Қаржы энциклопедиясы

Кері ETF

Кері ETF дегеніміз не?

Кері ETF дегеніміз – базалық эталон құнының төмендеуінен пайда табу үшін әр түрлі туынды құралдарды қолдану арқылы құрылған биржалық саудалық қор (ETF). Кері ETF-ке инвестициялау бағалы қағаздарды қарызға алуға және оларды арзан бағамен қайта сатып алу үмітімен сатуға байланысты әр түрлі қысқа лауазымдарды иеленуге ұқсас.

Кері ETF «қысқа ETF» немесе «Bear ETF» деп те аталады.

Негізгі өнімдер

  • Кері ETF дегеніміз – базалық эталон құнының төмендеуінен пайда табу үшін әр түрлі туынды құралдарды қолдану арқылы құрылған биржалық саудалық қор (ETF).
  • Кері ETF инвесторларға нарық немесе негізгі индекс төмендеген кезде ақша табуға мүмкіндік береді, бірақ қысқа ештеңе сатпастан.
  • Жоғары төлемдер дәстүрлі ETF-мен салыстырғанда кері ETF-ке сәйкес келеді.

Кері ETF туралы түсінік

Көптеген кері ETF-тер өз кірістерін алу үшін күнделікті фьючерстік келісімшарттарды пайдаланады. А фьючерстік келісім-шарт Белгіленген уақыт және бағамен активті немесе қауіпсіздікті сатып алу немесе сату шарт болып табылады. Фьючерстер инвесторларға бағалы қағаздар бағасына ставка жасауға мүмкіндік береді.

Фьючерстік келісімшарттар сияқты туынды құралдарды пайдалану кері инвесторларға нарықтың құлдырауына ставка жасауға мүмкіндік береді. Егер нарық құлдыраса, кері ETF брокерден комиссия мен комиссияны алып тастаған кезде шамамен бірдей пайызға көтеріледі.

Кері ETF ұзақ мерзімді инвестициялар емес, өйткені туынды келісімшарттарды қор менеджері күн сайын сатып алады және сатады. Нәтижесінде, кері ETF индекстің немесе ол қадағалап отырған акциялардың ұзақ мерзімді жұмысына сәйкес келетініне кепілдік берудің ешқандай мүмкіндігі жоқ. Жиі сауда-саттық көбінесе қор шығындарын көбейтеді, ал кейбір кері ETF-тер шығындар коэффициентін 1% немесе одан да көп құрайды.

Кері ETF және қысқа сатылымға қарсы

Кері ETF-тердің артықшылығы – олар инвестордан маржалық есепшот талап етпейді, өйткені олар қысқа позицияларға кіруге ұмтылатын инвесторлар үшін болады. Маржа шоты – бұл брокер сауда жасау үшін инвесторға несие беретін шот. Маржа шортпен қолданылады – бұл дамыған сауда қызметі.

Қысқа позицияларға кіретін инвесторлар бағалы қағаздарды басқа трейдерлерге сатуы үшін олар иелік етпейді – қарызға алады. Мақсат – активті төмен бағамен сатып алу және акцияны маржалық несие берушіге қайтару арқылы сауданы босату. Алайда, құнды қағаздың құлаудың орнына өсу қаупі бар және инвестор бағалы қағаздарды бастапқы сату бағасынан жоғары бағамен сатып алуы керек.

Маржалық шоттан басқа, қысқа сату үшін қысқа мерзімді сату үшін қажетті акцияларды қарызға алғаны үшін брокерге төленген акционерлік несие ақысы қажет. Қысқа қызығушылықтары жоғары акциялар қысқа сатылымның құнын көтеретін акциялардың қысқа болуын табуда қиындықтарға әкелуі мүмкін. Көптеген жағдайларда қысқа мерзімге акциялар алу құны қарыз сомасының 3% -нан асуы мүмкін. Сіз тәжірибесіз трейдерлердің неге тез бастарына түсе алатындығын көре аласыз.

Керісінше, кері ETF көбінесе шығындар коэффициенті 2% -дан аспайды және оларды брокерлік шоты бар кез-келген адам сатып ала алады. Шығындар коэффициентіне қарамастан, инвестор үшін акциялардың қысқа сатылымынан гөрі кері ETF позициясын алу оңайырақ және аз шығындалады.

Артықшылықтары

  • Кері ETF инвесторларға нарық немесе базалық индекс төмендеген кезде ақша табуға мүмкіндік береді.

  • Кері ETF инвесторларға инвестициялық портфелін хеджирлеуге көмектесе алады.

  • Көптеген негізгі нарықтық индекстер үшін бірнеше кері ETF бар.

Минус

  • Егер инвесторлар нарықтық бағытта қате тігсе, кері ETF шығындарға тез әкелуі мүмкін.

  • Бір күннен артық ұсталған кері ETF шығындарға әкелуі мүмкін.

  • Жоғары төлемдер дәстүрлі ETF-термен салыстырғанда кері ETF-терде болады.

Кері ЭТФ түрлері

Рассел 2000 немесе Nasdaq 100 сияқты кең нарықтық индекстердің төмендеуінен пайда табуға болатын бірнеше кері ETF бар. Сондай-ақ, қаржы, энергетика немесе тұтынушылардың негізгі өнімдері сияқты белгілі бір секторларға бағытталған кері ETF бар.

Кейбір инвесторлар нарықтың құлдырауынан пайда табу үшін кері ETF-ді пайдаланады, ал басқалары оларды портфолионы бағаның төмендеуінен қорғау үшін пайдаланады. Мысалы, S&P 500-ге сәйкес келетін ETF-ге ие инвесторлар S&P үшін кері ETF-ге ие бола отырып, S&P-дегі құлдырауды хеджирлей алады. Алайда, хеджирлеудің де қауіптері бар. Егер S&P көтерілсе, инвесторлар өздерінің кері ETF-терін сатуға мәжбүр болады, өйткені олар бастапқы S&P инвестициясының кез-келген кірісін өтейтін шығындарға ұшырайды.

Кері ETF – бұл қысқа мерзімді сауда құралдары, бұл инвесторлар ақша табуы үшін уақытты жақсы белгілеуі керек. Егер инвесторлар кері ETF-ге көп ақша бөлсе және олардың кіруі мен шығуы нашар болса, шығындардың үлкен қаупі бар.

Екі және үш рет кері ETF

А ұштастырды ETF пайдалану туынды және борыштық базалық индексі кірісіне ұлғайту бұл қоры болып табылады. Әдетте, ETF бағасы қадағалайтын индекспен салыстырғанда бір-бірден көтеріледі немесе төмендейді. Реттелген ETF индекспен салыстырғанда кірісті 2: 1 немесе 3: 1 деңгейіне дейін көтеруге арналған.

Левереджді кері ETF-лер тұтқалы өнімдермен бірдей тұжырымдаманы қолданады және нарық құлдырап жатқан кезде ұлғайтылған кірісті қамтамасыз етуге бағытталған. Мысалы, егер S&P 2% -ға төмендеген болса, 2Х левереджді кері ETF инвесторға комиссиялар мен комиссияларды есептемегенде 4% қайтарымдылық береді.

Кері ETF-тің нақты мысалы

ProShares Short S&P 500 (SH )S&P 500-дегі ірі және орта компаниялардың кері әсерін қамтамасыз етеді. Оның шығындар коэффициенті 0,90% және таза активтерінде 1,77 миллиард доллардан асады. ETF бір күндік сауда-саттықты қамтамасыз етуге бағытталған және бір күннен артық өткізілмеген.

2020 жылдың ақпанында S&P төмендеді, нәтижесінде 2020 жылдың 17 ақпанынан бастап SH 23,19 доллардан 23 наурызға дейін 28,22 долларға дейін өсті. Егер инвесторлар сол күндері SH-де болған болса, олар ұтып алған болар еді.

 

Ұқсас посттар: