ETF бойынша ең үлкен тәуекелдер
Биржалық саудалық қорлардың (ETF) қаншалықты керемет екендігі туралы хабарға қанық болу өте оңай. Дегенмен, олар қорлар мен пайлық қорлар сияқты көптеген тәуекелдермен, сонымен қатар ETF үшін ерекше тәуекелдермен келеді. Міне, ETF-ге арналған «жақсы баспаға» шолу.
Негізгі өнімдер
- ETF тәуекел деңгейі төмен инвестициялар болып саналады, өйткені олар арзан және әртараптандыруды күшейтетін акциялар немесе басқа бағалы қағаздар себетіне ие.
- ETF-ті ұстау кезінде ерекше тәуекелдер туындауы мүмкін, соның ішінде ETF түріне байланысты салық салуға төленетін ерекше жағдайлар.
- ETF белсенді трейдерлері үшін қосымша нарықтық тәуекел және ETF немесе оның компоненттерінің өтімділігі сияқты ерекше тәуекел туындауы мүмкін.
Салық тәуекелі
Салық тиімділігі – бұл ETF ұсынылатын артықшылықтарының бірі. Кейбір ETF-тер, мысалы, АҚШ-тың қор капиталының индексі ETF үлкен салық тиімділігімен келеді, ал басқа көптеген түрлері жоқ. Шын мәнінде, сіз салған ETF-тің салық салдарын түсінбеу, күтілгеннен үлкен салық заңы түрінде жағымсыз тосын сый жасай алады.
ETF-тер салық салу тиімділігін уәкілетті қатысушылармен заттай айырбастауды қолдану арқылы жасайды. Қордың менеджері қорларды өтеуді жабу үшін акцияларды сатуды қажет ететін қордың орнына, олар өзара қордағыдай, ETF менеджері қордағы нақты қорларға ETF бөлімшесінің айырбастауын қолданады. Бұл сценарийді қалыптастырады, онда акциялардағы капитал өсімі қор емес, АП төлейді. Осылайша, сіз жылдың соңында капиталды ұлғайтуды бөле алмайсыз.
Алайда, сіз ETF индексінен бас тартқаннан кейін, салық салуда көптеген мәселелер туындауы мүмкін. Мысалы, белсенді басқарылатын ETF-тер сатудың барлығын заттай айырбас арқылы жүзеге асыра алмайды. Олар іс жүзінде капитал өсіміне әкелуі мүмкін, содан кейін оларды қор иелеріне бөлу қажет болады.
Әр түрлі ETF түрлеріне салықтық шығындар
Егер ETF халықаралық әртүрлілікке ие болса, оның заттай айырбастау мүмкіндігі болмауы мүмкін. Кейбір елдер заттай өтеуге жол бермейді, осылайша капиталдың өсуіне байланысты мәселелер туындайды.
Егер ETF өзінің мақсаттарын орындау үшін туынды құралдарды қолданатын болса, онда капитал өсімінің үлестірілуі болады. Сіз құралдардың осы түріне заттай айырбас жасай алмайсыз, сондықтан оларды қарапайым нарықта сатып алу және сату қажет. Әдетте туынды құралдарды пайдаланатын қаражат – бұл левереджді қаражаттар және кері қорлар.
Қорыта айтқанда, тауарлық ETF қордың құрылымына байланысты салықтық әсер әртүрлі. Қор құрылымдарының үш түрі бар және оларға мыналар кіреді: грант берушілерге арналған трасттар, коммандиттік серіктестіктер (LP) және биржалық айналыстағы ноталар (ETN). Бұл құрылымдардың әрқайсысында әртүрлі салық ережелері бар. Мысалы, егер сіз бағалы металл үшін грант берушінің сеніміне кірсеңіз, онда сіз оны жинауға болатындай етіп салық саласыз.
Бұл ETF инвесторлары ETF инвестициялайтын орындарға, сол инвестициялар қай жерде орналасқанына және нақты қордың қалай құрылымдалғанына назар аударуы керек. Егер салық салдарына күмәндансаңыз, салық кеңесшісімен тексеріңіз.
Сауда-саттық тәуекелдері
ETF-ке инвестициялаудың ең тиімді аспектілерінің бірі – сіз оны акция сияқты сатып ала аласыз. Алайда бұл сіздің инвестицияларыңыздың кірісіне зиян тигізуі мүмкін көптеген тәуекелдерді тудырады.
Алдымен ол сіздің ойыңызды инвестордан белсенді трейдерге өзгерте алады. Сіз нарыққа уақыт бөлуге немесе келесі ыстық секторды таңдауға тырыса бастағаннан кейін, қарапайым сауда-саттыққа түсу оңай. Тұрақты сауда-саттық сіздің портфолиоңыздың құнын арттырады, осылайша ETF-тің артықшылықтарының бірі, төмен төлемдер жойылады.
Сонымен қатар, нарықты байқап, уақытты үнемдеу үшін тұрақты сауданы ойдағыдай жүзеге асыру қиын. Ақылы қор менеджерлері де мұны жыл сайын өткізуге тырысады, көбісі индекстерді жеңбейді. Сіз ақша таба алатын болсаңыз да, сіз ETF индексін ұстанып, сауда жасамайсыз.
Ақыр соңында, сауда-саттықтың жағымсыз жағын қосып, сіз өтімділік тәуекеліне ұшырайсыз. ETF-тердің барлығында үлкен активтер базасы немесе үлкен сауда көлемі жоқ. Егер сіз өзіңіздің сұранымыңыздың ауқымы үлкен және көлемі аз қорға тап болсаңыз, сіздің позицияңызды жабуда қиындықтар туындауы мүмкін. Бағалардың тиімсіздігі сізге қордан уақытылы шыға алмасаңыз, сізге одан да көп ақша жұмсауы және тіпті үлкен шығындарға әкелуі мүмкін.
Портфолио тәуекелдері
ETF пассивті портфолио стратегияларын әртараптандыру үшін жиі қолданылады, бірақ бұл әрдайым бола бермейді. Кез келген портфель бар бәрін келіп тәуекел көптеген түрлері бар нарықтық тәуекел үшін саяси тәуекел үшін бизнес тәуекел. Мамандандырылған ETF-тердің қол жетімділігімен барлық бағыттар бойынша тәуекелді арттыру оңай, осылайша портфолиоыңыздың жалпы тәуекелділігі артады.
Елдің бір қорын қосқан сайын сіз саяси және өтімділік тәуекелін қосасыз. Егер сіз ETF-ті сатып алсаңыз, онда сіз инвестиция азайса, сіз қанша жоғалтатыныңызды күшейтесіз. Сондай-ақ, сіз өзіңіздің активтеріңіздің бөлінуін сіз жасаған әрбір қосымша саудалармен тез арада бұза аласыз, осылайша сіздің жалпы нарықтық тәуекелдеріңіз артады.
ETF-де көптеген басқа ұсыныстармен сауда жасау мүмкіндігі бола отырып, сіз өзіңіздің портфолиоңызды тым қауіпті етпейтіндігіңізге уақыт бөлуді ұмытып кетуіңіз мүмкін. Мұны табу нарық құлдырап бара жатқан кезде болады, ал сіз оны түзету үшін көп нәрсе жасай алмайсыз.
Бақылау қатесі
Қарапайым инвестор сирек қарастырғанымен, қателіктерді бақылау инвестордың кірісіне күтпеген маңызды әсер етуі мүмкін. Инвестициялаудан бұрын кез-келген ETF индекс қорының осы жағын зерттеу өте маңызды .
ETF индексі қорының мақсаты – көбінесе қордың мақсатты индексі деп аталатын нақты нарық индексін қадағалау. Көрсеткіш қоры мен мақсатты индекс арасындағы айырмашылық қорды бақылау қателігі ретінде белгілі.
Көбінесе, индекс қорының қадағалау қателігі аз, мүмкін, оннан бір пайызы ғана. Алайда, әр түрлі факторлар кейде индекс қоры мен оның мақсатты индексі арасындағы бірнеше пайыздық алшақтықты ашу үшін алдын-ала сөз байласуы мүмкін. Мұндай жағымсыз тосын сыйды болдырмау үшін индекстегі инвесторлар бұл олқылықтардың қалай дамитынын түсінуі керек.
Бағаны ашпау
Кейбір сарапшылардың көкжиегінде болуы мүмкін қауіптің бірі – бұл инвестициялаудың басым көпшілігі ETF-ті қолдана отырып, пассивті индекстелген инвестицияға ауысуы. Егер инвесторлардың артықшылығы ETF-ті иеленсе және олардың ішінде орналасқан жеке акциялармен айналыспаса, онда жеке бағалы қағаздарды құрайтын және индекстейтін бағаны табу тиімділігі аз болуы мүмкін. Ең нашар жағдайда, егер барлығында тек ETF болса, онда компоненттердің акцияларына ешкім баға бере алмайды, сөйтіп нарық бұзылады.
Төменгі сызық
ETF олар ұсынатын көптеген артықшылықтардың арқасында соншалықты танымал болды. Инвесторлар тәуекелсіз болмайтынын ұмытпауы керек. Тәуекелдерді біліп, оларды жоспарлаңыз, сонда сіз ETF артықшылықтарын толықтай пайдалана аласыз.