліметтер базасының көп бөлігі активтерді басқаратын фирмалар кеңес берушілерге мәліметтер базасындағы ақпараттарын жаңарту үшін мерзімді жаңартулар жіберіп отыратын етіп құрылған.

Шешім

Активтер менеджерін таңдау экрандар мен сандарды қысудан басқа көп нәрсе бар. Сондай- ақ ұзақ мерзімді кірістер немесе басқарудағы жалпы активтер сияқты сапалық факторлар мен сандық факторлар бар.

Көптеген жеке мәліметтер базасында консультантқа менеджермен кездесулердің жазбаларын сканерлеуге мүмкіндік беретін мүмкіндіктер де бар. Бұл консультанттарға экран жасамайтын материалдық емес заттардың есебін жүргізуге көмектеседі. Бұл сапалы аспект, неге менеджерлер консультанттар қауымдастығындағы имиджіне алаңдауы керек. Сіз ойынды кеңес берушімен «сөйлесу» арқылы түзете алатыныңыз емес, бірақ егер менеджерге барлық жағдай тең болса, тиісті тексеру процесінде мүмкіндік береді.

Бірнеше іс-шараларды кеңесші менеджерге іздеу жүргізген кезде орындайды. Қадамдар нақты ретпен орындалмауы мүмкін болғанымен, ілгерілеу бар. Жұмысқа қабылдауға әкелетін кейбір маңызды қадамдар:

  • Нұсқауларды орнату
  • Мәліметтер базасын тексеру
  • Финалистерді таңдау
  • Өнімділікті талдау
  • Тәуекелді талдау
  • Сайтқа кіру

Басқа бірнеше қадамдар мен қосалқы қадамдар бар, бірақ олардың барлығы бірдей сұраққа жауап іздейді: «Бұл клиентке қандай менеджер сәйкес келеді?».

Төменгі сызық

Адамдар өз қарап кезде тиесілі зейнетақы төлемдерінің немесе 401 (K) балансы, олар, бәлкім, олардың зейнетке шығу басқарушы команданы таңдаған мүмкін кеңесші туралы емес деп ойлаймын. Алайда олар күн сайын барлық жерде компаниялар үшін жұмыс істейді.

2020 жылдан бастап зейнетақы жүйесінің активтері 30 трлн доллардан асады деп болжануда,  және консультанттар бұл ақшаның көп бөлігін орналастыруға көмектесті. Бұл институционалды инвестициялық консультанттар өз бизнесімен халықтың көпшілігіне көрінбейді, бірақ олар әркімнің болашағына айтарлықтай әсер етеді.

 

Ұқсас посттар: