Дебеттік спрэд

Дебеттің таралуы дегеніміз не?

Дебеттік спрэд немесе таза дебеттік спрэд – бұл  ақша қаражаттарының таза кетуін талап ететін әр түрлі бағалармен бір кластағы опциондарды бір уақытта сатып алу мен сатуды қамтитын опциондық стратегия. Нәтижесінде сауда шотының таза дебеті пайда болады. Мұнда барлық сатылған опциялардың жиынтығы барлық сатып алынған опциялардың жиынтығынан төмен, сондықтан саудагер сауданы бастау үшін ақша жинауы керек.

Дебеттік спрэд неғұрлым жоғары болса, трейдер транзакцияға ақша қаражаттарының бастапқы шығынын соғұрлым көп етеді.

Дебеттік спрэд қалай жұмыс істейді

Опциондар сауда-саттығындағы спрэдтің стратегиялары әдетте бір опционды сатып алуды және сол сыныптың екіншісін сол негізгі қауіпсіздік бойынша басқа ереуіл бағасымен немесе басқа  қолданылу мерзімімен сатуды қамтиды.

Дегенмен, спрэдтердің көптеген түрлері үш немесе одан да көп нұсқаларды қамтиды, бірақ тұжырымдамасы бірдей. Егер сатылған барлық опциондардан алынған кіріс барлық сатып алынған опциондардың құнынан төмен ақша құнына әкелсе, нәтиже шоттың таза дебеті болып табылады, демек, дебеттің атауы таралады.

Керісінше несиелік спрэдтерге қатысты. Мұнда сатылған барлық опциондардың мәні сатып алынған барлық опциондардың құнынан үлкен, сондықтан нәтиже шотқа таза несие болып табылады. Белгілі бір мағынада, нарық сауданы жүргізу үшін сізге ақша төлейді.

Дебеттік спрэдтің мысалы

Мысалы, трейдер қоңырау опциясын 2,65 долларға сатып алады деп ойлаңыз. Сонымен қатар, трейдер тағы бір қоңырау опциясын сол негізгі қауіпсіздік бойынша сатылым бағасын 2,50 доллардан жоғары сатады. Бұл бұқа шақыруының таралуы деп аталады. Дебет $ 0,15 құрайды, нәтижесінде спрэд сауданы бастау үшін таза құны $ 15 ($ 0,15 * 100) құрайды.

Транзакция бойынша бастапқы шығындар болғанымен, трейдер негізгі бағалы қағаздар қарапайым қымбаттайды және сатып алынған опцияны болашақта құнды етеді деп санайды. Ең жақсы сценарий қауіпсіздік сатылған опционның ескертуінде немесе оның үстінде аяқталған кезде болады. Бұл трейдерге тәуекелді шектеу кезінде мүмкін болатын максималды пайда мөлшерін береді.

Қарсы сауда-саттық, аю сатылымы деп аталады, сонымен бірге арзан опцияны (төменгі ереуіл бағасымен сату) сату кезінде қымбат опцияны (ереуіл бағасы жоғары сатылым) сатып алады. Тағы да, сауданы бастау үшін шоттың таза дебеті бар.

Аюға арналған спрэдтер мен бұқа қоюға арналған спрэдтер – бұл несиелік спрэдтер.

Пайданы есептеу

Залал шекпеген нүктесі бычий (қоңырау) дебеттік сол сыныптың екі нұсқасы ғана пайдаланып спрэд және өткеннен төменгі ереуіл (сатып алынған) плюс таза дебеттік (таралу үшін төленген жалпы) болып табылады. Дебеттік спрэдтер үшін аюлы (спутниктік) спрэдтер үшін залалсыздық нүктесі неғұрлым жоғары страйк алу (сатып алу) және таза дебетті шегеру (спрэдтің жалпы сомасы) арқылы есептеледі.

Бағалы қағаздардың негізгі сауда-саттығымен 65 доллар деңгейінде таралғаны үшін мысал келтірілген:

60 долларлық қоңырауды сатып алыңыз және 70 долларлық қоңырауды (сол мерзім аяқталады) таза дебеті үшін 6,00 долларға сатыңыз. Залалсыздандыру нүктесі $ 66,00 құрайды, бұл төменгі страйк (60) + таза дебет (6) = 66.

Максималды пайда, негізгі ереуіл бағасынан жоғары немесе одан жоғары болғанда аяқталады. Акциялардың мерзімі 70 доллардан аяқталды деп есептесек, келісімшарт үшін 70 – 60 – 6 – 4 доллар немесе 400 доллар болады.

Максималды шығын төленген таза дебетпен шектеледі.