Акционерлік несие үшін комиссияның анықтамасы
Акционерлік несие үшін төлем дегеніміз не?
Акционерлік несие бойынша сыйақы немесе қарыз бойынша төлем – бұл брокерлік фирма клиенттен акцияларды қарызға алғаны үшін төлем. Акциялар бойынша несие үшін комиссия акциялар клиенттің қарызына алғанға дейін (хедж-қор немесе бөлшек инвестор болсын) аяқталуы керек Бағалы қағаздарды несиелеу туралы келісімге (SLA) сәйкес алынады.
Акционерлік несие бойынша төлемді басқаларға акцияға қарыз бергендер алатын төлем болып табылатын, несиелік жеңілдікпен салыстыруға болады.
Негізгі өнімдер
- Акция бойынша несие бойынша төлемдер брокерлік қызметтердің клиенттерінен акцияны қарызға алғаны үшін алынады. Бұл әдетте қысқа сату мақсатында жасалады.
- Төлем әдетте акцияны қарызға алудың қиындықтарына байланысты.
- Трейдерлер қысқа сату стратегиясын іске асырмас бұрын сауда-саттықтың тәуекел / сыйақы арақатынасын байланысты төлемдер тұрғысынан мұқият қарастыруы керек.
Акция бойынша төлем қалай жұмыс істейді
Акционерлік несие бойынша төлемнің мөлшері акцияны қарызға алудың қиындығына байланысты болады – қарыз алу неғұрлым қиын болса, төлем соғұрлым жоғары болады. Қысқа сатушылар қарызға алынған акцияларды дереу сататындықтан, қарыз алушы несие берушіні қолма-қол ақша, қазына немесе АҚШ банкінің аккредитиві сияқты кепілге қоя отырып, сендіруі керек. Егер кепілдік ақша қаражаты болса, онда акционерлік несие берушінің қарыз алушыға төлеген сыйақысы акционерлік несие бойынша төлемнің бір бөлігін өтеуі мүмкін.
Брокерлік фирмалардың өз клиенттері атынан иеленетін акцияларының көп бөлігі «көше атауында» болады, яғни олар клиенттің атынан емес, брокерлік фирманың немесе басқа номинанттың атында болады. Осылайша делдалдық акцияларды басқа инвесторларға қарызға бере алады.
Акция әдетте қысқа сату мақсатында қарызға алынады. Дәрежесі қысқа қызығушылық, сондықтан, қор несие сыйақы сомасының көрсетеді. Қысқа пайыздық мөлшерлемесі бар акциялар, қысқа пайыздық үлесі бар акцияларға қарағанда қиын, өйткені қарызға алатын акциялар аз.
Маңызды
Акцияға арналған несие бойынша төлемдер қысқа сату пайдалы болған кезде төлеуге тұрарлық болуы мүмкін, бірақ трейдерлер әрқашан оларды сауда-саттықтың тәуекел / сыйақы коэффициентіне сәйкестендіруі керек.
Қысқа сатылымға арналған несиелік несие туралы түсінік
Қысқа сатылым қарызға алынған бағалы қағаздарды сатуды көздейді. Бұл бағалы қағаздар алдымен қысқа сатушыға маржалық есепшотта орналасуы керек. Акциялар қарызға алынған кезде, қысқа сатушы несиеге алынған акциялар бойынша пайыздар мен басқа да төлемдерді төлеуі керек.
Қысқа сатушының мақсаты – бағалы қағаздарды жоғары бағамен сату, содан кейін оларды арзан бағамен сатып алу. Бұл мәмілелер бағалы қағаздар бойынша қарыз алушы бағалы қағаздардың бағасы құлдырауға жақын деп есептеген кезде пайда болады, бұл сату мен сатып алу бағаларының айырмашылығы негізінде пайда табуға мүмкіндік береді. Қарыз алушы қысқа мерзімді сатудан түскен пайда мөлшеріне қарамастан, егер ол бар болса, несиелік брокерге келісілген төлемдер келісім мерзімі аяқталғаннан кейін төленеді.
Құқықтар мен дивидендтер
Бағалы қағаз несиелік келісімнің бөлігі ретінде берілген кезде барлық құқықтар қарыз алушыға өтеді. Бұған дауыс беру құқығы, дивидендтер құқығы және кез-келген басқа үлестерге құқықтар кіреді. Көбінесе қарыз алушы дивидендке тең төлемдер жібереді және басқа кірістер несие берушіге қайтарылады.
Акционерлік займ үшін төлемдер туралы ерекше ескерулер
Акционерлік несие бойынша төлем – бұл акцияны қысқартумен байланысты жиі ескерілмейтін шығындар. Егер трейдерлердің көзқарасы мен уақыты дұрыс болса, қысқа сату тиімді болуы мүмкін, ал оның шығындары айтарлықтай айтарлықтай болуы мүмкін. Акционерлік несие бойынша сыйақыдан басқа, трейдер қарызға алынған кепілге кепіл ретінде пайдалану үшін алынған маржа немесе қолма-қол ақша бойынша пайыздарды төлеуі керек, сонымен қатар қысқа мерзімді акциямен төленген дивидендтік төлемдерді төлеуге міндетті.
Акцияны қысқа сатуды қарастыратын трейдерлер күтпеген тосын сыйларды болдырмау үшін сауда-саттықтың тәуекел / сыйақы коэффициентін анықтағанда осы төлемдерді мұқият қарастыруы керек.
Акционерлік несие үшін комиссия мысалы
Хедж-қор АҚШ-тың 25,00 долларлық акцияларының бір миллион акциясын, жалпы қарыз сомасы 25 миллион долларды құрайды деп есептейік. Сонымен, акционерлік несие бойынша төлем жылына 3% құрайды деп есептеңіз. Бір күндік акциялар бойынша несиелік төлем (360 күндік жыл қабылданады), сондықтан (25 млн. X 3%) / 360 = 2 083,33 доллар.