Форекс сауда-саттығында валюталық опцияларды қалай пайдалануға болады

Шетел валютасы – бұл бөлшек валюта әлемінде белгісіз. Кейбір брокерлер бұл баламаны спот-саудаға ұсынса да, көпшілігі ұсынбайды. Өкінішке орай, бұл дегеніміз инвесторлар жоқ болып жатыр.

Валюталық опциялар әртараптандырудың және тіпті инвестордың спот позициясын хеджирлеудің тамаша тәсілі бола алады. Немесе оларды спот-нарықтағы сауда-саттыққа емес, ұзақ немесе қысқа мерзімді нарық көріністеріне алыпсатарлық жасау үшін пайдалануға болады.

Сонымен, бұл қалай жасалады?

Сауда-саттықты валюталық опциондармен құрылымдау меншікті капиталдағы опциондармен өте ұқсас. Күрделі модельдер мен математиканы былай қойғанда, жаңадан келген және тәжірибелі трейдерлер қолданатын валюта параметрлерінің негізгі параметрлерін қарастырайық.

Негізгі опциялар стратегиясы әрқашан ванильдің қарапайым нұсқаларынан басталады. Бұл стратегия – бұл ең қарапайым және қарапайым сауда, мұнда трейдер айырбас бағамына бағытталған көзқарас білдіру үшін тікелей қоңырау немесе опцион сатып алады.

Тікелей немесе жалаңаш опцияны орналастыру валюта опцияларына қатысты ең қарапайым стратегиялардың бірі болып табылады.

Валюта опциясын негізгі пайдалану

Жоғарыда келтірілген кестеге қарап, 2011 жылдың ақпан айының басында 1.0200 AUD / USD айырбас бағамынан төмен қарсылықты байқауға болады. Бұл опция үшін керемет уақыт. Австралия долларын АҚШ долларына шаққандағы валюталық трейдер төмендегідей қарапайым ванилин опциясын сатып алады :

ISE Options Ticker рәмізі : AUM Spot Rate: 1.0186 Ұзақ позиция (ақшаға орналастыру опциясын сатып алу): 1 келісімшарт 1.0200 ақпан 1.020 @ 120 pips Максималды шығын: 120 пип премиум

Бұл сауда үшін пайда әлеуеті шексіз. Бірақ бұл жағдайда сауданы 0,9950 деңгейіне дейін қою керек – бұл максималды пайда 250 пип үшін келесі үлкен қолдау кедергісі.

Дебеттік спрэд саудасы

Қарапайым ванильді опционнан басқа, валюта сауда-саттығы спрэд саудасын жасай алады. Трейдерлердің таңдаған спрэд сауда-саттықтары біршама күрделенген, бірақ тәжірибе барысында олар оңайырақ болады.

Осы спрэдтік сауда-саттықтың біріншісі – дебеттік спрэд, бұқалар шақыру немесе аю қою деп те аталады. Мұнда трейдер айырбас бағамының бағытына сенімді, бірақ оны сәл қауіпсіз (тәуекелділігі аз) ойнағысы келеді.

Төмендегі кестеде біз 2011 жылдың наурыз айының басында USD / JPY бағамында 81.65 қолдау деңгейінің пайда болғанын көреміз.

Бұл бұқа шақыруларын таратудың тамаша мүмкіндігі, өйткені баға деңгейі қолдау мен көтерілуді табады.

ISE Options Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Ұзақ позиция (ақша шақыру опциясын сатып алу): 1 келісім-шарт 81.50 @ 183 pips Қысқа позиция (ақшаға қоңырау шалу нұсқасын сату): 1 келісім-шарт 82.50 наурыз @ 135 пипс

Таза дебет: -183 + 135 = -48 пипс (максималды шығын)

Жалпы пайда әлеуеті: (82.50 – 81.50) x 10.000 (келісімшарт бойынша бірлік) x 0.01 pip = 100 pips

Егер USD / JPY айырбас бағамы 82.50-ден асса, онда сауда 52 пипске (100 пипс – 48 пипс (таза дебет) = 52 пип) пайда әкеледі

Несиелік спрэд саудасы

Несиелік спрэдтің тәсілі ұқсас. Валюталық опцион трейдері сыйлықақы төлеудің орнына сауда бағытын сақтай отырып, премиумнан спрэд арқылы пайда табуды көздейді. Кейде бұл стратегияны бұқа қою немесе аюды шақыру деп атайды.

Енді USD / JPY айырбас бағамы туралы мысалға қайта оралайық.

81.65 қолдауымен және АҚШ долларының жапон иенасына қатысты бағасының пікірімен трейдер валюта жұбындағы кез-келген көтеріңкі әлеуетті алу үшін бұқа қою стратегиясын жүзеге асыра алады. Сонымен, сауда келесідей бұзылатын еді:

ISE Options Ticker рәмізі: YUK спот-ставкасы: 81.75 Қысқа позиция (ақша қою опционымен сату): 1 келісімшарт 82.50 наурыз @ 143 пипс Ұзын позиция (ақша орналастыру опциясын сатып алу): 1 келісім-шарт 80.50 @ 7 пипс

Таза несие: 143 – 7 = 136 пипс (максималды пайда)

Ықтимал жоғалту: (82.50 – 80.50) x 10.000 (келісімшарт бойынша бірлік) x 0.01 пип = 200 пипс 200 пипс – 136 пипс (таза несие) = 64 пип (максималды шығын)

Кез-келген адам көріп отырғандай, бұл аюлар нарығында трейдер өскен кезде жүзеге асырылатын керемет стратегия. Сауда-саттық тек опциондық сыйлықақымен ғана емес, сонымен қатар оны жүзеге асыру үшін кез-келген нақты ақшаны пайдаланудан аулақ болады.

Екі стратегия жиынтығы да режиссерлік пьесалар үшін өте қолайлы.

Straddle опциясы

Сонымен, егер трейдер валютаға қатысты бейтарап болса, бірақ құбылмалылықтың қысқа мерзімді өзгерісін күтсе, не болады? Салыстырмалы меншікті капиталдағы опциондық ойындарға ұқсас, валюта трейдерлері опциондар стадиясының стратегиясын жасайды. Бұл валюта бағамындағы ықтимал үзілісті немесе кідірісті тоқтату үшін валюта портфолиосы үшін керемет сауда-саттық.

Несиелік немесе дебеттік спрэд сауда-саттықтарымен салыстырғанда стадельді орнату оңайырақ. Таяу жерде трейдер бұзылудың жақын екенін біледі, бірақ бағыты түсініксіз. Бұл жағдайда бұзылуды ұстап алу үшін қоңырауды да, қоюды да сатып алған дұрыс.

Төмендегі суретте үлкен қиындықтар туындайды.

Жоғарыда көрсетілгендей, USD / JPY айырбас бағамы ақпанда 82.00-ден сәл төмен түсіп, келесі сеанстар үшін 50 пиптік диапазонда қалды. Болады спот мөлшерлемесі төмен жалғастыра? Немесе бұл шоғырлану алға жылжудың алдында келе ме? Біз білмейтіндіктен, ең жақсы бәс төмендегіге ұқсас тіреу қою болады:

ISE Options Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 82.00 Ұзақ позиция (ақша қою опциясы бойынша сатып алу): 1 келісімшарт 82 наурыз @ 45 пипс Ұзын позиция (ақша шақыру опциясы бойынша сатып алу): 1 келісім-шарт 82 наурыз @ @ 50 пипс

Ереуіл бағасы мен қолданылу мерзімі бірдей болуы өте маңызды. Егер олар басқаша болса, бұл сауданың құнын жоғарылатып, пайдалы қондырғының ықтималдығын төмендетуі мүмкін.

Таза дебет: 95 пипс (сонымен бірге максималды шығын)

Потенциалды пайда шексіз – ванильді опцияға ұқсас. Айырмашылық мынада: нұсқалардың бірінің мерзімі аяқталады, ал екіншісін пайда табу үшін сатуға болады. Біздің мысалда пут опционының мерзімі аяқталады (-45 пип), ал біздің опциондық опциямыз баға спот ставкасы 83,50-ден сәл төмендеген сайын артады – бұл бізге 55 пиптік таза пайда (150 пип пайда – 95 пип опцион сыйлықақысы = 55) пипс).

Төменгі сызық

Шетел валютасының опциондары – бұл сауданы жүзеге асыруға және инвестициялауға керемет құрал. Инвестор қарапайым ванильді қоңырауды пайдалана алады немесе хеджирлеу үшін қоймайды, сонымен қатар нарық бағытын анықтаған кезде спекулятивті спрэд сауда-саттыққа сілтеме жасай алады. Сіз оларды қолданғаныңызбен, валюта опциялары – бұл форекс трейдерлері үшін тағы бір жан-жақты құрал.