Валюта опциясы

Сәуір 21, 2021

Валюта нұсқасы дегеніміз не?

Валюталық опцион (форекс опциясы деп те аталады) – бұл сатып алушыға белгілі бір валютаны белгіленген күнге дейін немесе белгіленген мерзімге дейін белгілі бір валюта бағамы бойынша сатып алу немесе сату құқығын беретін емес, құқық беретін келісім. Бұл құқық үшін сатушыға сыйлықақы төленеді.

Валюталық опциондар – корпорациялардың, жеке тұлғалардың немесе қаржы институттарының валюта бағамдарының қолайсыз қозғалыстарынан қорғанудың ең кең тараған тәсілдерінің бірі.

Негізгі өнімдер

Валюталық опциондар инвесторларға опцион аяқталғанға дейін белгілі бір валютаны алдын-ала бағам бойынша сатып алуға немесе сатуға міндеттеме емес, құқық береді.
Валюта опциондары трейдерлерге валюталық тәуекелді хеджирлеуге немесе валюта қозғалысы туралы алыпсатарлық жасауға мүмкіндік береді.
Валюта нұсқалары ванильді және рецептсіз сатылатын SPOT опциялары деп аталатын екі негізгі сортқа ие.

Валюта опцияларының негіздері

Инвесторлар валютаны немесе валютаны сатып алу арқылы валюталық тәуекелден қорғай алады. Валюта опциондары – бұл негізгі валюта жұбына негізделген туынды құралдар. Сауда-саттық валютасының опциондары форекс нарығында қолдануға болатын әр түрлі стратегияларды қамтиды. Трейдер қолданатын стратегия көбінесе олардың таңдаған нұсқасына және ол ұсынылатын брокерге немесе платформаға байланысты. Орталықтандырылмаған валюта нарықтарындағы опциондардың сипаттамалары неғұрлым орталықтандырылған биржалық және фьючерстік биржалардағы опциондарға қарағанда едәуір кең ерекшеленеді.

Трейдерлер бірнеше себептер бойынша валюталық опциондармен сауда жасауды ұнатады. Олардың төмендеу тәуекелінің шегі бар және олар опциондарды сатып алу үшін төлеген сыйлықақыларын ғана жоғалтуы мүмкін, бірақ олардың шексіз әлеуеті бар. Кейбір трейдерлер валюталық қолма-қол ақша нарығында ұстай алатын ашық позицияларды хеджирлеу үшін валюталық сауда-саттықты пайдаланады . Фьючерстік нарыққа қарағанда, қолма-қол ақша нарығы, сонымен қатар физикалық және споттық нарық деп аталады, тауарлар мен бағалы қағаздармен жасалатын мәмілелерді тез арада шешуге мүмкіндік береді. Сондай-ақ, трейдерлер форекс опциондарымен сауда жасауды ұнатады, өйткені бұл экономикалық, саяси немесе басқа жаңалықтарға негізделген нарық бағытын болжау арқылы сауда жасауға және пайда табуға мүмкіндік береді.

Алайда, валюталық опциондармен жасалған сауда-саттық келісімшарттары бойынша алынатын сыйлықақы өте жоғары болуы мүмкін. Сыйлық ереуіл бағасына және жарамдылық мерзіміне байланысты. Сондай-ақ, сіз опциондық келісімшартты сатып алғаннан кейін оларды қайта сатуға немесе сатуға болмайды. Forex опциондарының сауда-саттығы күрделі және көптеген қозғалмалы бөліктері бар, олардың құнын анықтау қиынға соғады. Тәуекелге пайыздық дифференциалдар (IRD), нарықтық құбылмалылық, мерзім аяқталатын уақыт көкжиегі және валюта жұбының ағымдағы бағасы жатады.

Vanilla Options негіздері

Опциялардың екі негізгі түрі бар, қоңыраулар және пут.

Қоңырау шалу опциялары ұстаушыға белгілі бір уақыт аралығында белгілі бір бағамен (ереуіл бағасымен) базалық активті сатып алу құқығын ұсынады (бірақ міндеттеме емес). Егер акция жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ереуіл бағасына сәйкес келмесе, опционның мерзімі өтіп, оның мәні болмайды. Инвесторлар қоңырауды негізгі бағалы қағаздың акциясы көтеріледі деп ойлаған кезде сатып алады немесе егер ол төмендейді деп ойласа, оны сатады. Опцияны сату сонымен қатар » жазу » опциясы деп аталады.
Пут опциондары иеленушіге базалық активті белгілі бір бағамен (ереуіл бағасымен) сату құқығын береді. Пут опционын сатушы (немесе жазушы) акцияны ереуіл бағасымен сатып алуға міндетті. Пут опциондары опционның мерзімі біткенге дейін кез келген уақытта орындалуы мүмкін. Инвесторлар базалық акциялардың бағасы төмендейді деп ойласа, путтарды сатып алады немесе егер олар өседі деп ойласа, сатады. Пут сатып алушылар – «ұзақ» ұстаушылар – бұл алыпсатар сатып алушылар немесе опциямен қамтылған уақыт кезеңінде қордағы ұзақ позицияларын қорғағысы келетін «сақтандыру» сатып алушылары. Пут сатушылары нарықтың жоғары қарай жылжуын күтетін «қысқа» ұстайды (немесе, ең болмағанда, тұрақтылықты сақтайды). Пут сатушысы үшін ең нашар сценарий – нарықтың төмендеуі. Максималды пайда алынған қою сыйлықақысымен шектеледі және базалық баға мерзімі өткен кезде опционның ереуіл бағасынан жоғары болғанда қол жеткізіледі. Жабық емес жазушы үшін максималды шығын шектеусіз.

Сауда-саттық бір валютаның ұзындығын, ал екінші валютаның жұбын қысқартуды қамтиды. Шын мәнінде, сатып алушы қанша сатып алғысы келетінін, сатып алғысы келетін бағаны және аяқталу күнін айтады. Содан кейін сатушы сауда-саттық үшін баға ұсынысымен жауап береді. Дәстүрлі опциялар американдық немесе еуропалық стильде аяқталуы мүмкін. Пут пен опционның екеуі де трейдерлерге құқық береді, бірақ ешқандай міндеттеме жоқ. Егер қолданыстағы айырбас бағамы опциондарды ақшадан шығарса (OTM), онда олардың құны аяқсыз қалады.

SPOT параметрлері

Ан экзотикалық опция сауда валюталарға пайдаланылатын (SPOT) келісімшарттардың сауда-саттығы бір төлем опцияларын қамтиды. Дақтық опциялар дәстүрлі опциялармен салыстырғанда жоғары премиумға ие, бірақ оларды орнату және орындау оңайырақ. Валюта трейдері қажетті сценарий енгізу арқылы SPOT опциясын сатып алады (мысалы: «EUR / USD 15 күннен кейін 1,5205-тен жоғары бағамға ие болады деп ойлаймын») және сыйлықақы ұсынылады. Егер сатып алушы бұл опцияны сатып алса, сценарий орын алса, SPOT автоматты түрде төлейді. Негізінде опция автоматты түрде қолма-қол ақшаға айналады.

SPOT – бұл дәстүрлі нұсқаларға қарағанда икемді келісімшарт құрылымына ие қаржылық өнім. Бұл стратегия сауданың мүлдем жоқ түрі болып табылады және олар екілік немесе цифрлық опциялар деп те аталады . Сатып алушы сценарий ұсынады, мысалы EUR / USD 12 күнде 1.3000 бұзылады. Олар оқиғаның орын алу ықтималдығы негізінде төлемді білдіретін премиум-баға ұсыныстарын алады. Егер бұл оқиға орын алса, сатып алушы пайда табады. Егер жағдай туындамаса, сатып алушы төлеген сыйлықақысын жоғалтады. SPOT келісімшарттары дәстүрлі опциондық келісімшарттарға қарағанда жоғары сыйлықақыны талап етеді. Сондай-ақ, SPOT келісімшарттары белгілі бір нүктеге, бірнеше нақты нүктеге жеткенде немесе белгілі бір нүктеге жетпеген жағдайда төлеуге жазылуы мүмкін. Әрине, премиум талаптары мамандандырылған опцион құрылымымен жоғары болады.

Экзотикалық опциондардың қосымша түрлері төлемді негізгі құралдың өтеу мерзімі аяқталғаннан кейінгі құнынан асыра алады, оның ішінде азиаттық опцион, тосқауылдық опцион, екілік опцион сияқты белгілі бір сәттердегі оның мәні сияқты сипаттамалармен, бірақ онымен шектелмейді. , сандық опция немесе қайта қарау опциясы.