Түрдегі төлем (PIK)
Түрдегі төлем (PIK) дегеніміз не?
Заттай төлем (PIK) – бұл қолма-қол ақшаның орнына тауар ретінде тауарды немесе қызметті пайдалану. Натуралды төлем деп сонымен қатар инвесторларға облигациялардың, ноталардың немесе артықшылығы бар акциялардың орнына қосымша бағалы қағаздармен немесе меншікті капиталы бар пайыздар немесе дивидендтер төлейтін қаржы құралын айтады. Натуралды төлемдер бойынша бағалы қағаздар компаниялар үшін тартымды болып табылады, олар ақшалай шығындар жасамауды жөн көреді және олар көбінесе сатып алулар кезінде қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Натуралды төлем (PIK) – бұл ақшалай қаражаттың орнына тауар немесе қызметті төлем немесе өтемақы ретінде пайдалану.
- «Табиғи төлем» деген тіркес жұмыс немесе қызмет үшін ақшалай баламаларды қабылдауға да қатысты.
- Ішкі кірістер қызметі (IRS) заттай төлемді айырбастау кірісіне жатқызады және айырбас арқылы табыс алатын адамдардан олардың салық декларациялары туралы есеп беруін талап етеді.
Түрдегі төлем туралы түсіну (PIK)
Натуралды төлем бағалы қағаздары – бұл қарыз бен меншікті капиталды көрсететін сипаттамалары бар аралық қаржыландыру түрі. Олар салыстырмалы түрде жоғары пайыздық мөлшерлемені төлеуге бейім, бірақ қауіпті болып саналады. Жеке меншікті капитал салымшылары және хедж-қор менеджерлері сияқты орташадан жоғары тәуекелдерді қабылдауға мүмкіндігі бар инвесторлар, ең алдымен, төлемді заттай бағалы қағаздарға салады.
Натуралды төлем ноталары эмитентке дивидендтерді ақшалай төлеуді кешеуілдетуге мүмкіндік береді және кешіктірілуінің орнына, эмитент-компания, әдетте, купюра бойынша кірістің жоғарырақ ставкасын ұсынуға келіседі.
«Табиғи төлем» деген тіркес жұмыс немесе қызмет үшін ақшалай баламаларды қабылдауға да қатысты. Мысалы, фермаға көмектесу үшін бір сағаттық жалақы алудың орнына «ақысыз» бөлме мен қонақ бөлетін фермер қожайыны заттай төлемнің мысалы болып табылады.
IRS айырбастау арқылы заттай төлем алған адамдардан олардың кірісі туралы декларация туралы есеп беруін талап етеді. Мысалы, егер сантехник сиыр етінің жағын қызметке айырбастап алса, ол сиыр етінің әділ нарықтық құнын немесе өзінің әдеттегі төлемін өзінің кіріс салығы бойынша декларациясында табыс ретінде хабарлауы керек.
Көптеген жағдайларда, PIK ноталары компанияның өтелмеген жалпы қарыздарының бір бөлігін ымыраға келтіреді және қаржыгер бұл ноталарды олардың басқа қарыздарынан гөрі кейінірек өтелетін етіп құрылымдайды. Бұл компанияға дәстүрлі қарыздарды немесе ақшалай дивидендтермен байланысты қарыздарды тезірек өтеуге көңіл бөлуге мүмкіндік береді, бірақ бұл қаржыгерге қосымша тәуекел тудырады. Қаржыгерлердің көпшілігі өздерінің тәуекелдерін жабу үшін ықтимал кірістерін көбейту үшін мерзімінен бұрын төлеу айыппұлын белгілейді.
Түрдегі төлем түрінің мысалы
Натуралды төлемдер қалай жұмыс істейтінін көрсету үшін қаржыгер қиын компанияға құны 2 миллион доллар болатын заттай төлемдерді ұсынады деп елестетіп көріңіз. Ноталар 10% пайыздық мөлшерлемеге ие және олар он жылдық кезеңнің соңында өтеледі. Жыл сайын нотадан 200 000 АҚШ доллары мөлшерінде сыйақы алынады.
Алайда, осы соманы немесе кез-келген негізгі төлемдерді төлеуді талап етудің орнына, пайыздар қарызға заттай түрде қосылады, яғни көп қарызды білдіреді. Нәтижесінде, бірінші жылдың аяғында компания 2,2 миллион доллар қарызға айналды және бұл несие аяқталғанға дейін өсе береді, сол кезде қолма-қол ақша төленуі керек.
Маңызды
Ішкі кірістер қызметі (IRS) заттай төлемді айырбас табысы деп атайды.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Түрдегі төлемнің (PIK) түпнұсқа мәні неде?
«Табиғи төлем» деген тіркес жұмыс немесе қызмет үшін ақшалай баламаларды қабылдауға да қатысты. Мысалы, фермаға көмектесу үшін бір сағаттық жалақы алудың орнына «ақысыз» бөлме мен қонақ бөлетін фермер қожайыны заттай төлемнің мысалы болып табылады. PIK айырбас құралы ретінде ақша пайда болғанға дейін қолданылған айырбастау жүйесінен алынған.
Түрдегі төлем (PIK) бойынша берешек дегеніміз не?
Натуралды төлем сонымен қатар өз инвесторларына пайыздар немесе дивидендтер төлейтін қаржы құралын білдіреді. Бұл қарыз бен меншікті капиталды көрсететін сипаттамалары бар аралық қаржыландыру түрі. Олар салыстырмалы түрде жоғары пайыздық мөлшерлемені төлеуге бейім, бірақ қауіпті болып саналады. PIK ноттары эмитентке дивидендтерді ақшалай төлеуді кешіктіруге мүмкіндік береді және кешіктірілуінің орнына, эмитент-компания, әдетте, купюра бойынша кірістің жоғарырақ ставкасын ұсынуға келіседі. Қосымша тәуекелді жабу үшін қаржыгерлердің көпшілігі ықтимал кірістерін көбейту үшін мерзімінен бұрын төлеу айыппұлын белгілейді.
Неліктен PIK қарызы кейбір фирмаларды қызықтырады?
PIK бағалы қағаздары шығындар жасамауды қалайтын компаниялар үшін тартымды. Көптеген жағдайларда, PIK ноталары компанияның өтелмеген жалпы қарыздарының бір бөлігін ымыраға келтіреді және қаржыгер бұл ноталарды олардың басқа қарыздарынан гөрі кейінірек өтелетін етіп құрылымдайды. Бұл компанияға дәстүрлі қарыздарды немесе ақшалай дивидендтермен байланысты қарыздарды тезірек өтеуге баса назар аударуға мүмкіндік береді, PIK қарыздары көбінесе тиімді сатып алулар кезінде қолданылады.