Стиль

Стиль дегеніміз не?

Стиль дегеніміз – қор менеджері қолданатын инвестициялық тәсіл немесе мақсат. Стиль қор менеджері қор портфолиосы үшін олардың біліміне, шеберлігіне және нарықты түсінуіне қарай бағалы қағаздарды қалай таңдайтынын басшылыққа алады. Әр түрлі стильдер болғанымен, меншікті капитал үшін де, тұрақты кірістер қорлары үшін де тоғыз негізгі инвестициялау стилі бар. Акциялар қорлары үшін компанияның мөлшері мен мәні / өсу сипаттамалары стильді анықтайды. Облигациялар үшін стиль мерзімдері мен несие сапасымен анықталады.

Негізгі өнімдер

  • Стиль деп қор менеджері өзінің инвестициялық қорында қолданатын инвестициялық тәсілді айтады.
  • Таңдалған стиль инвестициялық менеджердің бағалы қағаздарды қалай таңдайтынын, тәуекелдерді басқаратындығын және қордың бағытын анықтайды.
  • Инвестициялардың тоғыз негізгі стилі бар, олар стиль акцияларға немесе тұрақты кіріске бағытталғандығына байланысты өзгереді.
  • Инвестициялық стиль қор проспектісінде жазылған, онда тек стиль туралы ғана емес, сонымен қатар тәуекелдерге, төлемдерге, шығыстарға және қызметке төзімділікке қатысты мәліметтер де бар.
  • Инвестициялық менеджердің стилін бағалау үшін болашақ инвестор қор қызметіне, сондай-ақ қаржылық қызмет көрсететін компаниялардың шолуларына көз жүгірте алады.

Стиль туралы түсінік

Инвестициялардың тоғыз негізгі стилі:

  • Үлкен мән
  • Үлкен қоспасы
  • Үлкен өсу
  • Орташа мән
  • Орташа қоспасы
  • Орташа өсу
  • Шағын мән
  • Шағын қоспасы
  • Шағын өсу

Үлестік салымдар стилі мөлшері мен өсу сипаттамалары бойынша анықталады. Акциялардың нақты өлшем параметрлері – бұл ірі, орта және шағын компаниялар, олар нарықтық капиталдандырумен анықталады. Құн, өсу және бейтарап – акциялардың негізгі үш мәні / өсу категориялары.

Тіркелген кірістердің стилі мерзімдері мен несиелерімен анықталады. Облигациялардың өтеу мерзімі қысқа мерзімді, аралық және ұзақ мерзімді болып бөлінеді. Несие сапасы облигациялардың мемлекеттік немесе агенттік эмиссия ретіндегі мәртебесімен және корпорациялар мен муниципалитеттердің «ААА» -дан «АА» -ге (жоғары), «А» -дан «ВВБ» -ге (орташа) және «ВВ» -дан « C ‘(төмен). Бұл рейтингтер көбінесе инвестициялық немесе инвестициялық емес деңгей деп жіктеледі.

Осы негізгі санаттардың өзгерістері мен тіркесімдері, сондай-ақ арнайы салаларды, салаларды және географиялық орналасуын ескере отырып, әрқайсысы үшін негізгі тоғыз санаттан тыс акциялар мен облигациялар қорлары үшін инвестициялық стильдер жасайды.

Инвестициялық менеджер өз қорында пайдалануды таңдайтын инвестициялық стиль олардың сипаттамаларын білуге ​​негізделген. Әдетте олар өздерінің қорында жүзеге асыратын стиль ешқашан өзгермейді, өйткені инвесторлар сол нақты қорды таңдайды.

Стильді ашып көрсету

Инвестициялық саладағы инвестициялық менеджерлердің барлық түрлері басқаратын қорларға қордың инвестициялық стилі туралы егжей-тегжейлі мәлімет беретін инвестициялық құжаттар кіреді. Нұсқауы бойынша тіркелген қорлар, неғұрлым айқын болып 1933 Бағалы қағаздар туралы заң және 1940 жылғы Инвестициялық компаниялар туралы заңға. Хедж-қорлар және басқа баламалы қорлар сонымен қатар өз инвесторлары үшін әр түрлі формада инвестициялық стиль туралы ақпаратты ашуға мүмкіндік береді.

Тіркелген әлемде қорлар проспект пен тіркеу туралы қосымша ақпарат ұсынуы керек. Қордың проспектісі, әдетте, қордың инвестициялық стилін түсінуге ұмтылатын инвесторлар үшін негізгі ақпарат көзі болып табылады. Инвестициялық стильмен қатар проспект инвестордың қормен күтетін тәуекел деңгейлері, төлемдер, шығыстар, қызмет нәтижелері және қорды ең қолайлы деп тапқан инвесторлардың түрлері туралы толық ақпаратты да ашады.

Егер инвестициялық менеджер қордың стилін өзгертемін деп шешсе, мұны инвесторларға алдын-ала жеткізу керек; инвесторларға ақшаны өтеуге жеткілікті уақыт беру, егер олар енді осы стильде ақша салғысы келмесе.

Стильді бағалау

Инвестициялық менеджердің стилін бағалаудың ең оңай әдісі – қордың қызметіне қарау. Егер қор үнемі оң табыс әкелетін болса, онда инвестициялар менеджері білікті және таңдалған инвестициялық стиль жұмыс істейтіні анық.

Қордың көптеген іскери циклдармен жұмыс істеуін қамтамасыз ету үшін қордың ұзақ уақыттағы жұмысын бағалау өте маңызды. Қарқынды экономика жағдайында қордың бір жыл ішінде жақсы жұмыс істеуі оңай болуы мүмкін, бірақ экономика рецессияға түскен кезде бұл қор қалай жұмыс істейді? Инвестициялық стильді ұзақ уақыт бойы бағалау менеджердің экономикадағы қиын кезеңдерді қалай шешетінін көрсете алады.

Сондай-ақ көптеген қаржылық қызмет көрсететін фирмалар бар, олар көптеген факторларды бағалайды және рейтингтер ұсынады. Қаражаттарды талдайтын және дәрежелейтін ең танымал компаниялардың бірі – Morningstar.