Белсенді басқарылатын ETF
Белсенді басқарылатын ETF дегеніміз не?
Белсенді басқарылатын ETF – бұл портфельді бөлу туралы шешім қабылдайтын, әйтпесе пассивті инвестициялық стратегияны ұстанбайтын менеджері немесе командасы бар биржалық сауданың түрі .
Белсенді басқарылатын ETF эталондық индекске ие болады, бірақ менеджерлер сектор бөлімдерін, нарықтағы сауда-саттықты өзгерте алады немесе индекстен өздері қалағандай ауытқуы мүмкін. Бұл негізгі индексті жақсы көрсетпейтін инвестициялық кірістерді тудырады.
Белсенді басқарылатын ETF қалай жұмыс істейді
Белсенді басқарылатын ETF бағалардың ашықтығы, өтімділік және салық тиімділігі сияқты дәстүрлі биржалық қордың көптеген артықшылықтарымен ерекшеленеді, бірақ қор менеджерімен қорды өзгеріп отыратын нарық жағдайына бейімдей алады. Белсенді менеджмент пен ETF үйлесімі инвесторларға активтерді басқарудың инновациялық шешімін ұсынады.
Негізгі өнімдер
- Белсенді басқарылатын ETF дегеніміз – портфолионы орналастыру бойынша шешім қабылдайтын менеджері немесе командасы бар биржалық саудалық қор түрі.
- Әдетте, белсенді басқарылатын ETF ешқандай пассивті инвестициялық стратегияны ұстанбайды.
- Белсенді басқарылатын ETF эталондық индекске ие болады, бірақ менеджерлер индекстен ауытқуы мүмкін.
- Белсенді басқарылатын ETF-дің артықшылықтары шығындар коэффициентінің төмендігін, тәжірибелі қаржы мамандарының қатысуын және кірісті қайтару мүмкіндігін ұсынады.
- Дәстүрлі индекске қарағанда көптеген белсенді басқарылатын ETF шығындар коэффициенті жоғары, бұл қор менеджерлеріне нарықтан үнемі асып түсуіне қысым жасайды.
Инвесторлар үшін белсенді басқарылатын ETF-ді ұнатуға жеткілікті, мысалы, пайлық қорларға қарағанда шығындардың төмен коэффициенті, тәжірибелі қаржы мамандарының белсенді қатысуы және тиімділікті жоғарылатуға мүмкіндік береді.
Белсенді түрде басқарылатын қор пассивті-ETF бәсекелесінен төмен немесе асып түсетініне сенімді емес. Дәстүрлі ETF-ді индексті сенімді ұстануға ең болмағанда сенуге болады, бұл инвесторларға қордың қорлары мен тәуекелдер туралы білуге мүмкіндік береді. Бұл әртараптандырылған портфолионы күтуге сәйкес ұстауға көмектеседі.
Белсенді ETF қорының менеджерлері, алайда, эталондық индекстен тыс жерде сауда жасау еркіндігіне ие, бұл инвесторларға болашақ портфолионың құрамын болжауды қиындатады. Бұл нарық конъюнктурасы қатты өзгергіштікке тап болған кезде инвесторлар үшін жұмыс істей алады. Белсенді менеджер бөліністерді жеткіліксіз позициялардан бас тартып, неғұрлым сәйкес секторларға немесе активтер кластарына ауыстыра алады.
2018 жылы активтерді басқарудың алыбы Vanguard белсенді басқарылатын ETF каталогын шығарды. Бұл қадам негізін қалаушы Джон Богл бірнеше онжылдықтар бойы басқарған индекске негізделген стратегиядан күрт кету болды. Бұл қорлардың көпшілігі танымал инвестициялық жолға айналды.
Белсенді басқарылатын ETF шектеулері
Белсенді басқарылатын ETF биржалық сауда-саттықтың дәстүрлі қорларының көптеген сипаттамаларына ие болғанымен , олар сыйақыға ие. Олардың көпшілігінде дәстүрлі ETF индексіне қарағанда шығындар коэффициенті жоғары, бұл қор менеджерлеріне нарықтан үнемі асып түсуі немесе жеңілуі үшін қысым жасайды.
Пайлық қордағы сияқты, асып түсу мүмкіндігі негізгі менеджерге келеді. Кейбіреулер үміттерді үнемі жеңіп отырады, бірақ зерттеулердің көпшілігі пассивті стратегияны нашар көрсететін белсенді басқаруды табады.
Сонымен қатар, белсенді басқарылатын ETF диверсификация сияқты негізгі инвестициялық принциптерге қайшы келеді. Әдеттегі қор менеджері бөлуді нарық конъюнктурасына сәйкес ауыстырады, яғни қор пассивті ETF-ге қарағанда аз диверсификацияланған болуы мүмкін.